个人理财作为综合性和实践性非常强的一门课程，在“互联网+”席卷全国的背景下，传统的教学模式和教学方法应当有所调整，从而帮助学生更好的将知识转化为能力、适应社会需要。
关键词：
“互联网+”；个人理财；教学研究
《个人理财》课程是高职投资与理财专业的专业核心课程，该门课程的开设在于培育学生的理财意识及能力、提升理财素养。该门课程不仅满足学生自身个人理财需要，也为客户提供理财服务不可或缺的部分。在“互联网+”背景下，新的理财手段、理财工具层出不穷，人们的理财观念、理财习惯、甚至理财需求也随之发生着变化。《个人理财》作为一门理论实践紧密结合的学科，在这一宏观背景下，教学便不能仅仅停留在书本之上，而是应当与时俱进，让学生学以致用。在《个人理财》教学中贯穿“互联网+”，不仅仅是在课程讲授中介绍理财产品的销售如何做到互联网，而是使得整个教学流程互联网的贯穿始终。
一、课程培养目标的调整
2013年是中国“互联网金融元年”，阿里巴巴余额宝引发了社会理财热潮，理财群体从80后，90后向老龄群体扩散；微信依托其社交平台推出的理财通也在互联网理财的战斗中占领了一席之地；百度金融中心推出了预期年化收益率高达8%的“百发”，苏宁推出了零钱宝，东方财富推出了活期宝……此外，各式各样的P2P投资，众筹等方式也进入投资者视野。应该说，互联网理财的趋势和风口已经开始确立。我国的金融理财市场已经从产品结构单一、效率低的阶段向产品结构多元化、效率高的新阶段过渡。《个人理财》作为一门紧密联系实践的课程，课程培养目标也随着客观环境的变化而变化，体现最新的社会需求，让学生所学符合社会所需。
二、课程设计思路
《个人理财》课程开设，不仅仅是学习理财的基础知识，同时也要培养学生的互联网思维，学习新环境的个人理财理论以及进行实践。本门课程一共有九大模块，包括现金规划、消费规划、教育规划、保险规划、投资规划、税收规划、养老规划、财产传承、编制客户理财规划书。学生除了掌握各个规划中要点，包括了解客户信息、分析客户需求、制定相应规划，规划的调整；更重要的是将互联网对各模块影响视为“新常态”，结合互联网背景下所体现的特点有针对性的学习，应用。
三、课程教学
（一）教学准备影响个人理财社会因素的不断变化要求讲授该门课程的老师也应实时更新知识体系，把握最新业界动态，积极的参与互联网理财实践，最好能够到相关企业实践获得一线经验。课程讲授过程中接触的新事物教师要率先了解，做一个好的引路人。例如进行投资规划学习时，从传统的存款、股票、基金、债券到P2P，互联网保险、互联网基金教师应当提前了解；在进行投资者分析的时候，应当了解互联网背景下投资者需求的改变，包括投资习惯、对网络的了解程度、是否愿意接受新型的理财方式。同时，互联网背景下投资工具五花八门，投资者如何进行甄别，如何选择，如何应用，都是任课教师在讲授该门课程前要提前掌握的。
（二）教学手段
1、推进“线下+线上”模式，将课堂教学手段与网络教学手段相结合。个人理财是一门理实一体化的课程，课堂讲授只能在有限的时间、使用有限的手段传授给学生基本知识和原理，学生要做到融会贯通，乐可将理论转化为实践仅凭课堂讲授是不行的，还需要自主学习。首先，依托互联网，学生可以进行碎片化的时间，根据自己的实际情况进行学习。资源也更加的多元化，学生可以从开放性的慕课、微课、摩课、百度文库、国家精品课等途径更全面深入地学习个人理财；其次，依托本校已经建成的教学资源库，本课程教学资料、教学课件、教学录像、参考资料等均挂在网上，同学课余时间可网上点播，学生既可上网自学或复习，还可以向老师提问等，打破了传统教学的时空限制。
2、注重实践环节。《个人理财》课程学习的目的在于用所学知识进行自身理财，实现财务安全和财务自由，同样的这也是学生步入工作岗位一项重要技能。在实际教学中，组织所有学生进行真实的理财操作还不太现实，那么大量仿真的实践、实训就是必不可少的。在教学中，除了结合大量最新的案例，使用理财实训软件也是一个有效手段。目前智盛、典阅、万得、等公司都有理财仿真实训软件，教学中有效的使用实训软件有利于教学效果的提升。与此同时，学生可以利用部分财经类网站参与理财大赛，通过这种“仿真+社交”的方式，激发学生学习主动性。在学习过程中，部分学生在理论知识足够扎实，清楚了解自身风险偏好，了解投资对象的基础上，可以尝试进行小额的投资，为将来自身的个人理财做准备。
3、强调职业道德，注重风险防控，重视投资者教育。职业道德是合格的理财规划师必须具备的，不仅要有坚实的专业能力，还需要特别注重职业能力、职业道德、风险意识、沟通能力等的全面发展。在传授知识和进行考核的同时，都应当考虑这一重要因素。在“互联网+”背景下，理财方式的多样性伴随着风险的多样性。传统理财所面临的市场风险、声誉风险、信用风险等一切的风险并没有因为互联网的渗透而消失，反而在这种互联网条件下，产生了新的风险，例如特有的法律与制度风险、模式风险、市场风险、信息安全风险、技术风险、流动性风险等。风险意识应当贯穿始终，做到能够防范风险、监控风险、及时的识别新增风险。理财经理在为客户提供投资理财方案的同时，也应当注重投资者教育，尤其是互联网投资理财教育，提高投资者风险意识和自我保护能力。《个人理财》课程在互联网背景下不可忽视这方面的教育。
四、结语
总之，金融理财市场是不断变化发展的，越来越多的因素影响着这个市场，人们的思维方式、行为习惯、选择范围、盈利模式、风险掌控等都同步发生着变化。《个人理财》作为一门理论与实践高度结合的课程，本身的内涵和外延也应当丰富发展，与时俱进，减少书本与市场的距离，让学生所学能尽快转换为所用。因此，《个人理财》课程的开课目的，教学设计、教学理念和教学手段也应当做相应调整，深化教学改革方式，提高学生的自主学习能力，为将来的发展奠定基础。
参考文献：
[1]丁春丽、《个人理财》课程教学方法的研究、时代金融、2014（10）、
[2]张艳英、高职金融专业《个人理财》课程教学改革探讨、今日中国论坛、
[3]徐会志、刘建、互联网理财的法律监管、中国金融、2014（08）、
长尾理论是网络时代兴起的一种新理论。由于成本和效率的因素，当商品储存流通展示的场地和渠道足够宽广，商品生产成本急剧下降以至于个人都可以进行生产，并且商品的销售成本急剧降低时，几乎任何以前看似需求极低的产品，只要有卖，都会有人买。这些需求和销量不高的产品所占据的共同市场份额，可以和主流产品的市场份额比肩甚至更高
近年来，互联网金融不仅取得了强劲发展，而且对传统金融业起到了巨大的推动作用，各行业纷纷推出各种所谓的新产品。这个创造需求的特征，在不断地挑动传统金融的神经。
互联网时代，仅靠一种产品就可以轻易地抓住大众的心吗？显然不是。在互联网时代，大佬们也需要放低身段，各种“萌萌哒”，不断包装传统理财工具，才可以更好地吸引眼球。
对以下4类宝二代产品，相信大家都不陌生。
银行系宝产品
银行理财产品是大家平日的大爱，但通常最低5万元的门槛一直是丝们的痛。随着互联网金融的兴起，银行放低身段，纷纷降低理财门槛：中行推出活期宝，民生银行推出如意宝……迅速占据了部分市场份额，在收益上也不逊于余额宝，比如，8月18日民生银行如意宝的7日年化收益率为4、422%，而余额宝的收益率为4、159%。
电商系宝产品
8月13日，中国移动宣布推出和聚宝，此前中国电信旗下的添益宝已经上线。联通方面，沃惠宝可提供46元、66元、96元和126元四档联通话费套餐选择，与之相对应的货币基金冻结资金分别是6946元、9966元、15096元和19926元。余额类理财不断推陈出新，将购物、公共事业交费、话费预存等第三方账户中的沉淀资金盘活。
保险系宝产品
保险类的宝宝军团，在提供保障的同时产生投资收益。意外险、车险、部分财险实现了网上下单，万能险、分红险也一并投入到宝宝进团的备战中。这个不缺购买者的互联网时代，进一步印证了长尾理论。
票据系宝产品
以京东小银票、阿里票据贷为代表的票据理财产品的出现，意味着电商正把互联网理财的触角从投资金融市场扩展到短期借款，让融资企业与投资人直接对接。
网贷平台也开始做起了代客理财。资金投资于股票、期货市场，高风险伴随着高收益，让丝们本来就不平静的心又泛起了大波澜。
投资与理财：投资者如何利用投资工具构建组合呢？
黄凡：资产配置的第一步，是确定个人的风险承受能力和风险偏好；第二步，要实现合理资产配置，再在每一个资产类别里寻找到合适投资工具，进行配置。
比如要配置一些高风险的股票类资产，投资者就要考虑是直接买股票，还是申购股票型基金？如果投资者对股票研究不多，最好选择通过股票型基金投资的间接方式，尤其是资金比较少的投资者，购买股票型基金风险低了不少。因为，资金少的投资者一般只能购买一两只或有限几只股票，如果持有的其中某个股票退市或者大幅下跌，风险就不可控了。而投资股票型基金则好很多。选择到了好的基金经理和好的基金，可以依靠他们管理的大资金和专业度，去对抗和分散市场的非系统性风险。
如果从有效投资的角度看，投资主动管理型的股票基金，不如直接选择指数型基金。长期数据显示，熊牛周期下来，主动管理型的基金能够跑赢指数的并不多。指数基金管理费用比较低，也为以后在牛市获取更高的收益留下空间。
所以，普通理财者在配置资产时，要首选最有效的工具去配置，以达到降低风险效果。
投资与理财：你怎么看“上班族”和中产阶层的理财差异？
黄凡：“上班族”经常会被与“月光族”联系到一起。由于“上班族”房贷车贷加在一起，支出比较大，每个月收入仅仅能满足支出，所以，上班族就需要把进取型的资产减少，主要配置稳定收益的产品。这样做，可建立起安全垫，以支持个人或者家庭变故的需要，比如换工作，生病等。
中产群体收入已经比支出大了很多，他们面临问题的主要在养老和子女教育等方面。不过，这些目标都比较长期，所以，中产群体面对比较长期的目标时，可以考虑将风险资产配置多一些，主要关注长期产品回报率。目标比较长期，对风险的承担能力也比较高。
投资与理财：现在出现了很多理财手段，例如互联网金融的P2P和众筹，你怎么看互联网金融理财？
黄凡：对互联网金融可作比较简单的理解：互联网相当于渠道，通过此新渠道，把金融理财的产品带给大众，例如余额宝等等。金融机构也可以利用互联网非常便捷的通道，为客户提供理财服务。
作为一种结果，互联网金融与金融改革的共振必然导致金融业务的泛化，大量实物资产、现金资产乃至信息/数据资产将被源源不断地转化为金融资产，以间接融资为主的融资方式加速转变为直接融资。与此相适应，我国普通居民以储蓄为主体的超低风险金融资产持有情况必然发生较大变化。近期，存款保险制度的推出意味着“无风险收益”时代的终结，各种理财产品的兴起正是中高风险金融资产不断扩张的表现。
但是，互联网金融带来的金融渠道深度下沉和金融自由化引发的金融资产扩张，也对金融消费尤其是个人金融消费市场提出了新的挑战，其核心是如何在投资理财市场急剧扩大、用户数量长期上升、金融资产泥沙俱下的背景下保护金融消费者的利益，提升消费安全与便利，降低无效投资，避免过度的非理性决策。一是投资人教育。其核心是金融知识教育和风险认知教育，新兴的互联网金融机构则经常漠视投资人教育，夸大性乃至欺骗性宣传层出不穷，事实上已经导致投资人权益保护问题的恶化。二是风险辨识与计量。在我国长期的“刚性兑付”规则之下，理财产品的风险与收益无法挂钩，导致投资人无论从宏观还是微观角度都缺乏风险辨识与计量能力。刚性兑付一旦被打破，信息不对称程度未同步降低，投资人盲目决策，可能酿成重大不良后果。三是个性化投资决策。在投资人教育缺失、风险辨识与计量工具匮乏的前提下，投资人一则难以客观度量自身的风险偏好与风险承受能力，二则无法理性分析理财产品的风险、收益匹配度，个性化投资决策便无从谈起。四是消费场景拓展。金融消费体量的扩大除了需要丰富的产品和个性化的服务，更需要不断拓展的消费场景。目前对普通金融消费者的研究不足、数据积累少，场景化服务能力弱，直接导致了交易成本（主要表现为获客成本）的高企，并最终推升融资成本。五是投资人监督与维权。除了基本的宏观风险、信用风险，还充斥着操作风险和道德风险，这些风险可能被刻意隐瞒或“夸小”，投资人缺乏监督能力，可能导致风险不断累计，最终产生违约或欺诈。事件发生后，大量小额投资人的合法权益如何得到保护，是与之相伴的另外一个严重问题。
在金融自由化、经济金融化势不可挡、扑面而来的趋势下，以上问题的解决已刻不容缓。作为结果，解决这些问题的努力也必然催生庞大的金融消费前服务市场――为大量新生资理财用户提供理财教育、风险计量、财务规划、投资决策、个性化产品设计、法律与维权等方方面面的服务，涉及的行业包括在线教育、电子商务、产品评级、市场调研、数据分析、智能理财、行业研究、知识分享与法律服务等。
考察国外发达金融国家的情况，可以发现上述问题不乏现成的解决方案，但是金融消费前服务市场具有中国独特的内涵，根源于中国居民投资理财以个人散户单打独斗为主，在可以预见的较长时间段（例如10年）内仍然不可能扭转为专业投资或机构投资这一事实，因而需要创新性的解决方案。我们预测：该方案的核心在于“互联网+”，即以互联网为核心，借助于互联网的连接优势和社交能量整合相关服务方，形成金融消费前服务的基础设施。
以智能理财为例，美国的Motif Investing公司于2010年推出了创新性的投资组合服务，它的投资组合被称为Motif。一个Motif包含一组具有相似主题或理念的多支证券，例如云计算、移动互联网、3D打印等。用户可以根据自己的投资理念从平台上选择已有的Motif直接使用，也可修改后使用，更可以创建自己的全新Motif。该平台还引入社交机制，用户可以把自己的Motif分享给好友或者选定的圈子，大家共同对Motif进行讨论和优化。
从2014年开始，Motif的理念被引入中国，一些网站开始提供类似的投资组合服务，这种服务与社交网络相结合，通过“把碎片化的文本信息结构化，形成可操作的交易策略，实现从信息到交易的转化，从而提升信息的有效性和可用性”，或者主打跟随交易的策略，借助于专业投资人的示范，为普通投资者提供可参考的投资信息。由于近期股市的向好，这一模式呈现出巨大的爆发力，已成为“网络券商”的重要发力体裁。
专注于个人投资用户的美国SigFig可以自动同步用户分散在各个投资账号上的数据，在网站上予以集中展示。通过对这些投资数据进行分析，SigFig每周都会自动诊断用户的投资组合，给出个性化的建议，例如，定位收益不佳的投资、推荐收益更高的股票、基金等等。另外，SigFig还提供简洁、易读的图表帮助用户评估风险、比较收益。SigFig所做的就是一般投资顾问要做的事情，但是它完全依靠算法，而且对个人用户完全免费。
同样，在日常消费理财方面，美国的Mint把用户的多个账户信息（例如支票、储蓄、投资和退休金等）全部与用户账户连接起来，自动更新用户的财务信息并自动把各种收支信息划归入不同的类别（例如餐饮、娱乐、购物等）。更重要的是，Mint可利用数据统计功能帮助用户分析各项开支的比重、制订个性化的省钱方案和理财计划，例如根据你常去的饭馆推荐与该饭馆合作的信用卡。
由于美国个人投资理财用户数目较小，上述服务在美国的前景有待观察。但如果这些服务能在国内得到借鉴，与我国的社交需求相融合，配以庞大的用户基数，不但能够显著扩大金融消费场景，而且能够提升我国投用户活跃度，同样有望助推庞大的金融消费前服务市场。
关键词：互联网；理财；风险管理
基金项目：辽宁对外经贸学院2016年校级：“大学生创新创业训练计划”项目（编号：2016XJDCA022）
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2016年10月11日
一、互联网理财现状
纵观当前我国经济的发展，互联网金融可谓是行业中的翘楚，而目前我国互联网金融理财产品主要区分为四种：第一种是具有支付功能的理财产品，例如招商银行新推出的“朝朝盈”、蚂蚁金服推出的“余额宝”等，其特点是兼收益、资金周转和支付功能于一体，不但可以正常支付使用，还具有累积收益的功能；第二种是线下基金公司在自己线上销售平台上推广销售自己的产品，例如汇添富基金在今年推出的场内货币基金添富收益快钱等；第三种是大型互联网企业为了拓展版图和基金公司联合开发推出的理财产品，比如百度与中证指数公司广发基金联合推出的广发100指数基金；第四种是银行基于本身平台的规范性及专业性为目的发行的现金管理工具，例如广发银行推出的“天天智能通”，交通银行推出的“快溢通”等。自从互联网理财产品的推出，不但快速激活传统的货币市场，为传统货币市场带来新鲜的血液，同时使得互联网理财行业发展一日千里，在无形中改变了人们的理财观念。
与传统理财方式相比，互联网理财信息传播速度较快，投资者们能够轻易在网络上掌握不同地区不同种类的产品，并且没有时间限制，投资者们可以一天24小时随时查看自己的资金情况并进行相应的操作，不仅更好地服务了投资者，对于服务商来说，也降低了运营成本，不需要传统行业需要的服务网点或者通信的费用，也提高了投资者和服务商双方的效率。
二、互联网金融的发展对传统金融的负面影响
（一）系统漏洞导致风险系数高。根据最新的《2015上半年度金融行业互联网安全报告》统计，截至2015年6月，对全网1，248个漏洞和133个安全事件进行整理分析发现，保险业的漏洞数量最多排第一位，紧接着就是发展处于白热化阶段的互联网金融居第二位，在全国范围内有近100家互联网金融平台被爆出存在漏洞，其数量之大，影响之广，实属罕见。仅2014年到2015年一年的时间，互联网金融呈现爆炸式增长，但随之而来的行业漏洞数据的曝光量也让人不仅寒战。从著名的余额宝内部员工倒卖用户信息，到各类各样互联网金融钓鱼，劫持等事件的频发，无时无刻不在威胁着用户的个人以及资金安全，由此可见，技术问题已经成为互联网金融发展的一块短板。从互联网金融发展初始到如今的接近白热化阶段，IT技术一直是P2P行业的短板，一旦系统存在安全漏洞，就会引来黑客等不法分子的入侵，利用病毒等损害企业内部的资金安全，接连损害用户的资金安全。
（二）损害线上消费者利益。基于我国特殊的国情，包括P2P在内的诸多投资理财领域走上了刚性兑付的道路。以P2P为例，在目前存在的两三千家平台中，绝大多数产品都会在推销平台中显示本产品保本报息或具备一定的资金保障措施，但是当问题真的发生之后，这些承诺和措施往往不能全部兑现甚至失效，极大地损害了消费者的利益，而对于手无缚鸡之力的投资者来说，通常情况下只能认赔而不能维护自己的权益，这也是导致最近频发的消费者围堵政府及相关部门事件发生的主要原因。
（三）引发金融机构间恶性竞争。在2014年底，一桩血案震惊了整个互联网金融圈：宜信三位员工在陪同客户办理业务时与平安信保业务员发生冲突，其中一位员工因伤势过重而不幸失去了宝贵的生命，该事件的发生使得互联网金融圈不得不重新审视其竞争环境。纵观整个P2P行业，各个金融机构不断在打价格战，对于公司来说，如果没有合适的借款项目，即使拥有再强大的投资背景也无济于事，于是只能依靠降价和各种诱人的投资理财活动来吸引投资者和消费者的目光。在网络大军中，金融机构为了提升自己的可信度而不惜花钱雇佣水军或者假记者撰写虚假新闻来抹黑竞争对手，更有甚者买下多个域名搜索改为自己的流量接入等众多不良手段来增加自己的客户数量，导致P2P发展环境良莠不齐，鱼目混杂。
三、互联网理财对金融发展影响解决对策
（一）加大政策支持力度
1、提供风险投资保障。即便当前我国互联网金融的发展让人眼花缭乱目不暇接，但我国的互联网金融依然处在初期发展阶段，因此加大风险投资保障力度，不仅能维护投资者的利益，同时对我国互联网金融行业的发展提供了更加规范的硬件保障。一方面金融机构不断完善自身的投资理财产品，维护自身的系统风险漏洞，防范可能出现的投资风险，不断推出更安全放心的投资理财产品，确保自身健康积极的发展，也保障了投资者们的利益；另一方面投资者们也需要不断提升自己的风险管理水平，在投资前认清投资环境，不要轻信广告宣传，明确估计自己的实际收益，尽量将风险降低在自己的可控范围之内。
2、扩大金融服务范围。对于以上出现的各类事件，其归根到底还是因为互联网金融行业的快速发展，使得该行业内的各类企业忽略了最根本的技术安全问题，未来随着互联网金融行业发展的成熟度不断提升，有效维护公司企业的技术安全漏洞，不断加强企业内部的系统防护墙，已逐步成为保护投资者利益的有效途径。另外，增加网络技术应用的研发，明确投资者投入资金的运转走向，使得投资者能更加快速高效地运转自己的资金。近几年是互联网金融业为王的时代，各大互联网公司都致力于提升用户数量和资金的存储量，各类互联网公司竞相迸发，从最初的“余额宝”到后来的京东理财、平安陆金所等机构企业的试水，再到如今各大银行也竞相推出自家的网络理财产品，在这样一个成长周期内，如果不断重视技术安全的维护以及用户的体验感，将会在很大程度上促进互联网金融行业的发展。
3、鼓励互联网金融创新。由于互联网金融行业的发展势头较猛，因此积极鼓励互联网金融的平台、产品以及服务的创新，有助于激发市场活力，增加市场货币的流通。对于一些大型的金融机构来说，建设新型的互联网平台，并且和网络银行、证券、保险、基金销售和消费金融等业务集合起来，支持互联网企业不断健全自身的平台应用，增加符合规定的网络支付机构，网络借贷、网络金融产品销售等平台，不断完善自身线上金融服务体系，有效拓展电子供应商业务链，鼓励各机构企业积极发展业务水平、服务水平、管理水平以及创新能力，提升自身的核心竞争力。对于一个行业的发展，不应该只有商家企业发展，更应该有消费者个人的成长以及政府部门的大力支持，只有当政府部门大力支持、商家企业健康发展、个人投资者积极配合，做到三方面齐心协力，共同为互联网金融健康的发展环境贡献出自己的一份力量，结合当今热点不断依靠科学技术实现应用的发展，将科技与互联网金融紧密结合起来，才能使得互联网金融在不断的创新中承载更多使命，为投资者带来更多的利益。同时也不断推进传统金融行业的改革，推动金融行业市场化进程和给普通投资者带来更多投资理财的选择。
（二）加强消费者保护意识
1、加大风险宣传力度。对于今年来说，互联网金融命运多舛，从去年年底的“e租宝”事件，再到前段时间的“中晋倒闭”事件，不仅在提醒着我们，在发展一个行业的同时，必须注重风险意识，尤其是在当下经济转轨和社会转型时期，消费者会在一定程度上更多的去承担风险，而人们的风险自担意识以及法律意识依然淡薄，特别是金融知识和投资水平无法跟上时展的步伐，因此介于对投资者必要的保护，政府及各大企业必须加大风险宣传力度，提高人民群众的风险意识，加大法律法规政策和金融投资知识，结合一些现实生活中的具体案例来宣传，切实提高人民群众对行业以及投资风险的认识，谨慎投资，减少风险发生的概率。
2、设立风险防范提醒。对于以上种种事件的发生，还必须考虑到风险防范的提醒，特别是对于一些小型的互联网金融公司来说，由于没有足够的资金或者负责人本身并非专业的计算机技术出身，无法识别完善本身的技术安全，即便自己公司系统遭到了攻击，也因为技术的缺失而不能及时发现。再加上行业本身发展的不成熟，大方向上不能给企业一个较好的发展方向指导，也顺其自然的无法给企业一些技术安全的维护，因此加剧了黑客们的盛行。并且，由于我国的国情决定，我国依然没有发达国家所拥有的互联网发展技术，很多互联网金融平台搭建初期为了快速发展业务并没有为自身或是消费者考虑更多，导致整个行业发展中的安全意识不达标。再加上技术人员的疏忽，并没有认真检查系统中的代码细节，给黑客等不法分子钻了空子。因此加强技术安全，设立风险防范提醒尤为重要。
3、适当提高投资门槛。由于互联网金融投资门槛低，手续便捷，再加上形式新颖，导致投资者们蜂拥而至，没有经过细致的思考以及规划，随意投资，加剧了风险的产生，例如去年年底的“e租宝”事件的发生，成为了2015年互联网金融最大的风险事件。因此，适当的增加投资者的投资门槛，设立一定的条件限制，例如对于没有过投资经历的人来说需要设立担保人制度，再比如投资金融需要有一个范围限定等，不能少于或者多于这个范围等一系列措施帮助投资者们谨慎投资，减少风险事故的发生。
（三）全面加强互联网监管
1、完善互联网金融法规体系。对于政府而言，尽快改变现有的传统金融监管模式，建立金融监管部门，加强同互联网监管的合作，根据以前发生过的事故及将来可预知的事件，制定相应的法律法规，明确事故责任主体，尽快填补法律空白，建立投资保险制度，保护投资者的利益，加快利率市场化和民间资本进入金融行业的速度，改善传统互联网金融行业。当前市场投资者个人信息泄露严重，一旦在某网注册过个人信息就会很容易收到多种类似投资的短信以及电话骚扰的情况屡见不鲜，因此必须严格加强个人信息的保护，依法处置倒卖个人信息的违法行为。
2、构建互联网规范经营模式。一方面对于一个企业来说，规范经营不仅要在企业内部明确分工，明确责任主体，一旦发生事故能有人承担责任。并且制定严格的员工日常工作规范制度，一旦员工违反相应的规定必须要有相对应的惩罚机制。同时，员工不得私自联系投资者并以知晓内幕为由，为了自身的利益而损害公司以及其他投资者的利益；另一方面对于投资者来说，需要提高风险意识和投资管理水平，熟悉当前的投资环境，谨慎投资，不要轻信一些网络金融公司所谓的“零风险”和坐收收益等夸张的广告宣传，使得自己形成良好的投资习惯，同时也要加强对自己个人信息的保护能力和意识。
3、关注互联网金融投资需求。当前，各大互联网金融机构都在绞尽脑汁拉客源，增加投资者的数量，因此更贴切的迎合投资者们的投资需求，成为各大互联网金融企业遥遥领先的必胜法宝。随着中国城镇化水平的提升以及人们生活水平和收入水平的提高，催生人们的消费投资需求也在不断上涨，投资者的范围也不局限于精力旺盛的青年人，基于互联网理财的便捷性，老年人也加入了互联网理财大军，基于年轻人偏爱的高收益高风险理财产品，老年人群体则偏向于保本并且高于银行收益的理财产品，因此针对不同消费者群体，迎合他们投资的喜爱偏好，也成为了互联网金融公司吸引投资者的一大利器。
主要参考文献：
[1]熊亚平、我国互联网金融发展研究[J]、青年科学，2014、8、
整治互联网金融风险，应特别关注其流动性风险。流动性风险是传统金融最典型最具杀伤力的风险，互联网金融流动性风险则是传统流动性风险在互联网环境下的延伸和变种。在互联网金融初级发展阶段，流动性风险尚未充分显现，但多方面情况显示，一些风险因素正在滋长。
一、互联网金融流动性风险的定义及生成机理
关于互联网金融流动性风险，目前尚未见权威定义。可从互联网金融和流动性风险两个端面加以识别。前者，按照《意见》所给定义，指传统金融机构与互联网企业(两者统称从业机构)利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。后者，按照银监会印发的《商业银行流动性风险管理指引》定义，指商业银行虽有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险，其终端表现为挤兑。由此，可将互联网金融流动性风险定义为：指互联网金融企业无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险，以及投资群体无法按预期期限和收益标准实现资金与资产转换的风险。其关键点是理财资金和债权资产的匹配在数量、时限上形成不合理错位，导致预期收入受到损失。
互联网金融包括传统金融机构依托互联网平台经营的金融活动和互联网从业机构经营的金融活动，本质仍属金融。互联网金融流动性风险承继了传统金融流动性风险的主要基因，其生成机理与传统金融高度相关，但又与之有别。
(一)互联网技术对金融流动性风险生成的特殊作用
互联网金融的技术基础是互联网技术和信息通信技术。在金融流动性方面，互联网的作用尤为突出，其产生的正、负效应，恰如锋利的双刃剑。
一方面是它对流动性风险的抑制作用。互联网具有信息量大、效率高、无界拓宽全员参与金融活动的渠道以及实现大数据获取与分析的先天优势，与金融体系功能的支付清算、提供价格信息、风险管理和资源配置四大功能形成有效耦合，呈现扁平化和高效透明的中介形态，对抑制流动性风险具有积极作用：一是提升投资合理性。借助大数据支持，投资机构可通过对用户行为习惯的分析进行流动性管理。投资者也可借助互联网降低信息不对称，提高投资合理性。二是扩大投资多样性。借助分析工具，投资机构可在精细分析供需双方及经济环境的前提下，设计多种金融产品备选，从而扩大了资金与债权匹配成功的概率。三是降低集中变现的冲击。互联网金融投资者众多，单体投资量小，资金零散，即便出现集中赎回，对投资机构的冲击也相对较小。
另一方面是它对流动性风险的促进性作用：一是虚拟性叠加增大金融规律的不可测性。互联网与金融的结合，实为虚虚联袂。金融是货币的虚拟化，按货币的实物金属信用的三种存态逐级替代并趋向符号化。当其进入投资领域，则表现为股票、债券、基金等更高一级的票据凭证。它们的流通及转换，形成某种不以人为意志操控的独特规律。而互联网是再虚拟，将实体信息化数字化。在金融领域，它将有价票据变成纯数据符号或代码，甚至抽象成电子货币。两者的融合，形成以抽象为底数、虚拟为指数的虚虚结合。抽象层级增加，运行规律更难掌握。二是金融产品的复杂性及信息泛滥增大了错误投资概率。金融创新与金融衍生品不断发展会扩大投资选择，但新增品种难免鱼龙混杂，难以评测其效益。而互联网在增加了市场透明度的同时也派生出庞杂的信息，致使信息噪音淹没真实有价信息，造成新的信息不对称，增大错选的概率。三是短贷长借强化期限错配的难度。互联网金融在很大程度上满足了平民投资和中小企业融资的需求，该端位整体素质偏低，盲从性强，其财力基础和回报需求相对有限，快速趋利心理预期强，侧重短线，加之赎回门槛低，赎回随机性强，形成对资金与债权的期限错配非常不利的态势。四是操作便捷、供需同步上升，增大了挤兑发生可能性。互联网的显著优点是服务便利、操作便捷，常态下有助于提高服务水平和效率，但若进入非常态，也为众多投资者同步集中变现提供了方便。另外，互联网将资金供需双方聚拢，刺激两侧同步增长，虽然扩大了投资选项的范围，但也因此加大了不合理匹配的可能。变现能量经网络在某时间节点聚合，将生成可怕的挤兑压力。五是保底条件先天不足，提高风险等级。传统金融机构受存款准备金、风险资产拨备覆盖以及存款保险等制度保障，为防范流动性风险设置了保底线。而互联网金融模式缺少对短期负债和未预期到的资金外流的应对经验和举措，一旦出现不测，将使流动性风险筑成高危堰塞湖。
(二)影响互联网金融流动性风险生成的主要因素
影响互联网金融流动性风险的因素与传统金融基本相同，但内涵、权重、强度及途径等发生了变化。
从金融市场小环境看，主要包括五个方面：一是从业机构自身的品质和运营水平。主要表现为掌握、分析投资供需双方情况，生产金融产品，吸纳、储备和管理资金，管控资金流动，评估和管控风险等能力。二是金融产品的品质。主要表现为投资项目、理财计划的合理性、获利可能性、安全性。三是投、融资者数量及质量。投、融资者的数量、素质，投资心理和能力，融资动机和能力，以及获益预期等因素，往往影响资金与资产匹配的程度。四是投资资金流。主要表现为投资体量、流向、获利预期、集散度等，这些要符合资金与资产匹配的客观规律和实际。五是市场的品质。首先是市场透明度，表现为金融从业机构、投资者、融资企业、政府管理机构等是否对客观情况能真实、完整的掌控。其次是市场信用度，表现为上述各方是否能讲求诚信、严守契约精神。再次是市场道德法律水平，表现为上述各方是否能做到奉公守法，令行禁止。六是技术水平。主要表现为网络系统技术先进性、安全性及运行效率等。这五个方面的品质和水平越高，风险越低。
从金融市场大环境看，主要包括三个方面：一是政府金融政策和货币投放量，二是政府的监管政策和法律法规，三是融资企业运营状况。
(三)互联网金融流动性风险现阶段潜伏领域
《意见》明确，当前我国互联网金融主要包括互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等业态。其中，有的属于投融资性质，直接内含流动性风险;有的属于商贸服务性质，但因其管理资金流庞大，亦存在诱发流动性风险的潜能。
一是互联网支付。第三方支付、基于第三方支付平台的资金管理和财富管理发挥资金周转作用，有的兼具理财功能，与投资实施捆绑。运营中往往造成资金短期滞留。如果缺乏有效的担保和监管，容易造成资金挪用。一旦资金链条断裂，将引发支付危机，触发流动性风险。
二是网络借贷。以P2P为典型模式的电商小贷属于投资中介，发展迅猛，因所涉及单项资金量和资金总量有限，目前主要是违约风险，但其潜在的流动性风险不可低估。风险将来自资质不全的从业机构违规运营，一边放贷，一边将自身债权切分出售用以吸金，倘被不法分子利用，当实际放贷金额小于转让债权，即演变为非法集资。同时，因融资抵押物匮乏或变现能力差，加之资金流向控制手段不足，追偿机制和补救措施不完善，易出现流动资金、信用风险双剑高悬。另外，P2P网络借贷平台大量吸金、却难以放贷时有发生，还有不少P2P贷款平台和信托公司合作，运营信托产品，也难以保证项目和资金来源精准匹配。因此，P2P公司很有可能出现资金池，集担保、借贷于一体，为非法集资开创条件。
三是股权众筹融资。其运营模式与网贷一样，也是资金与资产不经资金池直接匹配，但融资需求整合度较高，投资在同一平台内的选择度大，对项目的合理匹配性更好。但短贷长借特点仍存在，期限不合理错配的可能性同样不能排除，也有诱发流动性风险的可能。
四是互联网基金销售。这是目前发展最成熟最稳定的互联网金融模式。同时，随着互联网技术深度融入金融产品的营销，货币市场基金规模呈井喷格局。但是，该模式潜藏着较大的流动性风险：首先是来自自身的流动性风险。随着互联网理财产品规模增加，资金体量膨胀，身负的流动性风险同步增大。其次是来自周期性挤兑压力。互联网理财产品受客户结构和行为的影响，在节假日等重大赎回点上，遭遇短期大额赎回的可能性非常高。对基金公司而言，若赎回规模超出风险准备金或市场出现流动性危机，挤兑压力即刻凸现。再次是来自传统金融的流动性风险。国内货币基金规模目前已超万亿元，但可投资品种少，超过90%的资金投资于银行间市场协议存款。当银行资产负债发生变化，或市场资金状况发生波动，协议存款需求也将随之波动，导致利率起伏，互联网产品可能面临集中赎回压力。
此外，互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等模式，由于也涉及大额资金的积聚和流通，都存在一定的流动性隐患。
二、互联网金融流动性风险的现实成因及建议
根据互联网流动性风险生成机理，以及对当前我国互联网金融相关情况进行分析，可对此风险现实发生的可能性做出预判。
(一)从业机构良莠不齐
《意见》将互联网金融从业机构明确为两个大类：传统金融机构与互联网企业。
前者积淀深厚，基础坚实，管理规范，相对不易由网络因素诱发流动性风险，而且还可调控互联网金融流动性、并成为抑制该风险的总阀门。但其内部尚存痼疾，如结构性、政策性问题，直接受宏观经济影响，隐存着传统流动性风险。因其已深度融入互联网，传统流动性风险很可能经过网络向其他方面辐射，加之体量巨大，可能对互联网金融流动性风险起到诱发或助推作用。
后者的主要特点是小、杂、乱。小指多以小贷公司、财务公司、投资咨询公司、有限合伙制私募基金等形式存在，底子薄，经验少，整体品质低，调控流动性能力差。杂指从业资质混杂，相当一部分是没有政府许可的企业或民间金融信贷公司，游离在监管范围之外。乱是指其身处监管盲区，主体运营极易超越主营业务范畴，采取变相吸金、非法集资、金融传销、网络等非法行为。这些客观原因甚至包含某些道德风险，很可能成为流动性风险生成的催化剂。
(二)投融资者数量庞大
互联网金融的最大特点是参与人数众多。数以亿计的中国网民有很大一部分加入到网上投融资行列，成为流动性风险生成能量的潜在输入者和风险结果的现实承受者。该群体主体是社会中低阶层，总体特征是低端化、非理性、家底薄、承受力差，一旦投资失败，容易引发群体事件，甚至冲击社会稳定。
(三)资金流向缺乏管控
目前，进入互联网金融市场的资金体量有限，但增幅迅猛，且向若干平台或产品集中，形成资金池。主要表现是第三方支付平台快速扩张，吸纳海量资金。这些沉淀了巨额资金、且与投资相通的资金池，本质就是流动性风险的始发地。从目前看，相关企业对资金池的管理比较严格规范，但其客户多以闲散游资注入，还随时用于消费支付，资金随时可能被赎回，导致期限错配的合理度失控。遇大型促销活动时，资金池极有可能面临巨额赎回，若不妥善应对，将导致基金折价兑现，收益下降，投资者信心受损，引发挤兑。
(四)市场信息扑朔迷离
互联网金融在一定程度上驱散了市场信息的匮乏式迷雾，但未彻底消除，又制造出遮蔽式迷霾，形成雾霾并存，使信息不对称仍然存在。一是来自知情权不完整。金融行业内幕信息泛滥，导致各层级之间信息知情权不对称。二是来自数据爆发式增长。在互联网金融市场中，信息收集和辨识的时间与成本双高，虚假信息泛滥，数据专业性极强等，均可使信息异化为遮蔽物。三是来自互联网金融服务方式。各项业务均于线上运行，全程全要素虚拟，失真度随之严重，从业机构、投融资者均难以获悉真相。四是来自信息壁垒。从业机构出于商业竞争本能，主观上需要封锁信息，彼此隔着信息藩篱，处于信息孤岛，形成信息的事实私有化和网络带来的金融泛社会化之间的矛盾。
(五)监管体系整体滞后
防范金融风险有赖于监管体系的完备。我国互联网金融业的膨胀明显超越监管体系建设，二者形成节奏差，造成监管与运营不能同步合拍，主要表现在法条缺失、监管手段和队伍不健全、地方行政机构与行业管理机构职能分工不明确等。监管不力的根源，一方面在于互联网金融的蜕变性、多样性和进化性等属性对监管具有天然规避能力。另一方面在于互联网金融的创新性，有其自主运行规律，与传统金融建立的监管体系对接不上。
(六)行业自律严重失衡
互联网金融虚拟化增强，使从业机构、投融资者之间构成利益共同体。但作为独立行为体，各具自主性，要实现无缝对接，除了要以法规、协议等实现他律、互律，还必须以道德为魂、以信用为本、以法律精神为基，实现高度自律。而从实际情况看，当前互联网金融的扩张速度明显超越三者，社会信用体系建设严重滞后，形成精神文化层与互联网金融发展的严重失衡。近些年，该领域大事件频发、从业机构大量倒闭，皆与此直接相关。
(七)技术基础亟待提高
关键词： 互联网；金融；模式；风险
随着互联网巨头腾讯匆忙推出的“现金宝”，百度的“百发”、三马卖保险众安在线）、民生电商、P2P网贷、众筹等互联网金融创新模式的层出不穷，互联网与金融的联姻开启了新纪元。2014新年伊始更是发生了三件事：天弘基金规模破1800亿；人人贷获得全球最大的风投额度；微信版余额宝上线。一个新的行业创新机遇已经到来――互联网金融。面对十年不遇的“互联网金融”机遇，哪些模式会在市场上胜出，又会诞生哪些新的模式？我们又该考虑哪些方面的风险以及怎么规避这些风险？本文主要探讨这几个问题。
一、互联网金融定义
从主体上考虑，互联网企业介入金融领域，即为互联网金融。从业态上考虑，广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。狭义的金融角度来看，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融即金融脱媒化。互联网金融并不是简单的“互联网技术的金融”，而是“依托互联网精神的金融”，技术作为必要支撑。概括下来即为：基于互联网精神的机构或个人利用互联网技术为渠道来开展金融业务，从而直接为客户提供服务并满足需求的方式即为互联网金融。
二、互联网金融的模式
互联网金融当前还处在无监管的自由状态，在当前状态下分为两大阵营：一是按机构作用划分；另一是按产品用途划分。
（一）按机构作用划分
1、渠道类：主要是以渠道的利用和渠道建设为主营目的的机构，借助渠道收集交易数据，从而挖掘在线商户的需求，并利用大数据控制信用风险，赚取价格差和时间差，不考虑金融产品是否自我设计生产，还是以其他机构的产品为主，用户可在网上直接购买基金、保险等金融产品，进行投资理财。
2、信息类：主要是提供各种供需的信息，起到连接供需双方桥梁的作用，包括单方信息供给和双方信息匹配。金融机构为了满足客户的需求，通过网络渠道让客户找到，从而提供金融服务，信息从分散到集中，把提供服务的信息集中在一个平台，由平台单方提供信息供需求用户查找。另一种是根据用户的金融需求，匹配适合客户的金融机构连接有投资需求的个人与有融资需求的个人，以实现金融脱媒，可以是一对一服务，也可以是多对一服务，也可由融资者发起项目，以团购或预售的方式向网友募集项目资金的多对一服务，即所谓的众筹模式。
3、技术类：主要提供基于互联网金融技术服务，本身不参与互联网金融。包括第三方支付公司和软件开发技术公司。第三方支付公司，通过技术手段接入了各大银行的支付端口，并为用户提供了一些个性化的结算服务。
（二）按产品用途划分
1、支付类：支付作为互联网金融发展的基石，也是最早出现的涉互联网金融产品，它独立于投融资，网上购物过程并不涉及投资或者融资，为用户提供客户端和移动端在线支付及转账、缴费等服务。
2、融资类：以融资为目的的产品，当前最为突出的是贷款类的直接融资模式。包括P2P模式和众筹模式。
P2P模式：借贷双方通过P2P信贷平台信息，自主成交。在一个借贷流程中，P2P信贷公司负责对借款人的信用水平、经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，然后将信息提供给资金出借人，并收取账户管理费和服务费等。按照平台责任大小，可分为三种：第一种是无担保在线模式。第二种是有担保在线模式，是现阶段的主流；第三种是线下模式。
众筹模式：类似于风投网站，最早起源于美国。资金需求方把资金用途或项目说明在平台上，由网站对该项目评估，包括收益率和资金回报周期等要素，然后通过审核，而资金供给方根据个人认知来出资认购该项目的份额，直至项目所需资金达到需求，平台只能赚取一定比例的佣金报酬。
3、理财类：
类P2P理财模式：主要是资金供给方通过网站平台为需求方提供资金，从而赚取高额利息的理财方式。资金供给方包括个人，企业及企业关联机构，需求方同样包括个人和企业。 基金理财模式：各类互联网金融机构的理财产品的投资标的为基金，以传统基金的升值与否关联，衍生出新的互联网金融理财基金，且可以实现功能互转，收益高于传统的基金收益，没有基金的与基金公司绑定，有基金的与渠道平台合作，从而提供一种方便快捷的互联网理财方式。
终端碎片化模式：该模式的用户不受终端的限制，无论是用电脑、ipad，还是手机，只要可以上网的地方就可以提供终端理财条件；碎片化是理财行为的新趋势，既包括时间和空间上的碎片化，也包括金额上的碎片化，移动理财模式便是对这一新趋势的回应。
互联网保险：不是简单地用互联网渠道销售既有的保险产品，而是通过产品创新，挖掘新的社会需求、创造新的产品，为互联网用户提供一系列保险整体解决方案。
三、互联网金融的模式创新
目前互联网金融处于起步的阶段，多方面发展还有待完善改进，下面来探讨一下其未来的发展方向。
1、微金融
微金融就是小的金融，针对小微企业甚至个人的金融，基层的金融。互联网金融覆盖边缘化的扩大使得普惠得以实现，不管是贷款融资方面还是理财方面。而互联网金融的产生正是由于弥补了传统金融的垄断、高门槛、高成本、服务群体小的特点，从政府不断出台的金融、财税改革政策中不难看出，惠及扶持中小微企业发展已然成为主旋律，而从互联网金融碎片化理财的属性来看，相比传统金融机构和渠道而言，则更易受到中小微企业的青睐，也更符合其发展模式和刚性需求。
2、移动互联网终端
移动支付有几种情况，一个是运营商的NFC的支付；另外一个就是支付宝和微信的扫一扫。未来没有人愿意时刻守在电脑前面看着基金的涨跌，也不用必须通过电脑购买理财产品，而是可以在机场、咖啡厅等公共场合随时随地的购买新产品，关注资产的增值变化，这都将得益于移动互联网的发展。所以，移动互联网的比重将逐步加大，甚至未来能超越桌面端的覆盖范围，在设计或改进新的模式时，需要考虑移动互联网的应用普及。
3、无中介化操作
现在银行业靠着市场的低利息，然后贷款出去赚取至少2%的息差，未来的互联网金融将会出现超级网银的现象，即机构或个人只需要央行设立账户，直接通过央行进行清结算。从这个角度，也意味着将会出现“脱银行”的现象；未来的融资除了P2P外，也可以实现DPO，即互联网直接公开发行的融资方式，我们不在需要证券公司的存在可以直接认购买发行人的股份，发行人也不必支付高额的承销费用，从而实现互联网金融行业的“世界大同”。
四、互联网金融存在的风险及控制
从斯诺登棱镜门，到国外黑客攻击国家网络事件足以证明，互联网金融的发展也更容易窃取到一些更精准的企业信息和个人信息，新兴行业的发展伴随的是风险的扩大。互联网金融与传统金融一样，具有以下几大风险：
1、法律法规风险
互联网金融行业处于发展初期，没有相关的监管手段，国内也尚未有健全的互联网金融法律体系。这导致部分互联网金融产品尤其是理财产品）游走于合法与非法之间的灰色区域，稍有不慎就可能触碰到“非法吸收公众存款”或“非法集资”的高压线。近期，监管层首部针对互联网金融领域的规范性文件将出台，保监会近日下发《关于促进人身保险公司互联网保险业务规范发展的通知》（征求意见稿），以促进并规范人身保险公司互联网保险业务发展，维护市场秩序，切实保护消费者合法权益，预示着法律法规的出台将加快出台，逐步完善。
2、期限错配风险
互联网理财产品的最终投资标的都是在传统行业，这就导致资产投资期限过长，资金回报慢，而负债是期限很短的，一旦负债到期不能按时滚动，就可能发生流动性风险。金融机构都会面临不同程度的期限错配，而其中的关键是错配的程度。这就需要互联网金融机构依据资金历史流动性数据来制定相匹配的风控制度，以降低期限错配风险。
3、保证金风险
互联网金融由于缺乏有效的监管，进入门槛比较低，这就存在了行业内参差不齐，撇开行业泡沫不说，如果有部分用户同时撤资，在达到资金流动性的边缘时，中小机构拿什么保证资金链安全。所以，保证金制度是降低用户投资风险，保本的关键。
4、信用风险
互联网金融本身是建立一个有信用的体系。利用云计算、大数据等一切能利用的资源，把每个人每个企业的信用建好。互联网金融企业如何做到高收益保证；是否有足够激励去挑选好每一个投资品种，怎么避免资金丢失的问题等，只有未来行业会引入担保制度或者第三方托管，来避免上述问题的发生。
5、个人信用信息被滥用的风险。
互联网金融企业通过数据挖掘与数据分析，获得个人与企业的信用信息，并将之用于信用评级的主要依据，由于信息的透明度问题，那么，通过上述渠道获得的信息，是否准确，能否客观公正的对评级主体的信用风险作出全面的评估，这里面是否存在着选择性偏误与系统性偏差；出现个人信用风险后，谁来承担损失，这都需要企业逐步完善。健全的用户审核制度、完善的风险评估体系才能最大限度的降低个人信用风险。
6、技术风险
有网络的地方就有技术风险，互联网金融是处于一个开放的网络世界里，容易导致互联网金融体系遭受计算机病毒以及网络黑客的攻击，从而影响企业与用户资金的安全。云计算技术的实现既能降低企业风控系统搭建的成本，又能很好的提高安全问题，因此，互联网企业必须对自身的交易系统、数据系统等进行持续的高投入以保障安全。
参考文献：
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【摘要】随着互联网时代的到来，传统金融受到了极大的挑战，互联网模式不断渗入到金融行业，方便快捷的互联网金融理财产品近年来如雨后春笋般地出现，但是这种新兴的理财产品尚存在着许多潜在的风险没有得到控制。本文主要分析我国互联网金融所存在的风险，并提出针对性的风险控制建议。
【关键词】互联网金融 理财产品 风险 控制
一、互联网金融刍议
互联网金融是“开放、平等、协作、共赢”的互联网精神渗透到传统金融行业而形成的一个新兴领域。人们通过互联网、移动网络终端等工具来参与到金融行业当中，其依赖操作简单、方便快捷、信息及时等特点迅速成为了金融界的新宠。许多大的互联网金融机构推出的一系列相对简便易上手的金融理财产品让更多的互联网用户可以参与到金融界，并试图从中获得一些收益。目前，就中国互联网金融理财产品来看主要集中在余额宝、理财通、京东金融以及各类网贷平台，这类理财产品基于其他领域内所拥有的大量用户群体，并顺流到金融领域内，打着让其用户安心参与获得收益的广告，不断扩大其理财产品的销售范围和广度。就笔者个人及周边朋友的情况来看，余额宝由于其基于支付宝这个最大的网上支付平台来作为卖点着实吸引了一大批用户参与其中，而且不得不说的是，其收益确实比同期银行存款收益要高，但也并没有传说中的那种“离谱”的高收益，这在一定程度上对传统的银行业类的金融行业产生了巨大冲击，尤其是年轻一代对于银行的依赖越来越小。虽然这类金融理财产品操作起来简洁方便，收益也是一目了然，但是其在监管以及发生纠纷时的维权等方面的风险还难以有效地得到保障。
二、互联网金融理财产品存在的风险分析
（一）监管风险
互联网的金融理财产品，相对于传统金融理财产品而言是一种全新的依托于互联网而生的现代化金融产品。由于其是近年来新兴的金融理财产品，传统的监管方式已经很难全面触及到互联网的方方面面。以余额宝为例来说，自其推出以来迅速在半年时间内就突破了5000亿的货币储量，这哥比例占据了全国总储蓄的1%，随后虽然出台了一系列金融方面的政策来对此作出相应的限制和规范，但余额宝依然火热，从最初那种可见的高回报收益转入现在的低收益比也难以阻止人们尤其是年轻人对它的信赖。笔者身边一位女性朋友曾说过：“工资放在银行指不定就丢了，存款利率还那么低，倒不如放在余额宝里有一点算一点，花着也方便。”这是现实，年轻一代受互联网影响极大，尤其是网上购物已经成为了他们必备的生活方式，许多交易都发生在线上。然而，余额宝真的就那么安全吗？用户放在余额宝里的资金是如何进行投资的呢？这些投资是否合理合法？诸如此类的问题，传统的监管方式对于互联网上的资金流向的监管相对困难，同时这么多的资金用来投资，不同于传统的银行、基金等金融理财产品都在我国的金融监管部门存有准备金以应对可能会出现的货币风险。互联网金融理财产品在这方面的投入不够透明，一旦出现投资失误就难以及时有效地进行止损，我们不能寄希望于投资方的高尚道德情操。
（二）技术上的风险
技术上的风险主要是指在全开放的互联网时代，没有任何一个系统敢于保证其百分百的安全性，一旦出现黑客攻击或者系统写入时存在的BUG等情况时，客户投资的资金安全就难以得到保证，当然，目前见诸如报端的多是银行卡盗刷之类的，这也说明了开放的互联网会存在这样的风险。就互联网金融理财产品而言，其依赖于互联网技术的成熟与稳定才能保证其在整个投资过程中会得到一个强有力的支持，黑客攻击、病毒扩散都会对整个互联网系统造成动荡。前不久的勒索病毒就是一个现实的例子，全世界各国政府投入那么大的互联网系统都难以抵制这类病毒的攻击而导致了许多业务的瘫痪，这不得不让人们警醒互联网金融是否也会出现这种状况。虽然说互联网技术在不断发展，会越来越安全稳定，但是其本身所具有的开放性又先天性地限制了其安全性的高度，病毒、BUG、黑客攻击等等绝不会消失，如何应对这种技术上的风险是我们应该考虑解决的一个关键的问题。
（三）法律纠纷风险
投资互联网金融理财产品对于双方来说是一种双务合同关系，这其中就存在着权利义务的关系，一旦出现违约等情况，用户如何维权就相对困难。因为，在互联网金融理财产品的投资中，资金的最初流向的产品方是难以固定的，且在互联网上的证据固定等相对困难，这不同于传统的金融理财产品会存在着固定的印业场所和签订的纸质合同，在纠纷发生时取证容易，对于相关责任方的控制也比较容易。例如，在传统的保险类理财产品中，保险公司会有固定的注册地及缴纳的注册资金，会与投资人签订相应的保险合同，这些都方便了人们对纠纷时采取措施的确定性；然而，互联网金融理财产品的投资收益都发生在线上，固定证据确定责任方都比较困难。同时，这类纠纷适用的法律法规等也难以明确，毕竟这类网上的投资相对来说是一种虚拟的货币交易，责任方的抗辩理由就相对较多，这也对投资者来说是一种适用法律上的“不公正”。
三、互联网金融理财产品的风险控制
（一）完善法律法规
针对容易出现的法律风险，为了切实保护双方的合法权益，针对纠纷发生时的适用法律条文等作出相关的规定，对于目前已经发生的问题难以m用现有法律解决的要及时通过相关部门作出司法解释。
（二）加强系统安全方面的技术投入
系统的安全稳定对于维持整个投资环境的稳定是十分重要的，要在技术上投入足够的资金来支持技术人员的工作，加强系统的防火墙建设，研发出相应的应急系统措施，一旦出现系统安全问题时要有足够的应对机制，迅速地消除隐患，保证安全。
（三）加强监管
作为金融市场的后起之秀，虽然在很大程度上会给人们的投资带来便利，但是也要接受金融部门的监管，通过政府的宏观调控手段来保证整个金融市场的繁荣稳定。所以，相关的互联网金融理财产品的发行方要主动接受监管，我国的金融监管部门也要对这类产品创新技术手段来主动进行监管。