周瑜看到诸葛亮挺有才干，心里妒忌，就用十天造十万支箭来为难他，诸葛亮立下军令状，说我只用三天就能完成。
诸葛亮对鲁肃说，我需要二十艘船，每艘船上插满稻草人，船舷的两边要扎上稻草，包上布幔。
第三天四更天，诸葛亮命令把船开到江的北岸。这时候，河面上云雾弥漫，只能隐约看到对岸。诸葛亮命令军士们打鼓呐喊。鲁肃吃惊地问：“如果曹兵出来怎么办？”诸葛亮说：“我们只管饮酒。”曹操听到鼓声和呐喊声后，因为看不到对方来了多少敌军，于是，命令弓箭手向船射箭。
这时，这二十艘船慢慢的向一边倾斜，斜到一定程度时，诸葛亮下令停止打鼓和呐喊，把所有的船调转船头。曹军不知怎么回事，停止了射箭。诸葛亮待船调好头后，又下令打鼓和呐喊，曹军以为又有援军来了，又开始射箭。
天蒙蒙亮时，船恢复了左右平衡，诸葛亮下令把船开回南岸。
周瑜一早来找诸葛亮要箭，一数，每船有六千支箭，合计十二万支。鲁肃长叹，还是诸葛亮神机妙算啊，连江上要起大雾都能算出来。
周瑜看到诸葛亮挺有才干，心里很妒忌。
这一日，周瑜以公事为由，请诸葛亮到营中议事，并让他在十天内造出十万支箭。周瑜本以为他会推辞，没想到诸葛亮一口答应，还说三天时间就够了。周瑜十分高兴，让诸葛亮立下军令状，还摆了酒席招待他。
周瑜告诉鲁肃，他已经吩咐了军匠们，叫他们拖延时间，造箭的材料也不给他准备齐全。三天一过，就治他的罪。
诸葛亮偷偷向鲁肃借二十条船，每条船上三十名军士，船用青布幔子遮起来，还要一千多个草把子排在船的两边。
诸葛亮第一天，第二天都没有什么动静，直到第三天四更大雾漫天时，把鲁肃秘密请到船上，说，一起去取箭。诸葛亮让士兵们靠近曹营，并擂鼓呐喊。曹操下令，雾大，不知虚实，只管放箭，没有我的命令，不要轻易出动。太阳快出来了，雾还没有散，船的两边都插满了箭。诸葛亮吩咐军士们喊，谢谢曹丞相的箭。就下令回师。
鲁肃告诉周瑜借箭的经过后，自叹不如。
周瑜十分妒忌诸葛亮的才干。就在想这次与曹操水上交战时为难诸葛亮，与是他就让诸葛亮在十天之内造出十万支箭，可诸葛亮表示只用三天时间就可以了。诸葛亮走后，周瑜吩咐鲁肃，不给诸葛亮备齐造箭的材料，想为难他，同时还让鲁肃去探听消息。
诸葛亮见了鲁肃，问他借了20条草船和数百名军士，并请他保密，鲁肃答应了。回去后，鲁肃果然不提借船的事，只说诸葛亮不用造箭的材料，周瑜很疑惑。
诸葛亮在第三天四更时，带上二十条船向曹营进发，这时河面上起了大雾，曹操在河对岸上听见雷鼓声、喊叫声不断。曹操不敢大意，就派了六千名弓箭手来友援这里的水军，共有一万名弓箭手向诸葛亮的船放箭。箭向雨点似的落在诸葛亮的船上。于是诸葛亮又下令把船调过来，使船逼近曹营受箭。
天很快就亮了，雾还没散，船上已插满了箭。诸葛亮下令调转船头回营。当曹操知道自己上当时，诸葛亮的船以经行使了二十多里了。
周瑜得知事情的经过后，才明白，自己没有诸葛亮神机妙算，真的`比不上他。