一、利率市场化的概述
利率源于信贷发展，古巴比伦《汉谟拉比法典》中出现了信贷的规定。著名经济学家约翰?梅纳德?凯恩斯认为：“利率在调节国家整体经济中扮演着非常重要的作用。其高低波动对整个国民经济的投资、消费和储蓄等行为有着重要影响。[1]
我国学者普遍认为：利率市场化由市场供求、资金稀缺程度决定利率水平；依据经济活动中的风险程度、通货膨胀等因素，构建多元化且兼具灵活的利率结构系统；建立以基准利率为中心，市场利率为主体，兼具国家宏观调控功能和市场自我调节功能的利率管理系统[2]。
我国利率市场化改革是将利率的决策权交给金融机构，金融机构根据自身资金状况和市场变化自主调节利率水平，最终实现以中国人民银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定的金融市场利率体系和利率形成机制[3]。
二、我国利率市场化改革的现状及趋势
我国利率市场化改革始于1996年，目前国债、金融债券、外币、货币市场基本实现市场化。2013年7月贷款利率放开，意味着距全面利率市场化仅差存款利率市场化的一步之遥。预计利率市场化改革完成后，市场利率将震荡上行并倒逼贷款利率上升，但最终利率会降低到符合市场需求的相对均衡水平。
三、我国财务公司行业发展现状
自从1987年我国第一家财务公司―东风汽车财务公司成立以来，财务公司行业发展迅猛，已成为大型企业集团产融结合和多元化经营的重要平台。截至2013年底我国财务公司176家，资产总额2、55万亿元，遍及电力、汽车、电子、煤炭、石油化工、有色金属等多个行业。
伴随着我国企业集团行业跨度和区域覆盖面的日益扩大，财务公司行业有望进入飞速发展、日益繁荣的新阶段。
四、利率市场化对财务公司行业影响的PEST分析
财务公司行业作为我国金融服务体系的重要组成，面对利率市场化等外部环境的变化，财务公司原先合作为主、竞争为辅的银财关系面临着向全面市场化竞争的转变，这将给财务公司的经营管理带来极大的挑战。运用PEST分析法，从政策（P）、经济（E）、社会人文（S）、技术（T）环境方面分析如下：
1、政策环境分析
（1）有利影响分析
从长远看，利率市场化有助于市场主体的经济预期稳定，使得国家宏观经济和通胀的波动率下降。这将有助于财务公司判断未来宏观经济环境，从而有效地制定自身发展战略以及掌控业务的系统性风险。
新的财务公司管理办法即将出台，未来财务公司可能进入更多领域。行业发展空间广阔，也将获得更多创新领域的政策性支持。
（2）不利影响分析
利率市场化后，货币政策中介目标从货币供应量转变为利率，央行以市场参与者的身份，通过影响基准利率调控市场利率。财务公司在判断未来货币政策和金融市场发展趋势时，由于对未来市场利率判断难度加大，将导致利率风险增加，管理难度加大。
财务公司服务集团内部但业务范围广，这使得财务公司一方面受政策保护，无盈利和竞争压力；另一方面又缺乏独立性，集团认为财务公司的监管指标过多，投融资活动缺乏灵活性，而监管机构则注重稳定、按商业银行的标准监管财务公司。
2、经济环境分析
（1）有利影响分析
金融行业的“十二五规划”：“截至十二五末期，实现非金融企业直接融资占社会融资规模15%以上[4]”。规划有助于企业集团获得更多的金融资源，并带动财务公司业务的发展。
“十二五”规划指出：“完善以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度，推进外汇管理体制改革，扩大人民币跨境使用，逐步实现人民币资本项目可兑换[4]”。金融开放和人民币国际化进程也会为财务公司拓展国际业务赢得机遇。
（2）不利影响分析
国内金融环境不确定性加大，未来市场竞争激烈。利率市场化使得银行丧失了低成本渠道资金市场的垄断，风险提升、金融创新加速。对财务公司而言，利率市场化导致存款利率系统性上升，一方面抬高了吸存成本，另一方面由于主要竞争对手商业银行争夺作为优质客户的集团存款，财务公司资金集中度面临降低压力。同时，由于商业银行资金成本规模优势，以及在金融创新、贷款定价、议价能力等方面的提升，财务公司风险管理和盈利能力挑战巨大。另外，存款保险制度的推进也将降低财务公司的盈利能力。
3、社会人文环境分析
利率管制政策下财务公司行业的共性文化特征主要是保守、诚信和低调。受财务公司的附属性质和规模限制，集团和成员单位更多关注财务公司的资金安全，而忽视其盈利能力。保守、诚信和低调保证了决策风险最小，财务公司享有资产质量最高的美誉，而这种文化氛围也导致了财务公司的创新性不足。
面对利率市场化带来的激烈市场竞争，高素质的人力资源配置可以帮助企业立足于市场前沿。目前除了少数几家外，大多数财务公司人员少且多以财务人员出身，金融专业程度相对较弱，更严重的是难以引进各业务领域的高端人才。
4、技术环境分析
高速发展的互联网金融已经对金融体系造成了强大冲击，各商业银行已如履薄冰，为了适应市场需求纷纷投巨资拓展电子商务业务。而财务公司规模小、技术投入严重不足，业务系统无法与商业银行对比，这将成为今后财务公司发展的瓶颈。
关键词：金融话语；中小企业；财务人员
一、引言
近年来，金融危机后的世界经济和各国都发生了巨大的变化，各国都在努力改善企业经营状况。金融和投资界一直非常重视财经报答，试图推断金融官员对金融政策的态度。财经评论语言一向被认为是中立的、可信的和不失真的，但它带有意识形态色彩，会受到主流意识形态的影响。中小企业虽然是经济建设的活力源泉之一，但其抗风险能力较弱，因此，了解经济或金融政策变得极其重要。因此，本文将尝试运用批评话语理论，分析财务评论文本的语言特征及言语者的意识形态，希望本研究能为关注金融领域的中小企业财务人员风险知识建构提供一些启示，也有助于中小企业在运营中防控风险，提升经济效益。
二、风险的概念
“风险”概念在金融公共和学术文献中具有重要意义，尤其是第二次世界大战后，越来越多的学者对此进行了研究，潜在的金融风险会影响资产对企业和政府平衡的财务可行性，影响信用的价值和财务估价资产(如股票和债券)，这种风险通常被称为“转换风险”，围绕它的突出例子包括对物质资产过度投资风险的研究，市场主体希望将其与市场失灵联系起来，解决与广泛市场基础设施和经济行为相关的活动。金融市场是否有发展变化的风险对信息和效率至关重要，如果价格准确地反映了所有信息，新的投资资本将发挥最高价值的用途。对效用最大化模型最有力的理论批评之一是Simon创造了“有限理性”一词，以此来说明一些人无法优化的方法，尤其是对尾部风险的处理方法，经济人可以摆脱经验法则，尤其重要的是转换风险可能是长期的市场主体想把其与市场失灵联系起来，解决与广泛市场基础设施及经济行为相关的活动价格总是“反映可用信息的市场”的概念被称为效用最大化，这也适用于金融市场模式和经济主体的风险防范意识。近年来，在主要媒体财经报道中使用“风险”一词也在增加，“一带一路(中国推进的新丝绸之路战略)、金融合作”、“亚投行筹建”、“中国跨境金融体系构建”、“金融风险控制”等媒体话语频繁的出现在金融报道中。金融文本强调了金融市场的变化风险，暗示可能存在政策干预，以解决市场问题失败和错误定价相关的潜在风险，风险有很多可能导致错误定价的特征。金融话语通过社会中介和大众媒体传播，文本的编纂和言语的选择有特定的目的和意图，总是为一些意识形态提供服务。在这种情况下，我们关注的焦点不是政治分析家，不是所有想明确传达和说服自己世界观的接受者，而是根据金融话语本身的特点，在新闻媒体中分析、理解事实本身，因为语篇不是用明确的话语传达，而是通过具有一定主观性的隐含意义等语言机制产生的。在这种情况下，特定的意识形态会传播，最终会改变真正的价值，金融文本的话语分析表明，金融市场参与者可以评估这些风险，分析与过渡风险相关的风险特征(如物理风险、诉讼风险)和资本不匹配的可能性，从而有效地防范金融风险。
三、话语分析的意义
语言是多主体、复杂、动态的认知过程系统，语言的主要功能之一不仅是事件、物质等，也是思想、信仰、感情等人的内心世界。VanDijk指出话语分析主要研究在社会和政治背景下，如何通过文本和谈话来反映社会权力、地位和方式，话语分析的目的是为了找出作为语言文本的意义和价值观，这种文本的态度通常是隐藏的，而不是公开的陈述，Fairclough提出了话语分析的隐藏意义，话语分析的批判方法有助于揭示其惯常性。话语分析可用于识别媒体特色的共同话语，话语的核心特征之一是语言是经济文化交流的桥梁，也是对人类世界事件有意义的叙述为前提。过去人们关心的话总是与政治新闻、国际大事、例如战争和灾难、政治演讲、商业广告等有关。但是，金融评论、中央银行监督管理的评论受到越来越多读者的关注，通过话语分析，从综合社会和语言角度批判地分析金融话语的方法，不仅是在选定文本的语言特征中寻找问题，还要找出话语与隐藏意识形态的关系。研究将语言视为资产，话语分析可以提供研究财务语篇价值的方法。语篇体裁是为了特定的交际或调查目的，使受众能理解和识别的社会行为。经济描写的话话集中在新闻内容上，有些反映了事实的直接结果，有些否认事实本身，有些以中立的方式传达内容，词汇选择或社会主体为具体传达语义特征而做的他/她做出了同样的选择，同时隐藏了他不感兴趣的语义特征，这是词汇建模的固有特征，语篇包括书面语、口语或视觉语言，语言受到社会实践的一种形式的制约，具有象征意义，并应用于语言的具体语境。因此，单词可以定义为情境行为，也就是说，在特定的时间和地点传播具有特定功能的文本，包括与特定机构、社会群体或文化的联系。因此，分析媒体金融新闻话语的特点和意义，有助于提高中小企业家的判断力，防止金融风险，提高金融发言权，参与金融规则的构建。
四、金融话语的知识建构
金融话语的自治性使管理者风险政策时的言外意图受到隔离保护，财经新闻语篇在说明和解释金融市场风险模型的设计时特别强调话语的可变性处理、风险假设的分布和听话人能捕捉到多少复杂性，特别是与风险和不确定性相关的复杂性。话语的可变性指如果把增量归入中性理解，指经济增长时的积极需求，但当它表示债务增加时是负值，同时，需求、基金和经济如果归入积极分类，说明对当前状态和未来状态（预测），但是研究表明，后者倾向于更积极（更少消极）的表达，概率高的表达式如“似乎”和“出现”意味着事件所指的可能性在句子中发生的可能性很高，但不是100%，低概率表达的一个例子是“may”。不真实的表达包括“should”（显示什么是正确的，适当的等等）和“it”等。语言是社会的建构，是适应社会的，要了解国内外财经新闻语篇的上下文和复杂性，必须依靠已知的语言构建新的文本意向。中小企业财务人员要有相关知识积累，熟悉金融话语的句法特征，通过有意识的经验，在话语交际使用中联系相关财经知识，理解新的语言表征。另外，风险的假设性表现为企业投资者不能理性处理风险的是其前景的根源，前景理论由KahnemannTsver-sky提出：投资者倾向于低风险的投资，因为更大的会导致更高的损失风险。企业财务人员如果能及时抓取金融个体和机构在财经文本时向受众传达的关键事件和突出的内容，也能提前预测高风险的投资行为，分散他们的市场投资行为。其次，语言的使用是由社会决定的，金融个体和机构使用的语言通常反映了他们的语言政治意图。事实上，金融文本背后有很多意识形态信息，金融文本的语言使用旨在建构权威机构管理者的意识形态，金融个体及机关的演说中常出现权威、反语、先发制人等意识形态，这种意识形态反映在媒体报道和评论中，企业财务人员熟悉文本和话语的隐喻意义也有助于发掘这种意识形态。另外，话语的复杂性和不确定性也有其特定的交际目的，金融个体和机构不能提出不真实的问责，但可以进行战略沟通，也可以选择公开的信息类型，比起否定的表达，他们其更倾向于使用模糊语言的表达，这种趋势在经济衰退中更加明显。金融话语中的正负极性可以由每月海外财经报告的表达分类（表达式是积极的、消极的、中立的）和形式（表达是明确的、模糊的、主观的）看出正负语言数量的差异。报告中经常包含有负音调的表达（如下跌）和表示可能性的模态表达式（例如，似乎和应该）来隐射风险。有时，文本中每个句子的单词数更多，或每个单词的音节往往含有更长的单词（有更多的音节）和更长的句子，这种故意混淆的指向被用来构建一种事件的不确定性，例如，在月度报告中会使用不同的句子结构模态，在提到当前经济状况时，与模糊相关的表达倾向于经济未来前景恶化，未来的前景经济恶化，句子变得更长，而当较长的句子可能包含对经济的详细公开时则倾向于使用更多的情态表达和副词。通常句子的意思不太明确或难以理解，策略性隐藏正确的信息被认为是模糊话语隐含式表现，企业财务人员如果不能很好的解读金融话语信息的复杂性，也将影响企业的健康持续的发展。
银行是一种具备金融性质的企业，其生存方式是以多样化的金融资产以及金融负债为运营发展方式，并且同时向消费者提供各种多样性的综合性服务。银行作为金融企业，同样具备企业的普遍特点，因此银行必须不断完善公司治理、投资、融资、风险管理等财务的管理能力。银行只有不断加强银行企业对其资金进行规划运筹和控制，才能进行更加有效的投资以及企业盈余的分配等问题，从而实现银行企业自身价值的最大化。由此可知，银行企业财务金融活动已成为银行运营的重要基础，也是所有金融企业发展的关键支撑部分，一个金融企业其财务管理的能力同时也能体现整个企业的管理水平及其价值。
二、银行财务金融的核心问题分析
金融企业的财务管理是对银行的资金进行规划运筹和控制的一项管理活动。随着市场经济的发展日益成熟，在现代市场经济中，银行作为金融企业，其经营活动是在特定的社会经济环境――金融市场环境中进行的。而在金融市场环境中，各种社会经济环境中的不确定性常常会导致企业面临各种风险，如全球经济环境、政府战略决策、利率、汇率及重要原料价格的剧烈波动。为了有效规避和解决这些不确定因素带来的影响，银行必须通过金融市场和金融中介进行风险管理。
（一）银行财务管理的主要内容
金融企业财务管理的主要内容包括两大方面：（1）与银行的财务金融活动密切相关的类型和功能；（2）金融市场和中介与银行价值之间的相关性。
银行财务管理的主要内容分为以下四点：
1、银行的资金融通管理。银行作为金融企业，其资金融通主要包括筹资决策与投资决策两个过程。银行资金融通的筹资决策中主要关注筹资的途径、对象以及资本等，由于银行性质的不同，其对于金融需求的条件也就不同。因此银行必须依据自身的发展以及周围的社会经济环境详细地研究不同条件的金融需求，详细分析其所筹集的资本是否能供应各种金融需求，从而制定有效的筹资方案。在银行资金融通的投资决策中，其内容主要包括商业租赁投资、各种证券投资、金融信托投资等。
2、银行的资金管理。银行的资金管理主要包含银行现金交易、银行资金交纳管理、银行资金贷款管理、不动产管理等行为。其中银行贷款是银行资本管理的主要内容，是属于银行进行经营活动获得效益的主要手段。对于银行整体的管理而言，资金管理是整个管理流程中的重要核心部分，银行只有对资金进行有效的管理，才能够确保银行运营过程的安全性以及盈利性。
3、银行的风险管控、成本管理。银行运营与投资的风险管理以及全流程的成本管理也就是银行的内部控制管理。由于银行属于金融机构，作为金融企业，从创建伊始就决定其自身性质具有高风险性，因此，企业有必要正确地识别公司当前面临的各类风险，客观地评价各种风险给公司经营活动造成的影响，继而运用相应的技术方法和交易策略。因此风险管控的作用很大，是银行内部控制管理的主体。随着经济的全球化以及银行企业的市场化，其内部控制管理的成本成为了一项主要控制对象，银行只有不断提高加强对其成本控制的管理水平，将风险限制在一定范围内（即风险的有限性），才能有效地增加银行收益，实现银行的运营目标，进而提高了银行自身的价值。
4、银行的信息管理。银行的信息管理主要包括财务信息管理和表外业信息管理。银行财务管理又可分为财务预算管理、财务分析管理以及财务预算管理等。财务预算和财务计划管理主要是指银行对其在一段时间内所实施财务活动的计算、汇总、预测及分析等进行管理，而财务分析则是以财务活动文件、数据和其他相关资料为参考对象，通过具体的优化分析方法，对银行到目前为止所有的财务情况进行系统分析，评价运营结果并分析资金流动趋势，研究潜在的银行竞争优势，最大限度地提高其资金增长，实现运营目标。此外，银行需要对不列入银行内部的负债资产进行管理，而这项管理一般称为表外业管理。
（二）银行财务管理的主要特点
由于银行财务运营流程主要关注重点是其风险运营环节，因此银行的风险管理也就成为财务管理的重点。银行虽然是金融机构，同其他企业相似，其资金也是以货币形式呈现的，并且具有一定的特征，比如融通性、共享性、投资性、风险性等。
从融通性的角度考虑，银行为了避免因融通性过高而导致其所获利益降低的风险，可采用减少贷款要求，促使信贷几率增加，但又可能导致信贷风险以及投资风险产生。
从金融市场的功能角度看，金融市场的流动性创造、风险规避、资金融通和控制权市场等功能与银行企业价值创造之间具有密切的关系。
从金融的视角看，银行的融资活动需要持续地从内部或外部取得成本尽可能低的资金来源。来源不同、融资渠道方式不同，其财务风险特征和融资成本也必然不同，并将构成不同的资本结构。
资金预算是银行财务管理的关键内容。在银行的资金预算过程中，首先需要对资金计划进行处理，需要保证资金充足从而满足银行发展需求；其次银行需要提高财务运营过程中资金的流通率，在基本资金保障的前提下，运用财务管理技术，分析和预测银行未来运营方向，制定发展对象提高管理效率。此外，银行的资金预算是时态成变量的流动环节，需要根据具体情况实时调整。
三、我国银行发展现状分析
在国有银行转型、财政资金有限的背景下，我国国有银行面临着国家整体市场化的推进，国有银行正沿着股份制改革、业务创新、改善投资环境、加大银行内部管理以及提高防风险意识等思路和步骤进行转变。中国人民银行在2011年首次将资本利率进行市场化，通过资金融通的各个方面进行具体操作。
债务危机以及对全能型银行的支持导致混合型银行运营不断产生，通过金融开放式结构使银行的运营规模得到了扩大，且提高了银行在资金融通方面的资金利用率以及利益，为银行的运营带来更多样的业务活动以及战略规划等。
随着各类信息技术的发展和广泛使用，从“互联网”到“物联网”，人类正在步入“大数据”时代，采用大数据可有效解决信息不对称等问题。互联网金融的快速发展，尤其是积极推进并建立起数据驱动型发展方式，将对今后商业银行的发展模式产生深远的影响。因此，加强对大数据时代我国商业银行发展问题的研究，对于探索大数据背景下的银行精细化管理、服务创新与风险管控，提高银行竞争力，促进我国商业银行的健康、持续发展，具有重要的理论和现实意义。
随着金融市场的开放，很多境外银行也成为我国银行在国内的竞争对手，例如花旗银行、渣打银行、汇丰银行等。这些外资银行针对中国市场环境进行研究分析并且不断探索具有高利润的新市场，不断深入我国金融市场。我国国内银行应正视外资银行的挑战，调整思路。目前，国内银行在资金融通、银行自身内部机构管理、业务扩展等方面不断探索，从而挖掘出潜在优势。
四、协调财务金融与银行发展的关系
（一）完善金融市场及其制度
如今国内的金融市场已经发展了证券期货市场和外汇市场，使得金融市场逐渐多元化，业务活动也不断丰富，在一定程度上增加了金融服务水平。但是与发达国家相比较，在市场完善程度上仍然有很多的不足，需要不断结合具体的市场发展情况不断寻找创新，完善金融市场与机制。
应加快金融机构股份制改造。股份化组织体制是银行发展的必经之路，也是符合市场体制内要求的基本经营方式，同时也是现代金融企业的一种基本制度。银行实现股份制逐步建立起以国有商业银行为主体，以地方性股份制银行和其他大量国有股份制银行为左右两翼、适度竞争、共同发展的银行体系，创建有中国特色的现代化金融制度。
（二）完善金融基础保障体系
我国的存款保险制度仍然不够全面，例如随着不动产质量的下降、银行的运营风险不断增加、由于缺乏有效预防挤兑措施，极易导致支付危机的产生。另外，银行支付计算系统比较落后以及社会的信誉度不足，导致银行的运营风险增加，例如一些刚刚建立的信用银行，没有很好的信誉意识和观念，并没有形成完善的诚信获益机制，从而影响了银行的运营与发展。金融市场最重要的制度就是法律法规，如果没有完善的法律法规，就会导致银行在运营、监管、投资、筹资、合作等等一系列活动中失去安全依靠，因此，必须完善金融市场的法律法规。
（三）加强银行金融与财务监管
在金融监管方面，首先可以建议地方政府的积极参与，有效地处理和协调突发事件产生；其次建立银监会与证监会的管理机制，形成统一监督管理；最后在不同类型的银行之间建立监管合作机制，吸取多元优势，从中获得共同利益，达到互利共赢。
在财务管理方面，银行应加强财务预算编制，完善财务收款控制机制，并且对财务信息处理加强监督和控制，要加强审查、统计、审计、监督等环节，完善并购管理上的法律，比如出资方式、法律等。
（四）提高风险预警能力
建立完善的银行风险预警机制。要明确风险管理活动所要达到的目的，确定风险管理对象的范围状态；分析风险成因，制定风险防范策略；建立风险规避系统，实现对风险进行预警防范控制和应急；利用丰富经验的积累，提高银行风险控制能力，将风险减低到最大限度，从而提高银行的整个运营状况，提高银行业的企业价值。
总之，协调财务金融与银行发展的关系，需要做到四点：（1）完善金融市场及其制度；（2）完善金融基础保障体系；（3）加强银行金融与财务监管；（4）提高风险预警能力。做到这四点，才能有效降低银行业的财务风险，提高风险管控能力。
九十年代以来，世界上不少国家和地区都发生了金融危机，区域性的金融危机伴随着全球金融一体化的进程波及到全世界，其负面影响甚深。因此防范金融风险与金融危机已成为“跨世纪的经济难题”。当金融危机的风暴席卷东南亚各国之际，中国政府及时地采取了一系列措施，使中国经济幸免于难。但是我们必须看到未来发展中，全球性金融危机的负效应将进一步影响世界经济的发展；同时我国经济体制中的金融风险隐患并未彻底根除。因而从财政的角度进一步研究如何防范与化解金融风险具有重要的理论价值与实际意义。本文力图在理论方面阐述财政运行机制与金融风险的相关性，在实证方面剖析中国潜在财政金融风险的联动性，并提出防范金融风险的财政基本思路。
一、财政运行机制与金融风险的理论分析
从金融风险产生的原因来看，金融风险可分为微观层面的风险与宏观层面的风险。微观层面的金融风险是指金融机构在经营过程中，由于决策失误、经营管理不善、债务人违约以及其它一些经济原因所导致的金融风险。它表现为个别金融机构在营运过程中发生挤兑破产现象或企业资产及收入受到损失。宏观层面的金融风险则是指由于经济制度缺陷与宏观调控偏差所导致的金融风险。它是指整个金融体系面临的风险，具体表现为：金融资产价格的不正常波动；金融机构的挤兑；金融资产的沉淀和损失。金融风险积累到一定程度，是以一种极端的形式——金融危机表现出来的。这种极端的形式是指金融体系出现严重困难乃至崩溃，表现为所有的或绝大部分金融指标的急剧恶化，各种金融资产价格暴跌，金融机构陷入严重困难并大量破产，汇率急剧变动，股市暴涨暴跌以及恶性通货膨胀等突发事件，从而对实物经济的运行产生极其不利的影响。金融风险所导致的金融危机不仅威胁整个金融体系的生存和运作，而且还将使经济增长、价格、产量、就业及国际收支等宏观经济指标恶化，从而危及国民经济的安全运行。
财政运行机制是指各种财政构成要素之间的相互联系与相互作用，推动其运行的有机体。财政作为社会产品分配的主要杠杆，通过其运行机制将对金融状况产生至关重要的影响。
由上图可见，财政运行机制通过财政状况从两方面影响国家的金融状况：一方面财政运行机制将直接影响金融运行机制来诱发与化解金融风险；另一方面财政运行机制将通过国民经济运行来间接诱发与化解金融风险，因此财政运行机制的优劣对诱发与防范金融风险和金融危机具有至关重要的作用。
（一）财税体制与金融深化
美国著名经济学家麦金农（Ronald Mckimin）和爱德华。萧（Edward S、Shaw）以发展中国家为研究对象，集中研究货币金融与经济发展的内在关系， 于1973年分别提出了“金融压制论”和“金融深化论”，从而建立了一套比较适合发展中国家特征的货币金融理沦。
金融深化论的核心观点是：一个国家的金融体制与该国的经济发展之间存在着一种相互刺激和相互制约的关系。在政府放弃对金融体系和金融市场的过分干预，允许市场机制特别是利率机制自由运行的前提条件下，一方面健全的金融体系和活跃的金融市场能有效地动员社会闲散资金向生产性投资转化，并能引导资金流向高效益的部门和地区；另一方面，经济的蓬勃发展通过增加国民收入和提高各经济单位对金融服务的需求又刺激了金融的扩展，由此形成“金融——经济”发展相互促进的良性循环。
麦金农和萧认为，大多数发展中国家的实际状况正好与金融深化相反，在金融和经济发展之间存在一种恶性循环状态，这就称之为金融压制。金融压制主要表现为：一方面，金融机构高度国有化，金融市场不发达，在政府规定的低利率水平下，金融体制难以有效地吸收各种闲散资金。与此同时，由于资金使用成本极低（在通货膨胀时甚至为负数），形成旺盛的资金需求。在资金匮乏供不应求的情况下，金融体系只能在政府的控制下，以“配给”方式提供信贷，能够获得贷款的多数是享有特权的国营企业或与官方金融机构有特殊关系的其他企业，贷款不讲经济效益，这种资金集聚困难和使用浪费的状态严重阻碍了经济的发展。另一方面，呆滞的经济反过来又限制了资金的积累和对金融服务的需求，制约着金融业的扩展，形成金融与经济发展相互掣肘，双双落后的恶性循环。
虽然，“金融深化”与“金融压制”理论也存在主张完全取消政府对金融体系和金融市场干预的缺陷，但它毕竟为发展中国家探索金融改革，促进经济稳定发展提供了有价值的理论与政策思路。从财政税收的角度考察，这一理论至少给我们两点启示：一是健全的财税体制是缓解金融压制，促进金融深化的重要前提；二是良好的财税政策是防范金融风险，保持经济稳定发展的必要手段。
（二）财政风险与金融风险
财政风险是指由于经济活动中多方面的原因造成财政资金损失，以及财政不能提供必要的财力，致使国家机器不能正常运转的可能性。财政风险将导致经济的剧烈波动，甚至会危及国家政权稳定。
在市场经济条件下，尤其是在转轨型市场经济体制下（比如我国），财政与信贷的密切联系决定了财政风险与金融风险共存。从财政方面来分析，第一，中央银行财政金库，财政性存款是银行信贷资金的重要来源。因此财政性存款的规模会影响信贷平衡；第二，财政向银行发行债券会影响信贷资金的来源和运用，从而有可能影响信贷平衡。例如，1998年我国财政直接向银行发行了3700亿元国债，使财政资金与银行信贷资金密切关联，风险共担；第三，当国有企业亏损而财政无力及时足额进行弥补时，将影响到银行无法按时足额收回贷款，从而加剧银行的风险；第四，财政赤字将影响货币供应量，有可能导致信用膨胀，诱发金融风险。再从金融方面来分析，第一，银行税利是财政收入的重要来源，银行税利的变化将直接影响财政收入的规模。如果银行调整利率，变动利差，则不仅会影响银行的结益，而且还将影响财政收入与财政平衡；第二，国有银行的资本金要通过财政手段弥补在财政依靠发行债券补充银行资本金的条件下，如果财政不能按时还本付息，则财政必然承担风险，同样国有银行的这部分资本将成为虚假资本。此时，财政风险与金融风险共沉浮。第四，国有独资银行风险的最终承担者是国家财政。一但国有独资银行的的不良资产无法收回时，最终都要直接或间接地落在财政身上。
二、中国潜在财政金融风险联动性分析
金融风险是商品经济发展到一定阶段的产物，不同国家的金融风险各有其特殊性。从我国现状来分析，经济体制转轨中的多种矛盾的综合作用已加剧了潜在金融风险积聚，而且呈现出财政金融风险交织的特点。从诱发我国财政金融风险的" 经济体制根源来分析，在经济转轨时期，主要的经济体制呈现出以下特征：
金融体制 在计划经济时期，中国人民银行的主要职能是发行货币，接受存款，并依照中央指令性计划提供国营企业贷款，实际上是财政的会计和出纳。随着改革开放的推进，1983年，中国人民银行改制为中央银行，但因商业银行不存在，所以也无从发挥中央银行的功能。1995年，全国人民代表大会先后通过了《中国人民银行法》与《商业银行法》。这两个法的颁布虽然为建立现代中央银行和商业银行提供了理论与法律依据，但其效果并未立即得到显现。目前国有专业银行虽然拥有一定的自主权，但仍受制于中央政府的政策指导和地方政府的干涉压力，因而它并不是真正意义上的、以市场法则为导向的商业银行。
从财政与金融的关系来分析，在财政方面，由于目前财政陷入入不敷出的困境，使财政在收入分配、资源配置和经济调控中的作用不断弱化，财政只得将缓解转轨时期各种经济利益摩擦的任务转移给金融部门；在金融方面，由于目前还未形成产权明晰、以市场法则为导向银行体制，因而财政就能通过国有银行与国有企业间的血缘纽带将财政的资金配给功能与社会保障替补功能转嫁于金融部门，其结果导致金融功能异化。在微观方面将导致银行信贷不良资产大量沉淀，银行效益下降甚至亏损，银行与企业均陷入债务陷阱之中，难以自拔；在宏观方面将导致通货膨胀，形成货币供给倒逼机制，从而诱发财政金融风险与危机。
融资体制 目前我国是国家垄断信用制度与银行主导型的融资制度。国家垄断信用制度的基本特点是信用集中于国家银行，间接融资必须在融资制度中占主导地位。我国的现实情况是，一方面由于资本市场不发达，居民的消费剩余存入银行，使国有银行成为主要的金融中介，间接融资制度进一步强化；另一方面，财政收入占国民收入比重逐年下降，政府为维持其投资主体的垄断地位，只能求助于银行。在通货膨胀率、国家投资高成本的情况下，必然造成银行的软资产与硬负债的高结构性风险，必然使企业的经营风险直接或间接转嫁于银行，使银行成为经济风险的焦点。
金融市场体制 中国目前金融市场不规范。从货币市场看，存在着一定规模的短期游资，据刘光弟先生估计其规模约为3000亿元，这笔游资和一些金融机构非法拆除的更大规模的资金一起曾严重地冲击了股票市场。从资本市场来看，国债市场曾爆发了最终导致闭市的“327国债风波”；股票市场的过度投机更明显。股票市场中资产的剧增和高额回报游资的迅猛流动一起所导致的金融风险可能因股市泡沫的最终破裂、拆借市场的无法出清和某一金融机构非法操作后巨大亏损无法弥补等形式而突然爆发。
正是由于转轨型经济体制的种种偏差导致我国目前的财政金融形势已不是一般的金融风险问题，而是潜伏着严重的财政金融危机。正如世界银行的研究报告指出，中国目前的财政风险（他们认为金融风险属于财政风险的范畴），包括银行不良资产问题、养老金债务问题、对外债务问题、政府债务问题、国有企业亏损及其资本金补助问题、中小金融机构破产倒闭问题以及对科学、教育、环保增长比率的承诺问题。①
通过以上分析，可以得出一个结论：中国金融风险的产生不能简单地归结为西方银行称作为“流动性短缺”的问题，而是有着深层次的历史原因与体制原因。中国的潜在金融风险已不是单纯的金融问题，而是财政与金融问题相互渗透、相互影响而引发的联动性财政金融风险与危机。因此，我们不能片面地仅从金融的角度寻求防范金融风险的对策，而应该联系财政因素进行综合考察，探明导致我国潜在财政金融危机的成团，才能寻求根治的良策。
三、防范中国金融风险的财政基本思路
（一）体制选择：构建双元财政体制模式
双元财政体制模式是指公共财政与国有资产财政既相对独立，又相对统一的财政体制模式（见下图）。
相对独立而统一的公开财政和国有资产财政共同构成了社会主义市场经济条件下的双元财政体制模式：公共财政使我国政府作为社会管理者为市场提供公共服务，弥补市场失效，确保市场有效运行；国有资产财政使我国政府作为资产所有者直接进入市场，开展盈利活动，以保证国有经济（国有企业与国有商业银行）在市场竞争中发展壮大。反之，如果" 继续把公共财政与国有资产财政这两种不同性质的收支混淆于财政单一体中，其结果将非盈利性的财政行为介入市场活动，盈利性的财政行为介入非市场活动，①从而造成财政“越位”与“缺位”并存，扰乱了各种经济关系与市场经济的正常运行，诱发财政金融风险和危机。因此，优化财政金融风险的关键是构建双元财政体制模式。从我国现行的国有资产管理体制来看， 目前是财政部管资产、经贸委管企业、人事部管干部，这种多头管理有一定的弊端。对此，中央决定成立中央企业工委，由中央企业工委监管国有资产。无论国有资产管理体制与管理形式如何变化，国有资产的投资与风险总是与国家财政息息相关。因此，我们应该按照国家所有，分级管理，授权经营，分工监督的原则，建立国有资产管理、监督、营运体系，使国有企业经营者既要享有经营利益，又要承担管理责任和经营风险，以割断国有企业风险向财政转嫁的传导机制。
（二）政策选择：实施积极稳健的财政政策
经过二十年的改革开放，我国经济正在经历着历史性的转折。近几年来，尤其是在受东南亚金融危机影响之后，我国经济增长速度逐步回落，几十年供给不足和需求过旺转向了供给过剩和需求不足，经济运行进入了低谷时期。这种通货紧缩状况进一步加重了银行与企业之间债务关系的恶化，加剧了金融风险的积聚。为此，我国政府采取了扩大内需的积极财政政策，其主要内容是增加财政支出，拉动经济持续增长。
摘要：金融理财产品的风险直接影响到金融行业乃至区域社会经济的平稳发展，充分运用会计核算工具可以有效应对金融理财产品的风险问题，进而为金融理财行业的稳定、健康发展作出应有的贡献。
关键词 ：会计核算；金融理财；风险管控
金融业是现代经济的核心，其安全性直接关乎到国家经济安全和社会稳定。金融理财产品是金融业的核心组成部分，金融理财产品一旦发生风险问题，其会为整个社会经济发展带来不可估量的后果。经作者研究认为，会计核算具有强大的账务核算体系，其在金融理财风险防范与管理方面具有得天独厚的优势，深化利用会计核算工具加强金融理财产品风险防范与监控管理具有非常重要的现实意义。
一、会计职能具有风险防范与监控的功能
（一）会计核算功能具有风险识别功能
会计核算功能是会计职能的重要体现，它通过一整套严密的核算体系可以对企业的运营情况进行深入的分析。当前企业会计核算管理可以利用现代信息技术对大量的财会数据进行系统分析，以达到企业环境分析、企业战略分析、企业所面临的市场分析功能。因此，从这个意义上说，会计的核算功能已经不单纯的进行数据记录，它可以成为企业风险识别的利器。
（二）会计具有监督职能
会计监督是以国家财政经济法律、法规为依据，是保证国家财政经济法律、法规顺利进行的重要保证。首先，会计监督需要以财政经济法律、法规为依据。会计监督涉及到多方利益，要维护好国家、社会公众以及本单位的合法权益就有必要以财政经济法律、法规为依据，从而对经济活动作出正确、合法、合规的判断。其次，会计监督存在多样化形式。为保证各单位经济活动的正常进行，各单位除了可以对其经济行为进行内部会计核算监督外，还可以接受国家审计、外部社会的审计监督。
（三）会计具有参与管理的职能
财务部门是企业运营过程中最为重要的组成部门之一，通过财会信息的收集与整理可以对企业经营情况进行一个系统的分析，从而为领导决策提供最基本的支持与建议。对于一些规模较大的集团公司而言，集团总部可以利用财会手段对其下属公司进行管控。
二、金融理财产品风险管控存在的问题分析
（一）金融理财产品风险管控重视环节有待拓展金融理财产品的风险可以从理财产品、理财产品市场环境、操作等几个环节来把控。但目前多数企业在其推出金融理财产品后并没有从这几个维度来考虑产品可能面临的风险。因此，研究认为只有加强理财产品、理财产品市场环境、操作等对这些风险控制环节的重视才可能实现整个金融理财产品的风险控制。
（二）缺乏全生命周期式金融理财产品风险管理体系
对于金融理财产品的风险管理应该时时做到事前预防、事中监控、事后评估。但从我们的研究中可以看出，目前多数金融理财企业在金融理财产品推出过程中并不注重产品风险的事前预防和事中监控，多为“秋后算账”式管理。首先，在金融理财产品开发前，缺乏对相关产品的市场环境进行全方面探索，没有初步判断出该金融理财产品的市场空间，可能面临的风险情况。其次，在金融理财产品推出后没有重点考虑该产品的具体操作情况。整个金融理财产品操作过程存在大量的安全隐患。最后，缺乏必要风险评估机制。没有对风险问题进行很好的归纳总结，对后续工作不具有参考性。
（三）金融理财产品风险管理信息化手段应用水平低
现代信息技术可以为企业管理提供多元化的管理手段和方法，但目前金融企业中较好应用信息化手段的企业还较少，而那些已经在企业内部实施信息化管理的企业同样也面临着诸多问题。首先，企业信息化应用程度较低，不具有风险管控标准。金融企业在信息化应用过程中已经不能满足只在财务管理环节上投入现代信息技术了，它需要拓展到企业运维的各个方面去。其次，金融企业产品普遍都是品类较多元、业务板块较多，因此其在推行信息化管理手段时并不总是同步的，这就容易形成信息化技术、管理标准不统一，制约了金融理财产品风险管理的有效性发挥。
三、金融理财产品风险管控对策
（一）以产品全生命周期的视角来监测金融理财产品的每个环节风险
要完善金融企业金融理财产品风险的管理可以以金融理财产品的全生命周期的视角对金融理财产品的风险进行监控，有所侧重地提出重点改善对象。首先，在金融理财产品设计期，要充分考虑产品的内外部环境、产品的市场空间、政策支持力度等，依据环境分析开始走会计审批流程。其次，在产品开发阶段，每一笔费用都要达到凭证齐全。以会计核算准则为标准从不同的维度来把控理财产品的风险管控。最后，在产品推向市场后，可以从会计核算视角出发，分析每一项经营账目，从而可以实现风险的精细化管控，为极具针对性的解决对策提出提供依据。
（二）利用全面预算管理方法实现金融理财产品的风险管控
在每个会计核算期要对企业的经营预算和财务预算进行科学的计算和审核。而在预算计算的过程可以引用零基预算方法，即不以往年的预算为基点，机械地加上几个百分点形成后一年的预算。而是通过全面分析前一年的企业经营状况、金融理财产品运营情况，预测分析未来一年企业发展面临的环境以及相关金融理财产品的运营情况，从而做出零基准的成本预算。这种零基预算具有切合实际、操作性强等特性，比较适合我国金融企业的金融理财产品风险管理的实际需求。
（三）创新风险防范手段，提高风险防范和控制能力完善我国企业金融理财产品的风险管理需要创新
风险防范手段，提高相关单位的风险防范和控制能力。首先，利用会计核算工具统一风险管理政策。依据实际情况统一制定能够抑制金融企业金融理财产品风险的管理政策。每个政策都必须从金融企业的特性出发，符合该组织的业务规范、经营特性、产品单元操作流程等。
并且在政策过程中要明显每种金融理财产品风险的等级、标准以及应急策略。其次，提高操作风险管理技术。
充分利用现代信息技术，以会计核算视角出发重点推进信贷管理系统、财务管理系统、资金管理系统等业务系统。以现代信息技术辅助企业会计核算制度，从而为企业金融理财产品风险管控提供可行性路径。
总之，会计核算制度对金融行业的发展具有重要的影响，可以有效防范和监控金融理财产品的风险。研究认为在运用会计核算工具时可以引入全生命周期理论、零基预算等理论来强化金融企业的金融理财产品的风险防范与管控，从而推进金融理财行业的稳定、健康发展。
参考文献：
关键词:金融危机;商业银行理财;特点;问题;建议
中图分类号:F8
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)04-0155-02
1 金融危机赋予商业银行理财业务的新特点
起始于美国次级房地产贷款的危机演化成了一场波及全球的金融海啸,而且进一步恶化为全球性的经济危机,包括前美联储主席格林斯潘在内的西方舆论普遍认为其级别为“百年一遇”,二战之后之仅见。就在不久前,我们还在为一路高升的牛市而欢呼,转眼之间一切繁华尽遭风吹雨打,金融风暴已经携裹着滔天巨浪来到了我们面前,荡涤冲击着每个人的生活。中国的理财市场,也不可避免的受到了波及。在金融危机的背景下,我国商业银行理财业务呈现以下几个主要特点。
1、1 商业银行理财产品收益率逐步走低
从近几年银行理财产品收益率的走势来看,受金融危机的影响,无论是本币产品还是外币产品,银行理财产品的收益率都呈现出一个快速上扬到大幅下挫的曲线。比如说人民币固定收益类理财产品,在本轮经济周期的上行期,一年期平均收益率从2004年的2、82%左右上升到2007年的6、60%左右,经济处于下行时,一年期平均收益率转而又下降至2009年第一季度的3、84%左右,纵观整个2009年,共有6824款理财产品到期,平均年化收益率为3、26%,这比起2008年4、53%的平均年化收益率来讲有明显下降的趋势,下降幅度接近三成。显示出金融危机对商业银行理财业务的强大影响力。
1、2 人民币理财产品一枝独秀
截止到2009年10月份,人民币理财产品占据市场主流,其市场占比已经连续三个月超过80%,10月为83、27%,与9月基本持平。而10月美元理财产品市场占比仅为7、45%,较9月下降0、9%;欧元、澳元、港币理财产品市场占比则均保持在3%左右。在金融危机的背景下,人民币理财产品真正做到了一枝独秀。
1、3 理财产品以短期,稳健型产品占主导
面临着全球性的金融危机,利率风险、汇率风险、股市风险、商品市场风险以及流动性风险等充斥市场,使暴露在这些风险之下的理财产品时刻面临市场波动的影响。在这种背景下,投资于短期理财产品成为市场的首选。从国内银行发行的理财产品来看,2004年短期理财产品的比重为17、89%,2009年1季度则高达74、19%,显示在经济下行期,短期理财产品的占比越来越高。不得不说,在金融危机的冲击和经济减速的担忧下,理财产品由“粗放型”向“精耕细作型”过渡,已经形成了以短期主的格局。
就类型来看,在2003-2007年经济上行阶段,理财资金比较集中于资本市场和信贷市场以及大宗商品市场,比如说“打新股”理财产品,信贷受让计划理财产品以及与大宗商品走势挂钩的结构性理财产品,是经济上行阶段的主流产品。但自2008年经济进入下行期后,特别是受金融危机的影响,银行理财产品的投资标的趋于保守。风险较大的结构类产品数量大幅下降,与资本市场联系紧密的新股类产品的数量也随着08年股票市场波动的加大而逐渐减少。而风险相对较小的债券票据类产品增幅较大,基本上成为008-2009年理财市场的主流。这说明在经济下行周期中,稳健理财产品已经成为主导。
2 当前商业银行理财业务面临的问题
2、1 理财队伍经济、市场分析研究力量薄弱
商业银行理财业务从本质上说是一种投资业务。从目前发展状况来看,投资的范围无外乎货币市场、资本市场、信贷市场以及大宗商品市场等,而这些市场中的基础资产表现显然与经济周期密切相关。因此,如何提高理财能力、判别理财水平的高低很大程度上依赖于商业银行对经济周期的判断、对市场走势的把握,这需要大量的经济研究和市场分析工作。同时,现阶段理财产品多为较为初级的重复性产品,设计缺乏差异化,把握市场脉搏能力相对较弱,这也是因为尚未成立一支专业化的团队系统深入地研究整个资本市场、理财市场和客户的产品需求,因此缺乏设计差异化并富有竞争力的理财产品。从目前国内商业银行理财团队的组织架构上来看,多数商业银行理财部门还没有建立起专门为理财服务的市场分析研究队伍,即使建立研究队伍的,也由于激励和考核机制不到位,往往形同虚设。
2、2 财产品缺乏客观评价标准
当前,在各家银行推出的林林总总的理财产品、理财计划书面前,投资者可能面临无法选择的窘境。主要原因在于理财产品结构越来越复杂,产品说明书越来越难懂,而理财产品的信息披露又不透明,造成投资者盲目攀比理财产品拟定的“预期收益率”,而不能够将影响产品的各个层面因素进行综合考虑,合理选择理财产品。目前国内尚无统一权威的具体标准来衡量商业银行个人理财产品的综合竞争力度。
2、3 专业理财服务人才严重缺乏
理财服务是一项高智力的中介服务业务,涉及到市场、资本、金融、贸易等多个领域,需要具备广泛而又系统专业的金融知识,通晓各种金融商品和投资工具,同时又要求从业人员具备熟练的操作技巧,对市场变化具有敏锐的洞察力,以及良好的个人信誉。但在现实中,具备上述综合素质的理财专业人士数量匮乏,一旦市场需求规模形成,商业银行目前拥有的理财团队是不足以满足众多客户需求的。总的来说,我国理财人士的缺乏表现在两方面,一是高素质的客户经理缺乏;二是提供一般理财知识的理财员工缺乏。这导致银行客户关系管理水平不高,对客户的长期联系缺乏,对银行开展个人理财业务的长期支持不够,对个人理财的全面营销造成很大影响。
2、4 理财产品的信息不对称,对产品风险的提示不够
虽然产品说明书中均对可能面临的风险作了比较详细的揭示,然而银行许多营业网点没有在明显的位置张贴风险提示公告。商业银行在产品销售上,采取的主要是大众化的营销方式,但既没有按照标准化、大众化产品销售的要求进行充分的信息披露,也没有按照理财产品的不同风险收益组合进行充分的风险揭示。一些商业银行虽然在合同中设计了风险揭示的条款,但由于对理财产品营销人员缺乏严格的要求和必要的培训,在理财产品的宣传和销售过程中,风险揭示经常被有意或无意忽略。引发许多纠纷,对银行声誉造成负面影响。
2、5 理财业务售后服务不到位
从各商业银行理财实践活动看,客户在理财过程投诉乃至诉讼最多的是开放式基金、证券业务、保险业务、个人账户黄金买卖、个人账户外汇买卖业务、个人理财业务等理财流程问题。虽然商业银行个人金融业务不断创新,但相关的业务咨询、功能介绍、金融导购等售后服务却严重滞后,使得许多居民对个人金融服务项目一知半解,无法真正享有服务。同时,在顾客购买理财产品过后,也缺乏专门的理财经理对其进行跟踪,及时与客户沟通。
3 发展商业银行理财业务的相关建议
3、1 打造市场分析,调研团队,把握市场脉搏
多年来,国内商业银行在理财业务发展上对市场分析研究工作重视不够。多数商业银行在理财业务组织架构上,基本上没有建立起市场分析研究团队,导致理财产品在面对市场变化时不能够及时调整,理财产品风险加剧。因此,在全球金融市场瞬息万变的今天,商业银行应重视理财业务的市场分析研究工作,打造一支高素质,专门从事市场调研的团队,理解国内外经济的发展趋势,把握金融市场的变化脉搏,在理财产品开发设计上更具有前瞻性,创新性和主动性。
3、2 增加理财产品第三方评测市场
虽然信息不对称在任何行业都存在,但是在商业银行理财业务方面表现得更加严重。它使得委托人获取信息的成本高昂甚至不能获得信息。同时也使得委托人通过合约约束银行即人的成本变得高昂。理财产品合约存在不透明性,容易使得商业银行理财业务违约成本偏低。面对这种情况,监管部门应要求商业银行建立理财业务信息披露制度,逐步按照制度化、规范化要求,真实、准确公开披露有关理财产品信息。同时,积极引入第三方商业银行理财评测机构,加强市场专业化监督,提高商业银行理财业务违约成本和声誉破坏成本,促进商业银行的理财业务创新能力和市。
3、3 加强信息披露和风险提示
对于目前国内市场而言,理财产品客户的主体仍是普通储户,其风险识别能力和承受能力相对较弱,因此产品设计还应注重低风险和结构简洁。同时,客户经理在产品销售过程中,应及时、有效地向客户披露相关信息,避免营销时过分渲染最高预期收益率,而对产品说明书中的风险提示则轻描淡写甚至略过不提,从而导致投资者对银行理财产品只知其利、不知其弊的结果。商业银行切实需要按照银监会强调的风险揭示、客户评估及信息披露等要求,对不同理财产品的风险等级做出明确的划分和标识,进而在销售过程中配备专业人员对客户的财务状况、风险偏好、损失承受能力以及投资预期等进行审慎的识别与评估,通过进行必要的分层,辅助客户选择与其风险收益特性相匹配的理财产品,防止由于错误销售而损害客户利益。
3、4 全面提高理财人员综合素质,降低个人理财业务风险
理财人员必须全面了解理财产品的各项功能,熟练掌握投资、银行、保险、法律、税收、财务等多方面知识,具备丰富实务操作经验,并有良好的交际和组织协调能力。由此可见,个人理财业务对理财人员的素质要求较高,高素质的理财人员是个人理财业务服务质量的保证,是维护客户的满意度、忠诚度和信任度的关键。但我国商业银行理财业务的发展时间较短,缺乏专业化理财人员。因此,加快培养造就一支高素质、专业化、复合型的理财人员,对商业银行发展个人理财业务,降低个人理财业务的风险至关重要。
3、5 加强售后服务管理,建立理财业务的投诉处理标准和程序
构建全面、透明、方便和快捷的客户投诉处理机制,包括处理客户投诉流程、回复安排、投诉调查以及客户投诉的补偿、赔偿制度。这不仅有利于保护客户合法权益,也有利于提升银行理财产品品牌价值,更有利于提升银行声誉。银行应高度重视客户对理财产品相关事宜的投诉工作,实施投诉一站式服务,明确客户投诉处理程序、时限,减少因投诉法律诉讼转化几率建立高素质客户投诉专员队伍,化解理财客户投诉风险。另外,在客户购买理财产品后,应该安排专门的一对一的客户经理来跟踪关心各个客户的理财收益,资产状况,并及时与客户沟通。这也售后服务管理的一个部分。
参考文献
[1]张兴胜,钱金叶、人民币理财产品热销的冷思考\[J\]、中国城市金融,2005、
【关键词】银行 客户 个人理财
随着中国经济的发展，中产阶级队伍的壮大，人们对个人理财变得越来越了解、越来越重视。近几年中国的个人理财市场有了突飞猛进的发展，从没有理财产品到现在的几十家商业银行推出两千多款理财产品；从理财产品的单一化、传统化到银行与信托公司甚至私募基金合作推出丰富多样化的产品；从没有理财分析师这个职位到现在各家银行都拥有自己的理财团队。尽管如此，中国的个人理财业务还是处于起步阶段，现阶段个人理财业务实质离真正的理财理念还有很远的距离。
一、理财与产品推介的矛盾
理财，顾名思义是对财富的管理，商业银行的理财经理应该是根据客户的需求及财务状况来为客户制定长远的财富管理策略，并在绩效分析下进行不断完善。但目前这样的理念很难实施。表现在两方面：第一客户或市场细分的断裂，针对不同客户群体采取的理财模式往往雷同或是断裂的。第二点也是非常重要的一点就是全方位理财服务的断裂。客户在其生命周期的不同阶段，对理财服务的需求是不同的。从国际成熟经验来看，财富管理往往是覆盖一个人生命周期的不同阶段的。很明显，中国现阶段的财富管理还仅处于资产管理这一狭义的范畴，而针对人的生命周期不同阶段的理财需求特点而推出的理财服务，在中国现阶段理财市场上还处于空白。目前中国个人的理财与产品推介却非常相似。
走进国内的每家银行机构，我们都可以见到VIP客户贵宾室、理财室，最差的都有个大户室负责接待这些VIP客人。可是基本上所有银行的客户经理们类似于路边商店的销售员，每天吆喝着销售，对每个可能的对象推销着各种银行产品，而不管该客户是否有需求购买这些产品。有研究表明起步阶段的本土理财应以咨询为驱动，确实现阶段的理财只能为客户提供象征意义的咨询服务。国内商业银行为提高理财服务质量、培养理财经理一直在做不懈的努力。现在银行内拥有AFP、CFP认证的理财分析师越来越多，但实际工作中没有充分的平台让他们去做。而且真正优秀的理财分析师应了解银行、证券、保险、信托、基金、房产、外汇、票据债券等等众多领域，需要具备广泛而又系统、专业的金融知识，通晓各种金融商品和投资工具，了解国际国内金融形势的综合专家，很多现有工作人员的知识操作水平远远达不到这个要求。对高收入阶层的理财服务在本土的金融市场上可以分为两个层次。一是上面提到的商业银行的VIP的服务，二是针对富豪中富豪的私人银行。私人银行在中国做的怎么样呢？
“我希望能有值得信任的、专业的私人银行家为我提供理财服务，帮我进行复杂的金融产品投资，最好还可以帮助我照料一些私人事务，这样我就可以更合理地安排我的时间。但是很遗憾，目前在国内我还没有看到哪家银行能够做到这一点。”这是某高财富净值客户在接受采访时做出的表示。他的这番话也代表了国内私人银行客户的共同心声。中国本土银行在发展私人银行业务方面经验少，业务水平较低，无论从金融市场成熟度、金融产品种类，针对富裕人群的专业化财富管理水平等方面与国外发达国家相比都有很大的差距。在为客户提供相对完善财富管理服务，协助其得到财富的高增长，等好的理念下，我们还没有足够的能力去实现。
二、如何平衡银行利益与客户利益
理财是个与客户自身联系紧密的高风险行业，对从业人员的职业道德有很高的要求。金融理财师执业道德准则中包括：正直诚信、客观公正、专业精神、恪尽职守等。但阶段商业银行只是通过监管机制来制约风险，对职业道德的重视还远远不够。现在各家银行都在拼金融产品，这样有利于产品市场的成熟，而理财经理们就在拼命卖产品。每个月每季度理财经理都有很重的任务要完成，理财经理间也讲业绩排名，这虽然有利于提高其工作效率，能最大程度的为银行谋取利益，但对客户利益就有受损的风险。商业银行作为企业来讲努力实现自身利益最大化是无可非议的，但在激励和提高自身产品销售的同时，还应多考虑一下客户利益。现在的商业银行一般会要求VIP客户填写风险测评表，以此为依据来向客户提供不同风险等级的产品，但客户的风险承受能力可能会受市场的变化而变化，仅凭此一点是不够的。职业道德准则中客观公正一条中要求：金融理财师应诚实公平地提供服务，不得因经济利益、关联关系、外界压力等影响其客观公正的立场；还要求金融理财师在为客户提供专业化服务时，应该从客户利益出发，做出合理谨慎的专业判断。但现实工作中理财经理们在压力面前很难放下自身的利益和声誉去维护客户的利益。一位理财经理曾风趣地说：“职业道德是上层建筑，我现在还吃不饱，没有能力考虑那么多。”
然而只有坚守职业道德才能真正的热爱一个行业，才能全心全意去做，对于理财业也是一样。职业道德准则中专业精神一条中要求：金融理财师应该有职业的荣誉感；恪尽职守一条中要求：金融理财师为客户提供服务时应及时、周到、勤勉。以客户的利益增长为自己的喜悦，以客户的满意度作为自己的成就。社会一直在追求理财经理的高素质，但人们把注意力大多都放在追求专业的金融知识上而忘记了追求过硬的职业道德。如果只求第一点而不求第二点，那中国的个人理财业很可能会赴中国保险业的后尘。很多理财经理都说中国客户市场不同国外，中国人不愿敞开自己，这样理财很难作。但客户的信任度是可以培养的，而信任度的培养需要以理财经理的真诚、守信、保密为根基。商业银行作为以利民、盈利为目的的企业，不可能要求它做到向非营利组织那样无私，但也应该尝试为客户搭建一个增进信任的平台，以平衡银行利益和客户利益。现在各家银行都在抢占个人市场，通过各种方式扩充VIP渠道，但真要留住这些客户还是需要把理财工作做细做好。
三、金融市场、产品的不完善让理财很难驾驭
中国的金融市场还处于起步阶段，近几年推出了很多新的金融政策，给金融市场注入了不少活力，但不可否认股市的动荡不安，让人心有余悸。覆巢之下无完卵，股市的不稳定，也让理财面临尴尬的境地。市场的走势很难预测，有很多经济学家、证券专家的分析都不甚准确，理财经理们的分析更是有局限性。在股市蒸蒸日上时，有很多人入市，人们突然开始关心起投资，有很多客户主动来找理财经理做咨询，并让其帮助预测。但这次股市大跌三分之二是很多人都没有想到的，钱被深度套牢，这些客户要怨的除了市场的不稳定，还会怨理财经理的不及时提醒。但理财分析师也未必能给自己理好财。今后随着融资融券的发展、股指期货的推出，金融市场的风险还会进一步加大，防范风险的必要性显得越来越重要，这给现今的理财经理们充分的警示。理财是和客户的钱打交道，钱的盈亏对于任何人都是比较敏感的，要真正的做好理财，就需要取得客户的认可，但在越来越活跃的市场形势下，很多风险都是前所未知的。理财分析师必须常常学习新的经济政策，给客户提供综合的分析才可能减少失误。
随着各家银行在理财产品上的不断创新，极大的丰富了产品市场，但对于现今的理财产品银监会给出了这样的评价：“不知道潜在的客户是谁、盈利的方式甚至连风险的平衡点都不知道在哪，就把产品推向市场，这样的理财和创新只会给今后的市场带来新的不规范和危机。”确实当今市场上的理财产品在设计销售中确实存在不少弊端。众人都知理财不是赚钱，理财只是为了保证客户能有稳定的相对高的收益。但现今的银行理财产品出现负收益的越来越多。比如，前一段时间各家银行都在发售具有较高收益率的澳大利亚元理财产品，但如今澳元已贬值20%，购买这种产品的客户都蒙受了不少损失。银行的客户都是广大的存款人客户，存款人之所以到银行不去PE、风险投资公司，就是因为他们认为银行能够提供给他们稳健的产品。因此银行应该了解自身是否具备开设某项业务的能力以及此业务可能带来的风险后再决定是否推出产品。 而在理财经理方面，他们应该对推介的金融产品有深入的分析而不是表面的了解，在向客户营销时要充分揭示产品的风险。但即便如此客户还可能会对银行产品失去信心。
四、市场发展初级的顽症
关键词：利率市场化 财务公司 SWOT分析 策略选择
一、利率市场化背景
利率市场化是中国经济改革的重要举措，其实质是将利率决策权交给金融机构，实现由市场供求决定的金融市场利率体系。利率市场化对财务公司等存款类金融机构最直接的影响是净息差减小，以利差为主要盈利手段的模式受到打击，财务公司正经历着严峻的考验，但同时也存在一些机遇。
二、财务公司SWOT分析
（一）优势分析
1、比较信息优势
财务公司是为集团及成员单位提供金融服务的内部非银行金融机构。财务公司了解集团产业特性、成员单位的生产经营及未来发展方向，与其他金融机构相比具有比较信息优势。
2、混业经营优势
财务公司具有混业经营特性，业务领域包括银行、证券、保险与投资银行等，在业务拓展和金融创新上具备一定潜力和空间。
3、服务导向优势
为集团和成员单位提供金融服务是财务公司的核心价值，与市场上纯利润导向型的金融机构相比，服务导向优势使得财务公司业绩压力较小，轻装上阵，得以为成员单位提供更优质的金融服务。
（二）劣势分析
1、自身创新能力不足
利率市场化下传统业务受到挑战，需要创新业务品种和服务来缓解这种态势。但创新需要人、财、物、信息技术等多种资源的支撑，是系统性工作。大多数财务公司缺乏创新条件，业务创新的难度较大。
2、管理能力的劣势
与商业银行等金融机构相比，财务公司管理专业性较差。利率市场化使财务公司面临的战略风险、信用风险、利率风险、流动性风险、操作风险等都将有所增加，财务公司面临更大的管理压力。
（三）机会分析
1、外部政策的支持和鼓励
监管部门表示将逐步推进财务公司试点产业链金融和资金跨境集中管理，减少离岸业务方面限制，支持财务公司配合集团“走出去”。
2、合作创新机遇
财务公司的优势在于客户资源，外部金融机构的优势在于产品，与金融机构的合作体现在两方面，第一，积极借鉴其他机构创新成果，第二，与其他机构共同研发新产品。双方优势结合，实现财务公司、外部金融机构和成员单位的多赢。
3、自主定价权衍生的机遇
首先，财务公司获得自主定价权后，可根据资金供求关系确定资金价格。其次，财务公司可开发利率管理创新产品，帮助客户规避因利率市场化而产生的利率风险。
（四）威胁分析
1、面临复杂多变的经济形势
当前，国际经济发展新形势是“不确定性”，我国经济进入新常态，积累的长期结构性矛盾亟需化解，财务公司发展的外部环境更为复杂多变。
2、面临加剧的金融市场竞争
利率市场化会带来一定程度的过度竞争。第一，财务公司资金来源相对单一，为了与商业银行争夺客户，存款的利率水平将会逐渐提高。第二，结算系统受制于银行，效率较低。第三，财务公司从同业市场进行融资，融资成本会高于商业银行。第四，外部金融机构都加大了业务创新力度和广度，对财务公司业务创新工作形成了较大挑战。
3、成员单位的趋利性加大资金集中难度
成员单位对资金收益的追求可能使其有外部银行开户需求，在一定程度上动摇资金集中的业务基础。资金集中的源头之水减少了，财务公司服务集团的能力将大幅降低。
三、SWOT矩阵分析
下面做出SWOT分析矩阵，通过对公司优势、劣势、机会和威胁的分析，针对内部能力和外部因素分别提出应对策略，据此进行公司策略选择。
[
外部因素
内部能力＼&优势（Strength）＼&劣势（Weakness）＼&＼&S1：比较信息优势
S2：混业经营优势
S3：服务导向优势＼&W1：自身创新能力相对不足
W2：管理能力的劣势
＼&机会（Opportunity）＼&SO策略＼&WO策略＼&O1：外部政策的支持和鼓励
O2：合作创新机遇
O3：自主定价权衍生的机遇＼&-加强资金集中管理
-拓展业务品种，深化金融服务＼&-强化利率定价能力
-倡导创新型企业文化＼&威胁（Threat）＼&ST策略＼&WT策略＼&T1：面临更为复杂多变的经济金融形势的考验
T2：面临金融市场竞争加剧的考验
T3：成员单位的趋利性加大资金集中难度＼&-争取监管制度的支持
-协调内部金融机构的竞争
＼&-保持原有业务范围
-差异化产品和服务以规避竞争＼&]
通常情况下，SO策略（即扩张性策略：依靠内部优势，利用外部机会）是最理想的策略，但WO策略（即审慎性策略：利用外部机会，弥补内部劣势）也是利率市场化背景下必须要强化的。ST策略和WT策略强调去规避威胁，而利率市场化是大势所趋，为不可化解和规避的威胁，不宜采用。下面对SO策略和WO策略所提出的四个要点进行详细分析。