大人们赶紧捂上小孩的嘴。这话传到了皇帝耳朵里，皇帝涨红了脸，恼羞成怒，大吼一声，几个门卫就把那几个小孩抓了来。
皇帝清了清喉咙，问：“难道我没穿衣服吗？”“都知道了，为什么把我们抓来？”其中一个小孩说，“我们只不过是说实话！”皇帝一听，想：难道是错怪了他们吗？“那为什么那些大人们都说我穿的是最美的衣服？”“因为大人们不想让皇帝砍了他们的头，害怕罢了，之所以这样才会说“美”。不过我认为这样做是蠢的！”其中的一位小孩说道。是啊，所有人都是这样想的：不要让皇帝知道自己很愚蠢，自己不称职。
不久后，这话传到了两个骗子那里，他们吓得腿都发软了，准备连夜逃走，就在快要逃走时……皇宫那里谈论到，“这样吧，那你们来想个办法，帮我们抓住骗子！”“可以，皇帝，但是你得答应我们一个要求！”“哦，是什么要求？”几个小孩凑近皇帝的耳朵叽叽喳喳了一番，皇帝抬起头，笑了一笑。皇帝按照小孩的办法，在这个城市的所有出入口都设了机关。不出意料，那两个骗子就被关在了机关里。当天，那两个骗子就穿着“皇帝的新衣”，砍了头。
从此以后，皇帝再也不整天换衣服了，开始关心国家大事起来，这个城市成了“最幸福的城市”了，要说这个的功劳就要数那几个小孩了。
皇帝一路走去，强装着得意的样子。跟在背后替他捧着衣裙的侍卫听着有人说皇帝没有穿衣服，自己发现好象真的没有穿衣服，想笑，可又不敢笑，民众却来得直爽一些，说笑声也跟着来了。
“哈哈，看不穿衣服的皇帝。”
“嘻嘻，从未见过这样的新装。”
皇帝听了这些话，又羞又怒，但他还是假装镇定。其实心里已经在怀疑两个骗子了。
回到皇宫，皇帝威风凛凛地坐在宝座上，气急败坏的吼道：“你们两个可恶至极的骗子，竟然让我在光天化日之下出丑，简直是太可恶，太可恨了！”旁边的大臣也随声附和着：“太可恶，太可恨了！”
两个骗子说：“尊敬的国王陛下，就算我们有一百个胆子，也不敢骗你呀。您是那么聪明，那么英俊，我们怎么能骗得了你呢？我们想，新装只不过是没有显出它的神威罢了。”“什么？神威！要到什么时候才能显出？”“请恕我直言，恐怕要等陛下息怒之后才能显出。”
皇帝听到了两个骗子的这般称赞和辩解，想想也是。顿时气消了一大半。
这时，有位官员站出来说：“陛下，这两个人看起来并不可恶。您看看，您看看，他们对您是多么尊敬。依臣看，哪个说陛下没有穿衣服的小孩最可恶。”
皇帝立即令下人把那个小孩抓来。问小孩：“喂，你刚才难道没有听到，我的新装只不过是没有显出神威罢了？你胆敢说我没有穿衣服，真是有眼无珠，可恶，我要把你杀了。”
“你刚才真的什么衣服也没有穿呀，大家也都这么说的。”天真的小孩说。
皇帝说：“你这个执迷不悟的家伙，没想到你死到临头还不知悔改，看我不把你……”
就这样，皇帝依然叫那两个骗子给他织衣服，而且两个骗子要的钱财越来越多。最后他的王国被两个骗子占领了。
游行大典还在举行，可是人群中不断有人窃窃私语，说皇帝一件衣服也没穿，皇帝龙颜大怒，气冲冲地回到了皇宫。皇帝换了一身衣服，他也觉得自己被两个骗子骗了，于是皇帝下令：谁抓到这两个骗子，本王重重有赏！可是，许多年过去了，那两个骗子，怎么也不现身，好像从人间蒸发了。皇帝也不再追捕，继续在更衣室和镜子之间穿梭。有一天，来了一个奇怪的小女孩，她说她能制作一件奇特的衣服，国王会见了她。
“你说，你能制作奇特的衣服？”国王永怀疑的目光打量着这个小女孩。“是的，国王。我这件衣服用的是‘变色龙’这种面料，它能根据您所在的位置周围的环境，变换各种颜色和样式，是很不错的选择。”“这么好，快，快去让这位小女孩带着你们去做。”国王队裁缝下了指令。于是，裁缝们快马加鞭地赶回了制衣房，在三日之内做出了衣服。
国王穿上这件衣服后再也不换衣服了，而是想方设法让百姓安居乐业，幸福生活，大家都很喜欢喝敬佩国王。而小女孩也成了一位远近闻名的裁缝大臣。
被小男孩指出"什么都没穿"的国王，回到王宫后恼羞成怒，把两个大骗子每人打了五十大板，最后赶出了王宫。
这两个骗子一个比较胖，一个特别瘦。痩裁缝被赶出王宫后良心上很过意不去，想学真本事，再回去做衣服。"别急，你别忘了我们还有这个呀"!胖裁缝乐呵呵地拍着钱袋-那都是骗来的钱。
晚上，瘦裁缝翻来覆去睡不着，他下定决心独自去学艺。天一亮，瘦裁缝便动身起程，去附近的老裁缝那里学习。
几天后……
"这是什么"?老裁缝无奈地指着一块破破烂烂的布。"这……这是您让我做的那件衬衫啊"。瘦裁缝支支吾吾地说。"我看你根本就没有做裁缝的天赋，你还是换个职业吧"!老裁缝似乎对瘦裁缝失望极了，转身就走开了。而瘦裁缝则低下了头，仿佛在思考着什么?
第二天，老裁缝照例来到裁缝铺，发现瘦裁缝早就在这里了，瘦裁缝急急忙忙地跑过去，手里还托着一个布包："师父，我练了一个晚上，才做出来这个，这是我一晩上最好的成果了"?
从此，老裁缝因为感动于瘦裁缝的坚持，尽心尽力地教他。瘦裁缝凭借自己的吃苦精神，出色的技术很快地闻名了全国。国王也听说了瘦裁缝的本事，把他请到王宫当御用裁缝，国王召见他时，他非常真诚地向国王道歉道："尊敬的国王，我就是以前骗您的那两个骗子中的一个，您能原谅我吗"?国王恍然大悟，不过他被瘦裁缝的坦诚而打动，原谅了他，还诚恳地要求瘦栽缝留在王宫。
一天瘦裁缝出城找布料，突然看见胖裁缝在沿街乞讨。上前问一路人方才知道，原来胖裁缝坐吃山空，把钱都花完了，又去骗人，被人打的就剩半条命了，没有钱吃饭，又没有工作，只好沿街讨饭。
"假的永远都是假的，再真实的谎言依然不是真话，只有真的东西，才能赢得人们的信任"。瘦裁缝意味深长地对胖裁缝说。
胖裁缝脸红了，悄悄地走了。瘦裁缝相信他一定是去拜师学艺去了……
皇帝穿着并不存在的漂亮“新衣”，好不容易才结束了游行大典，在回来时他大发雷霆：“我一定要抓住那两个骗子，把他们处死！”
回到皇宫后，皇帝立马让侍卫把那两个骗子押到殿堂上来，很快那两个骗子被带到了殿堂上，骗子们看到皇帝怒气冲冲的样子，谄媚一笑，对皇帝说：“陛下，您这是怎么了？”皇帝生气地说：“明知故问，你们竟敢欺骗本王，本王要杀了你们两个骗子！你们快把本王给你们的钱全部上交！”骗子还是镇定地说：“陛下，我确定给您做了新衣，肯定是风把衣服给吹跑了，您看天边的彩虹就是您的新衣。”皇帝听了，转忧为喜说：“那好吧，你们再给我织件新衣服，本王就饶了你们一命。”骗子暗喜，说道：“好的，只要陛下再给我六千两黄金做衣服，五千两银子做徽章。”皇帝听了为难地说：“可这几乎是本王全部的家产了，本王可没有那么多钱了。”骗子听了，笑着说：陛下，您再从您的百姓那里收一些，这钱不就来了吗？”。皇帝听了觉得这是个好办法，于是接下来的几天，皇帝开始在全国收刮钱财，百姓们都苦不堪言。又过了几天，等皇帝开始找骗子帮他做新衣服的时候，却发现那两个骗子早已逃之夭夭了。这时一个侍卫气喘吁吁的跑说：“陛下，花国来攻打咱们了！”皇帝大吃一惊，因为他没有做好任何防御的准备，国库也早就空虚了，就这样花国灭了皇帝的国家。
皇帝到死都不知道，那两个骗子是花国派来的奸细。
游行大典结束后，皇帝回到皇宫越想越觉得可气，便让手下将两个骗子抓起来，谁知不久手下来报，说两个骗子已经溜得无影无踪了。皇帝顿时火冒三丈，被骗子骗了，害得自己当众出了丑，还白白丢失了一大笔钱财。皇帝越想越生气，下令将看过骗子织布的两个官员抓来审问。
两位官员来到皇帝面前，心惊肉跳，连忙跪下磕头。皇帝问：两位官员，你们可知道你们犯了什么罪吗？微臣知道他们战战兢兢地说。你们犯的可是欺君大罪，是要被砍头的！那两个官员顿时魂飞魄散：陛下恕罪，陛下恕罪啊！皇帝说：看在你们平时效忠于我的份上，我就给你们一次机会，人们都说‘皇帝肚子里能撑船’我这肚子足够撑几只船的啦！但是有一点，你们必须马上把那两个千刀万剐的骗子给我抓起来！否则我的肚子能撑百船也没用！虽然我忘了那两骗子长什么样，但是你们可不能骗我，否则就是罪上加罪，到时候就等着五马分尸把！！两官员连忙跪下谢恩，说道：我们哪敢啊陛下。皇帝又说道：还有，我给你们3天期限，时间一到，如未捉到，则取项上人头！
出了宫殿，老大臣说：这都是我们自找的啊，要是我们当时能实话实说就好了，就算是被其他人说是笨蛋也无所谓，但是这世上怎么就没有后悔药啊！另一个官员说：我们得快快捉到那两个大骗子，否则不是他们死就是我们死啦！人不为己天诛地灭啊！
他们下令一连捉了两天也没捉到，眼看着期限快到了，这时其中一位官员想出一个办法，皇上不是说忘了骗子长什么样嘛！我们随便找两个人来顶替就好了嘛！另一个官员连忙制止他，说：你就不怕被五马分尸啊？到如今怎么样都是死，倒不如拼一拼，说不定还有希望！好吧！豁出去了，但是找谁来顶替呢？随便谁都可以啊，我们势力那么大，谁敢不听我们的！正巧两位官员的对话被皇帝的贴身侍卫听见了，他最会拍皇上的马屁，因此皇上最喜欢他，他想：这些话被皇上听见了，那他们两个就惨了！我要回去跟皇上说，说不定皇上会奖励我一番呢！
于是不久后皇上知道了这件事，不管三七二十一便将两位官员五马分尸了，那位贴身侍卫自然也就得到了奖赏。而这时，那两个骗子早已逃到另一个国家，正拿着骗来的钱享福呢！
自从皇帝一丝不挂、被一个小孩子高声指出之后，皇帝浑身上下早已冻得起满了鸡皮疙瘩，他非常气愤。他知道：这件事一定不能传扬出去，不能有失王者的尊严，否则他就无法去管理一个国家了。
国人们非常奇怪的是，以后很长的时间里，皇帝并没有重重地惩罚这两个骗子，而是日日山珍海味，更加厚意地招待着他们。寒冷的冬天到来了，大雪落满了整个城市的每条街道，透明的冰凌压弯了粗大的树干，呼啸的大风吹刮着整片的田野。正是这个时候，皇帝在宫中招见这两名骗子。“噢，我亲爱的爵士们，还好吗？”皇帝笑逐颜开地说道，“谢陛下关照，我们很好。”他们同声回答着。“你们给我做了一件如此美丽的服装，让我过了一个满意的夏天，为了奖励你们，我决定……”“陛下，是做了两件。”其中一人小声地提醒着，“嗯，两件更好，正好一人一件吧”皇帝笑着说：“为嘉奖你们的功劳，我决定自今天起，任命你们为我的巡视官，每天在城市的街道上巡视一次，并穿上你们为我制造的外衣”“不！不！那是陛下你的专用品，小人们穿不得”。俩骗子回答，“最近，有些市民不服从管理，而且有很多骗子，只要穿上我的外衣，他们就不敢说你们是骗子了”，皇帝关心地说道，“好吧，现在你们就穿上我的外衣，行使你们的职权吧”！
“陛下！陛下！”他们哀求着，在皇帝的亲自监督下，两位分别骗子穿上了美丽的“外衣”，跟着身着暖衣的皇帝走出了宫殿。“我准备了一个盛大的就职仪式，你们不会不参加吧”皇帝关心地询问，“不会！不会！”两个骗子异口同声。就职仪式上，不到十分钟，两个光着身子的骗子两手抱着胸口，全身哆哆嗦嗦的，“这两件衣服还暖和吧？”国王问。“暖……和，暖……暖和”，两个骗子哆嗦回答着。
皇帝听了小孩的话，不禁龙颜大怒，可是在游行中又不好发作，只好悄悄地告诉大臣：“快把那个小孩给我抓过来！满嘴胡话，违反国法！”大臣得了命令，去找那个小孩了。
漫长的游行终于结束了，皇帝的脸气的像一只大苹果，通红通红。他赶快换上了自己真正美丽的皇帝装。“快进去！”卫兵的声音传入皇帝的耳朵，只见那个孩子戴着手铐，被推进了宫殿。他跪在地上看着皇帝，皇帝很生气但尽量心平气和的问他：“孩子，我刚才的衣服好看吗？”孩子的回答可恼了皇帝：“您刚才就没穿衣服！赤裸裸的！”皇帝的怒气已经爆发，他“腾”的一下站了起来，大嚷道：“好你个小毛孩子！胆敢侮辱皇帝，罪该万死，株连九族！”皇帝只想吓唬一下这个孩子，让他快承认自己的新衣是非常好看的。孩子惊了一下，从嘴里吐出两个字：“请便！”声音不大，但是很坚定。这次反而皇帝震惊了，一个十几岁的孩子竟然敢反驳国王，国王摆摆手，让大臣把他先送入房间，一会儿再找他。皇帝又看了看大臣们，“我的爱卿们，朕是不是真的没有穿衣服？”大臣们面面相觑，“皇帝，我们就怕我们说出来您会惩罚我们……”“放心吧，不会给你们罪名的。”“亲爱的陛下，您确实没有穿衣服。”皇帝叹了口气，没有说话。
再看看那两个骗子，他们两个把国王给他们的金丝银丝都看了又看，摸了又摸，好像是什么稀世珍宝一样。高个骗子说：“那个皇帝真是傻到家了！裸体去游行不说还白送给我们这么多金丝银丝，哈哈发财了！”矮个骗子也回应道：“是啊是啊！咱们还骗他说笨蛋看不到这件衣服，我看他就是一个笨蛋，当然看不到了！”两个人哈哈大笑起来。“咚咚咚”一阵急促的敲门声，“谁啊？”高个骗子问道，“皇帝请您二位去皇宫讨论新衣的问题！”卫兵的声音。“知道了，我们这就过去，卫兵大哥你先回去吧！”两个人连忙把金银珠宝藏进了柜子里，开了门，大步向皇宫走去。
不一会儿，两个骗子到了，他们看见皇帝换上了衣服，故作惊讶地问：“尊敬的陛下，您为什么不穿我们为您织的衣服呢？看您身上这件衣服既笨重又俗气，怎么会适合您……”还没等骗子说完，皇帝就大声呵道：“哼！你们做的衣服？只怕是我这么愚蠢的人无法知道它的美丽吧？快把骗的钱财交上来！“我们哪有骗您？是那些愚蠢之极的臣民不懂得它的美丽！”两个骗子还想继续演下去。这回皇帝没有那么糊涂了，叫人把从骗子家中搜出的财物抬上来，说：“这些，你们作何解释？你们害我如此出丑，我再也不会放过你们了，拖出去，正午斩头！”皇帝一点儿也不给骗子说话的机会，除掉了这两个大坏蛋。
皇帝将那个孩子叫了出来，赞扬他不怕威武说真话的精神，并把他收为义子，并对臣民们说：“我以前是一个昏君！只顾自己好吃好穿，而不顾百姓苦乐，我要悔改，好好治理国家！”臣民们为皇帝欢呼。
果然，皇帝成为了真正得到民心的好君王，被臣民们爱戴着。
话说，皇帝被两个骗子骗了以后，可谓是“陪了尊严又折钱”啊！皇帝也是气得脸都涨红了，气呼呼地叫喊：“吾乃一国之君，怎被一个区区街道混混给蒙蔽了双眼。不行！我得想个计策，夺回我的尊严。”说完就召集谋士们，商量一个好计策。
于是，皇帝对谋士们说：“吾是一国之君，被一个小骗子戏弄，我得夺回我的尊严，众谋士有何良策？”其中一个谋士对皇帝说：“启奏殿下，咱们应该把小骗子好好地惩治一番。”另一个谋士站出来对皇帝说：“陛下，咱们应欲擒故纵。”还有一个谋士想邀功立马站出来对皇帝说：“启奏陛下，咱们应该以牙还牙，以其人之身还其人之道。”“大家都说的挺好，但没有我的计策好，先让骗子以为我们是好骗的，然后欲擒故纵，将他们一网打尽，最后，也让他们尝一下我被骗的滋味，并好生惩罚。”皇帝的话音刚落，就被众谋士齐声称赞：“皇上英明，吾皇万岁万岁万万岁。”“退朝！”皇帝一声喝道，就去准备了。
另一边，两个骗子骗了财宝，还贼心不死，并策划怎么去骗皇帝更多的金银财宝。李摸狗对王偷鸡说：“咱们成功运用了智慧将国王骗了，并得到的财宝多得半辈子不用愁了，王偷鸡，要不咱们一起去再骗皇帝吧……”李摸狗话语为了，就被王偷鸡的话语给打断了“好啊！好啊！金子，银子，官爵咱们离他不远了。”李摸狗狠狠的敲了一下王偷鸡的脑袋，喝道：“没出息的家伙，咱们还没到手呢！”王偷鸡愁眉苦脸的说：“干嘛打我！那个傻皇帝这么好骗，得手还不容易。”李摸狗和颜悦色的说：“要不咱们商量商量怎样得手吧！”王摸狗说：“你脑袋进水了吗？只要向上一次再给他织一件衣服就不得了。”李摸狗说：“你才脑袋进水了。皇帝可是上了一回当可不上第二回当的！”王偷鸡对李摸狗说：“这还不简单，咱们只要这个样子就行了。”王偷鸡给李摸狗说了一些悄悄话，两个骗子同时哈哈大笑起来，仿佛已经得手似的。
第二天，李偷鸡和王摸狗就伸了个懒腰，就出发了。城楼上的守卫看到他们过来，不禁眉头紧皱，大声喝道：“你们这些下流无耻之辈，害的我官丢1阶！”只见李摸狗对守卫不屑一顾的瞟了一句：“这不关我的事，不要冤枉别人。”站在一旁的王偷鸡也按耐不住的抢了一句：“识相的人啊，都会放我们过去。去见皇帝”城楼上的守卫因为皇帝的指令：瓮中捉鳖，所以脸上客客气气，心里十分的气愤的放他们进皇宫。那两个骗子还是蒙在鼓里，以为当还能让皇宫里的人上当呢，也就放下心来继续往前走，到偏殿等候皇帝召见呢！
正在写作的皇帝忽然听到门外有呼声，仔细一听。原来是这两个骗子来觐见了，然后就宣他们觐见。一声太监的话语：“宣王摸狗，李偷鸡觐见。”两人大摇大摆的就进来了，皇帝说：“你们做衣服有功，赏护国公侯爵。并身穿我的由你们缝制的衣服，到街上巡游。”话音刚落，就被几个士兵拿下，扒了他的衣服，一头一尾这个队伍里，只有两个人身上，没穿衣服，被扔的烂菜最多，这时，他们两个才醒悟过来，原来这是皇帝的一点小计，自己的计谋啊！他俩万分悔恨当初，欺骗皇上，跟皇帝作对。与此同时，皇帝被群众称赞：“皇上英明，吾皇万岁万岁万万岁。”正喝着庆功宴的酒呢！从此以后，没有哪个皇帝被骗过。
两个孩子说后，一旁的群众都接二连三地说了起来……
皇帝听后，就觉得这事有点不对劲，于是就带众臣急匆匆地回宫了。皇帝对着镜子东瞧瞧、西望望，什么也没看见，却只见自己光着身子，什么也没穿。此时，他还是不太相信，于是便用手摸摸新衣，这才恍然大悟，因为他根本没模到衣服，只摸到了自己的皮肤。
皇帝郁闷极了，知道自己是被那两个骗子给骗了。但是皇帝想了又想，搞不懂为什么？经过苦思冥想，最后，才彻底明白了。这完全是因为自己不关心国家大事，不体谅老百姓的疾苦，只知道自己整天穿新衣服，所以才会遭到骗子的愚弄。
从此，皇上彻彻底底地“改行”了，他天天埋头管理朝政。为国家、为百姓作出了很大的贡献。
现在，他是一个人人都爱戴的好皇帝。
皇帝游行完后，径直回到了更衣室，他感到又羞愧又愤怒，羞愧是因为隆重的游行大典上居然没有穿衣服，愤怒是因为两个骗子居然敢欺骗皇帝！
皇帝在更衣室时火冒三丈，一边让婢女帮他更衣，一边厉声让士兵把骗子押到他的面前。
皇帝瞪大眼，努着嘴，愤怒的脸就像被火烤过似的。他一只手叉腰，另一只手指着骗子说：“你们竟然连皇帝都敢骗，你们都不要命了么？”骗子吓的瑟瑟发抖，皇帝接着说：“把这两个骗子给我打进地牢！”
皇帝几天后来看这两个骗子说：“这四箱金子是锁着的，并且我给你们四亩地，你们把这四包种子给种了，秋天的时候我要是看到了粮食，这四箱金子就是你们的了。”骗子们接过皇帝手中的种子，然后就离开了皇宫。
春天的时候，骗子们先把土地翻松，他们的汗水滴落在地里，让土壤变得更加肥沃，再撒上种子，他们满含着期望等待着小种芽的成长；夏天他们帮小苗锄草，种苗在他们细心的照料下茁壮成长；秋天是收获的季节，他们用劳动让庄稼长得很好，所以田地里一片丰收的景象，皇帝看到后非常高兴。
皇帝把四箱金子拿了出来，骗子们不要金子，而是让皇帝再给他们一些种子。与此同时，骗子们也明白了：要用双手来换取财富，而不是靠坑蒙拐骗来不劳而获。
皇帝被欺骗了，却被一位孩子揭穿皇帝什么都没穿的真相之后，皇帝为了保全自已的顔面，谎称这是他的一次考验，为了告诫人们要讲诚信。然后皇帝把那个孩子带回了皇宫，让宫中最好的裁缝教他缝制衣服，等有朝一日让那个孩子为自己做新衣服，就不怕被欺骗。
孩子渐渐长大了，但他也起来越不诚信了，越来越狡猾。
皇帝让已长成青年的他为自己做衣服。青年和当年的骗子一样，说他织得是只有聪明人才能看到的衣服。国王出于对青年的信任，没有半点疑问，等青年假装织完，便迫不及待地让青年帮他穿上，但皇帝并看不到那件衣服。
当皇帝想让更多的人看到他的新衣服时，机灵的青年便以衣服材质薄，风一吹便飞走的理由，只让皇帝在皇宫中展示。
在皇宫里，人人都知道那是当年诚实的孩子做的衣服，人人都认为是真的，虽然看不到，却不想让别人认为自己不聪明，极力夸赞。皇帝十分高兴，奖赏了青年许多的金银财宝，还天天穿着他的“新衣服”。
一次，其他国家的国王来到皇宫做客，对国王不穿衣服的行为感到不解，知道衣服的来历后便也虚伪地大力赞扬。
不久，其他国家报纸的头条便是“某愚蠢的皇帝被骗，不穿衣服”。皇帝后悔不已，他大发雷霆，想处置那个青年。而机灵的青年已经跑了，国王成了全世界的笑柄。
国王为自己的不诚实付出代价，他被骗的事估计是唯一能让人们记住的“政绩”。
皇帝还是不听真话，觉得自己穿的是最漂亮的衣服，一点也不听取那个小孩的劝告。
皇帝对两个骗子很满意，让他们成了他的高级手下，天天为他做衣服，好处少不了。
有一次，皇帝想去街上走走，就让那两个手下做一套有绅士风度的西装。骗子爽快答应了，弄虚作假起来：他们一会那边走一下，拿一些线，一会前边走走，拿起个剪刀，一会往后边走走，撒上一点东西，然后拿着剪刀乱剪一通。他们就这样比划到第二天早上，两个骗子小心翼翼地把“新西装”拿到了皇帝面前，说：“皇帝，这是世界上最高品味、高质量、高绅士度的隐形西装，用了吸收天地之精华，地月之灵气的线，从云朵上摘来的棉花制作而成。”皇帝非常满意，迫不及待地穿上了他的“隐形西装”到街市上去。
街上人来人往，个个对他投向了异样的眼光。一位大叔忍不住向皇帝走了过来，说道：“啊！尊敬的皇帝，您的衣服呢！”可皇帝并不以为真，心里暗想：我这身高贵的衣服岂是你们这些普通的人看得见的。
虽然骗子越来越虚假，但皇帝却越来越信任他们。人民高举反抗骗子的牌子，一边吼道：“皇帝，不要被这些魑魅魍魉给迷惑了！“但是皇帝好像若无其事一样，人民再次吼道：”皇帝！“皇帝生气了，大叫起来：”从今天起，谁敢说我的高级手下半点坏话，就别想进入我的国门半步！“
人民不服，依然举报。结果全部人都被皇帝下令赶了出国门，连以前的手下也不留情。日子一天天过去，骗子们天天给皇帝做“衣服“，不知不觉间已经为皇帝做了一万三千六百七十五件衣服，总共花了十多万元。
一天清晨，皇帝起床后发现自己的珍贵财富全不见了，人民也不在了，连自己的手下也走了。这下他才真正地意识到：早知道就听别人的劝告了，不然自己也不会落到如此下场！
皇帝回到皇官，处死了两个骗子。
他把所有的衣服都捐给了穷人们。他开始改变，励精图治。没几年，整个国家就蒸蒸日上，一片繁荣。百姓安居乐业，夜不闭户。但皇帝的衣柜里，始终有那一件衣服一一隐形的衣服。
渐渐的，皇帝老了。他又举行了一次出游，身上，还是那件隐形的衣服。
当年那个小孩也长大了，成了一个翩翩少年了。同一个地点，同样的人。再次相见，却己物是人非。小孩成了少年，皇帝也变成了一个白发苍苍的老人了。那少年知道，这老人还是当年那个皇帝。于是，在人群之中，他走了出来：“陛下，您怎么又没穿衣服？”老人也认出了当年那个孩子，但他什么也没说，只是笑，不停的笑。那少年也知道他为何而笑，于是也笑了起来。大臣也笑了，百姓们也跟着笑了，整个国家成了一片欢乐的海洋。
“当年，你的那句话让我幡然醒悟。今天这身，只是为了纪念罢了。”皇帝笑着摇了摇头，算是回答了少年的话。“不过，你今天这句话，又让我幡然醒悟啦！”少年挠挠头，有些不明所以。
少年不知，老人一生还有一个最大的遗憾：没有一个儿子。没错，所生三子，皆为女子。
几个月后，皇帝不顾众人反对，将公主嫁于少年，封少年为太子。几年后，退位让贤。
“您这又是何必？”一身龙袍的少年疑惑的问身旁的老人，似是有些无奈。“为了百姓，同时也为了感谢你。”老人笑了笑，说罢，负手离去。
少年呆呆的望着老人，不知在想些什么。
这便是少年和老人的故事，两位千古一帝的故事。
皇帝听小男孩说了自己没穿衣服后，就马上回到了宫殿里。
在宫殿里，皇帝大发雷霆。他对两个骗子说：“你们竟然敢骗我和全城的人，简直是罪恶滔天！给我打1000大板，然后拖到牢里去，不许给他们送饭，明天中午12点，斩首！”“不要啊，皇上！”“是啊！不要啊！皇上饶命啊！”“皇上饶命啊！我们再也不敢了！”“我们不敢了！”两个骗子连忙求饶说。“哼”皇帝只是哼了一声，就没再理这两个骗子。
第二天中午12点，侍卫押着两个骗子来到了刑场，斩首马上开始了。虽然两个骗子很饿，但他们还是有力气的喊着皇上饶命，皇帝连正眼都不瞧他们一眼，只见两个骗子被押上斩首台，一刀了结了他们的生命。
斩首后，观众甲对观众乙说：“骗了人就被砍头，真是不值啊，还不如老死。”观众乙说：“是啊，真是不值！”
后来，全城里的人就再也不敢骗人了，而且皇帝也和全世界的孩子成为了朋友。
话说皇帝知道了自己现在穿的这身“美丽的”衣服是假的后，尽管摆出一副骄傲的的神气，但还是希望快点把游行大典举行完毕。皇帝这才感受到度日如年的感受。
回到皇宫，皇上十分生气，“我恨不得立刻杀了那两个织工，愚蠢的我还给他爵士的头衔。不行，我要报仇，但我不能光明正大地杀了他们，我需要想个办法。”皇帝心里想。于是，皇帝让自己最信任的两个大臣为自己想想办法，同时暂时把两个骗子留住。两个骗子在皇帝举行游行大典的时候也没逃跑，因为他们相信，皇帝不会也不敢对自己怎么样。“陛下，我想我们可以按骗子的说法来报仇。”一个大臣说，“我们用骗子们所说的只有聪明的、称职的人才能看得见的财宝来换回陛下赏给他们的真财宝。”“然后呢?”皇帝问。“然后把他们偷偷处死，对外宣称他们已经走了。”大臣继续说。“不得不承认这个办法很好，但我觉得不太解气。”皇帝说，“他们可让我出了丑”。“是的，陛下。”另一位大臣说，“我认为您只要让骗子将自己所做的的并不存在的衣服假装被骗子弄坏，这样就可以判骗子死刑了。”“的确是妙计。”皇帝派一个手下叫两个骗子过来，当骗子从一根杆子下走过时，皇帝和他的随从一起演了一出戏。“哎呀！织工们，你们怎么把皇帝最喜欢的衣服给弄破了！”随从说。皇帝装出惋惜的表情，随即又装出十分愤怒的样子。两个骗子见皇帝发怒了，连忙跪下说:“陛下息怒！陛下息怒！我们并没有看见任何衣服呀！”“就挂在杆子上，你们没看见吗？”皇帝说，“这种衣服有一种神奇的特性，任何愚蠢或者不称职的人都看不见，你们不仅弄坏了我的衣服，而且还是愚蠢的、不称职的。来人，拖出去斩了！”“我们可以为您再做一件衣服呀！皇上，皇上，饶我们一命吧！”“不行，哼！”皇帝说。骗子对视一眼，本以为这次要因为这件衣服发财，没想到却因为衣服而丢了性命，做人不能贪心呀！后来，虽然杀了织工，但百姓在纷纷议论，要怎么堵住他们的嘴呢？皇帝不得不再编一个谎言:上次的游行大典是考验你们是否诚实，而结果让朕十分不满，只有那个孩子诚实。
后来的后来，这件事被人们口口相传，到最后传到安徒生的耳中，写成了《皇帝的新衣》。
游行大典结束后，皇帝气愤地叫来那两个骗子，生气地说：“你们这两个大骗子，害得我在我的人民面前丢尽了脸面！”骗子说“大王息怒，我们不是说了吗这衣服只有聪明人才看得见，那个小男孩看不见您的新衣，又不想承认自己愚蠢，才想出了这个办法。”皇帝听了后，派人把那个小男孩找来。
皇帝穿上了他的新衣，走到小男孩的面前，问﹕“我的新衣服好看吗？”小男孩说﹕“尊敬的大王，您没有穿衣服。”皇帝听了后，生气地说﹕“我再给你一次机会,我的新衣服到底好不好看！”小男孩仍然坚定地说﹕“我还是那句话，您没有穿衣服。”皇帝听了后生气地说﹕“拉出去，斩了，斩了！”这时，一位老臣走出来，说﹕“大王，他还是一个孩子，还是先押到大牢里吧。”皇帝心里想,一个老臣都替他求情，还是先押到大牢里吧。便说﹕“好吧，那就押到大牢里吧。”
后来，大家救出了小男孩，推翻了皇帝。并一致推选小男孩为皇帝。
自从皇帝被骗了之后，觉得很没面子，为了挽回自己的面子，他决定再次穿新装游行一次。
这个消息一传开，商家们纷纷找皇帝定做新装，这次，皇帝精挑细选，选出其中一位看着很老实的裁缝，问道：“你想跟我做一件什么样的衣服呢？”裁缝胸有成竹地回答道：“尊敬的陛下，我要给您做一件又薄又轻的衣服，穿上后金光闪闪，既美丽又吸引人，而且是独一无二的金丝衣！”皇帝听了非常高兴说：“好好！你想到什么材料尽管说”。裁缝回答道：“金丝衣当然是用金子做的了，您只需给我几袋金子就行了。”皇帝吸取了上次的教训，严厉的对裁缝说：“如果你骗我，我就将你斩首示众！”裁缝连忙跪地，哀求说：“您是聪明又伟大的陛下，我怎么敢骗你？”
裁缝夜以继日的做着衣服，终于一件金光闪闪的新衣做好了，谁知道其实是裁缝晚上在家准备的一件纸衣服，然后用金色的油漆涂满衣服，放眼望去，就是一件漂亮的新衣。皇帝非常满意这件新衣，重金赏了裁缝，裁缝背着骗来的金子，溜之大吉了。
第二天，皇帝骄傲的穿着新衣到街上去游行，吸引了臣民的眼球，大家纷纷拍手称好，皇帝非常高兴，正当皇帝得意洋洋的时候，下起了倾盆大雨，雨点把皇帝衣服上的金色油漆一点点的冲掉了，露出来的是皱巴巴的纸衣服，又破又旧，百姓们看了哈哈大笑：“什么金丝衣呀？原来是纸做的呀”！皇帝听到百姓们的嘲笑，羞恼成怒，便吩咐大臣去捉拿裁缝，可那狡猾的裁缝早就逃的不知去向了、、、、、、
在皇帝的担心紧张与他表面上的、骄傲张扬中，万人瞩目的游行大典终于结束了。
结束游行后的皇帝回宫，换上他自己原有的衣服。看着身边的两个骗子手中捧着的“新衣”，那只不过是一堆空气罢了。厅堂里那一班大臣都叽叽喳喳地谈论着游行的事，谈论着光着身子的皇帝的事……那皇帝脸上红一阵。白一阵，游行时那种恐惧的感觉又回到他身上。
“皇帝，对于今天的游行您是否满意？”两位骗子装模作样地问。“嗯，满意，那是世上最珍贵的布。”皇帝看着文武百官道。他看见那位诚实的老大臣和诚实的官员在偷偷交换着眼神。“它让我懂得了很多很多……”皇帝意犹未尽的叹了口气，摇了摇手让那些骗子和大臣都回去了。
皇帝一个人在皇宫中散步。那一天，他想了很多很多……他认为他看不见那布，是因为不称职；可是他又为什么会认为自己不称职呢？为什么？到底为什么？
从那以后，从宫中陆陆续续传来某些大臣被革职的消息，那两个骗子也没有人在王国里，再见到他们了，那件新衣很快被人们淡忘掉了。只是成了茶楼里人们午后闲谈的话题而已。没有人在意他们的王国，曾经因为一场骗局而闹得沸沸扬扬，也因为一场骗局而发生了翻天覆地的变化。
皇帝发现了自己被骗了，就叫人捉拿这两个骗子。
骗子被抓到后，跪在皇帝脚下求饶，他们哭爹喊娘，是一把鼻涕，一把眼泪啊！有个聪明的骗子，眼睛一转，对皇帝说：“敬爱的皇帝，在我们临死之前，让我们再帮您做一件新衣吧！”皇帝想：你们在我这里，也不可能逃走，早死晚死不都是要死的。皇帝就同意了！
第二天，皇帝还是不放心，又一次叫大臣们去。只是两个骗子，一个在桌子上仔细的画着图纸，而另一个在一旁织布机上织布。大臣们告知皇帝，皇帝就放下心了。但皇帝还是有一点担心，请人在窗口按了一个摄像头。他看见骗子不分昼夜地工作着，有时还在半成品上放置珠宝，就开心地睡觉了。
七天后，骗子请皇帝前来看看他们做的衣服。皇帝见了衣服，眼睛直冒金光，因为衣服上镶着美丽的彩色钻石、金光闪闪的金子和造型独特的宝石……皇帝高兴的赏了骗子50亿金子，他们背着装满金子的袋子迅速地逃跑。皇帝想试试新衣，发现新衣服只是个影子，原来是投影照出来的。但是晚了，骗子已经逃到天涯海角。