中图分类号：S-9文献标识码：A
内容摘要：本文在科技金融的基础上提出了农业科技金融概念，并从农业科技金融的本质、主体、功能、结构、目标和内容等方面构建其理论框架。农业科技金融理论框架的构建拓展了科技金融的研究范畴，开辟了农业科技金融这一新的研究领域，对于实现科技创新战略、“四化”同步具有重要的理论价值和实践指导意义。
关键词：科技金融农业理论框架逻辑起点
引言
农业科技金融是在科技金融理论的基础上，根据农业自身的特征，将科技金融的研究范畴限定在农业领域，实现促进农业经济发展的目标。作为一个新兴的研究领域，其研究范畴、研究对象以及本质等重要概念都需要进行科学的界定。本文首先依据历史的逻辑对农业科技金融的发展演进进行回顾，进而对农业科技金融的一些重要概念进行解释，最后构建农业科技金融理论框架。农业科技金融理论框架的构建是科技金融理论研究的拓展，对未来科技金融在农业领域的发展也有较强的实践指导意义。
农业科技金融的发展历程
从历史的研究逻辑上来看，农业科技金融的发展历程可分为农业科技金融导入阶段、农业科技金融的铺垫阶段和农业科技金融正式登上历史舞台阶段等。
农业科技金融导入阶段是指我国在计划经济体制以及有计划的商品经济体制下农业科技与金融的结合阶段，即20世纪90年代之前的阶段。在农业科技金融发展的初期，国家政策主要是推动科技和金融的融合、金融支持科技创新发展等方面。在这一时期，科技贷款、风险投资等形式也开始起步，但金融资源的配置并没有体现市场的特点，更多的是将金融元素“有计划”的引入科技领域，以实现资金对科技的支持。
农业科技金融发展的铺垫阶段是指国家开始从政策层面重视农业科技与资金的结合，这其中又分为农业科技金融雏形期以及农业科技金融形式不断创新的阶段，即20世纪90年代至2009年这一阶段。这一时期，在国家政策的支持下，农业科技园区、农业风险投资等得到了一定的发展，同时科技金融的其他形式更加的丰富，并且风险投资、创业基金等形式日益成熟。
农业科技金融概念的提出源于2010年7月首届农业科技创新创业大赛的举行。这次大赛开创了农业科技企业和金融资本对接的新模式，创新了农业科技领域科技管理体制，延伸了科技金融的研究范畴，也为农业科技金融的研究发展提供了鲜活的实证材料。
上述对农业科技金融发展历程的回顾表明，农业科技金融的提出不是一蹴而就的，它是伴随着我国经济发展的不同阶段而不断演进的。
农业科技金融理论体系的构建
（一）农业科技金融的研究方法和逻辑起点
鉴于国内对科技金融的研究还刚刚起步，相关的理论体系还很不成熟，本研究借鉴目前农业科技金融工作的实践，总结农业科技和金融结合的经验并加以提炼，进而构建农业科技金融理论，这一过程遵循归纳式理论构建模式，属于理论构建研究。
本质是学科理论体系中最基本、最抽象、最简单的一个理论要素。本文采用本质作为研究的逻辑起点。农业科技金融的本质具有较强的稳定性，是认识农业科技风险投资的起点，从本质出发，可以把农业科技金融理论结构中各要素有机统一起来，且有利于农业科技金融各项工作更好地运行。
（二）农业科技金融理论框架构建路径
本文借鉴了其他学科理论的构建过程，以本质为起点来构建农业科技金融理论框架，如图1所示。
（三）农业科技金融理论体系构成要素
农业科技金融理论的构成要素包括：农业科技金融的本质、主体、功能、结构、目标和内容。
1.农业科技金融的本质。农业科技金融可以理解为一个产业概念，即支持农业发展的科技金融就可称之为农业科技金融。具体而言，农业科技金融的完整概念应该是：在一定制度背景下，汇集政府和市场的力量，创新金融产品和服务模式，搭建服务平台，实现农业科技创新与金融资本在农业领域的有机结合，为不同发展阶段的农业科技企业提供融资支持和金融服务的一系列政策和制度的系统安排。该定义需要进一步说明：
政府和市场的结合。由于农业的弱质性、较低的资本产出比和较高的风险等特性，使其很难吸引市场化的金融资本进入该领域，再加上我国农业科技具有公共性、基础性和社会性等特点，所以目前我国农业科技投入以财政性的资金为主。但是完全的财政科技投入方式在资源配置上又有一定的缺陷。这就需要在农业科技投入的方式上采取两者结合的方式，按照政府引导、市场化运作的原则进行大胆的创新。
农业科技金融是一种创新活动。农业科技金融是农业科技创新与金融创新的结合。农业科技创新对金融创新有需求，农业科技创新要求金融工具或是金融服务形式以更加灵活的方式来满足包括融资、分散风险、监管在内的各种需求。
农业科技金融是全社会投入性活动。金融支持农业科技创新具有长期性和系统性的特点，需要政府、银行、科技企业自身、担保机构、各种中介机构等全社会共同参与，共同进行资金投入的一体化组织构架和机制。
2.农业科技金融的主体。一是农业科技金融需求方。根据前面对农业科技金融定义的阐述，农业科技金融需求应该包括以下几方面：融资需求、农业科技金融服务需求。其需求主体包括：农业科技企业、科研机构等事业单位、政府和农民等。其中农业科技企业是农业科技金融的主要需求方。
二是农业科技金融供给方。与农业科技金融需求相对应，农业科技金融供给包括：资金供给、农业科技金融服务供给。供给主体包括：金融机构、投资机构、政府和个人等。其中，投资机构是农业科技金融最有潜力的供给主体，在提供资本的同时，还能提供人力资本、企业管理方法及社会资源等附加服务。
三是农业科技金融中介机构。农业科技金融中介机构是连接农业科技金融需求方和农业科技金融供给方的桥梁。中介机构主要分为两类：一类是科技中介机构；另一类是金融中介机构。
科技中介机构。科技中介机构是指面向社会开展技术扩散、成果转化、科技评估、创新资源配置、创新决策和管理咨询等专业化服务的机构，属于知识密集型服务业，是国家创新体系的重要组成部分。科技中介机构包括：科技评估中心、科技担保公司、创业风险投资引导基金等。
金融中介机构。金融中介机构主要是指科技创新主体的融资者与金融机构之间的功能性机构。包括：信用评级公司、资产评估公司、咨询公司、以及各种知识产权服务机构等。
农业科技金融需求方、供给方和农业科技金融中介机构及其活动构成了农业科技金融市场。
3.农业科技金融的功能。满足科技资源的融资需求。解决农业科技企业的融资问题是农业科技金融的核心。农业科技企业在起步阶段无足够的固定资产，其拥有的知识产权和专利类的“软”资产很难变现和估价，导致传统的金融机构不愿意对其融资。再加之在科技创新的整个过程中，每一个阶段都需要大量的资金予以支持。现阶段无论是大力发展风险投资、探索科技银行、建立政府引导基金，还是完善多层次资本市场，都是为了解决农业科技企业融资难的问题。
为科技工作提供包括融资、担保、评价、监管在内的一系列的服务。在融资过程中，还会涉及到融资前的农业科技成果的价值评价，融资过程中的融资担保，融资后的监管等诸多问题。因此，农业科技金融不是简单的投融资体系，而是包括投融资体系、服务体系、监管体系、政策法律体系等的一个完整的综合体系，其作用是为了满足融资以及为融资提供相关的服务。
4.农业科技金融结构生物学视角剖析。和DNA的双螺旋结构相似，农业科技金融也呈现出双螺旋结构。农业科技金融的双螺旋结构的原理和特点可以概括为：
第一，农业科技金融的双螺旋结构中，农业科技和金融分别是两条主链，这两条主链也呈现反向平行的方式。农业科技金融实际上是农业科技创新与金融创新的结合，是从结合到高度融合的演进过程。当农业科技与金融达到高度融合，农业科技金融也就达到了稳定的结构。第二，科技活动分为不同的阶段，每一个阶段会有不同金融的工具根据每个阶段的特点，来配置金融资源。这就实现了农业科技与金融的“配对”。第三，碱基对不同的排列顺序构成了DNA分子的多样性。在农业科技金融当中，由于金融资源与农业科技活动结合方式的不同导致了农业科技金融形式的多样性。第四，在农业科技金融当中充当“氢键”的是一系列的运行机制，包括：农业科技与金融的结合、信息共享、财政投入、金融支持、风险管理以及创业风险投资等一系列的运行机制。第五，DNA处于一定的环境当中，不同环境会对基因的表达产生一定的影响。同样，农业科技金融也有一定的外部环境，即政府一系列的政策以及国家制定的法律法规。
5.农业科技金融的目标。当农业科技金融双螺旋结构稳定后，就会实现农业科技金融的目标。具体而言，农业科技金融的目标可以分为初级目标和终极目标。
初级目标是帮助农业科技资源解决融资问题。农业科技创新是发展现代农业的根本出路，但是在科技创新的初级阶段对金融资本有着巨大的需求，而该需求是农业科技企业自身难以提供的。农业科技金融能够用金融资本来孵化、支持和推进农业科技创新解决农业科技企业的融资需求。
最终目标则是解决“三农”问题，实现“四化”同步。农业科技创新是引领支撑现代农业发展的驱动力量，但其离不开金融的支持。将农业科技与金融结合，就可以通过多元化的投融资渠道为农业科技注入大规模的资金，不仅可以解决农业科技的资金问题，而且提高了农业科技成果的转化效率，推动农业科技创新的浪潮。
6.农业科技金融体系内容剖析。农业科技金融的体系分为农业科技金融的投融资体系、农业科技金融的支撑服务体系、农业科技金融的政策法律体系三部分。
农业科技金融融资体系是为了满足农业科技企业融资，按照金融制度的一系列规则，而建立的资金融通系统。农业科技金融融资体系的主要功能是将金融资源进行聚集，然后再进行相应的配置。在借鉴国内外融资体系建设，并结合目前我国融资体系现状的基础上，农业科技企业融资体系应呈现出以多层次资本市场体系为主，银行间接融资体系和政府支持体系为辅的结构。
金融支持农业科技创新的做法及成效
(一)加大有效信贷投入，助力产业化龙头企业提升科技创新能力。金融部门加强与中小企业信用担保公司的合作，拓宽产业化龙头企业的抵押担保范围，积极利用小企业简式贷款、速贷通等模式，简化贷款审批环节，提高贷款审批效率。共对科技型产业化龙头企业发放贷款18350万元，支持企业加大研发投入，进行技术改造，使企业的创新能力不断增强。目前，金鲵生物科技已建成全国最大的大鲵繁育和养殖基地，奥威科技的五倍子中药材精深加工能力居全国第一。
(二)创新农机购置金融服务，提高农业生产机械化水平。开办了“农机购置补贴+信贷”业务，在农机财政补贴基础上，金融机构按扣除财政补贴后农机价格的30%发放配套贷款，2012年共发放农机具购置贷款1300万元，拉动农户投入资金2850万元购置农机具，支持农机合作社、农机大户在粮食种植、烤烟种植和茶叶生产领域推行机械化作业。张家界市桑植县退休干部周桂俭在银行信贷资金支持下，购买了制茶农机13台套，承包1400亩茶叶基地，年收入达100万元以上。
(三)大力扶持农民专业合作社发展，提升农业专业化生产水平。辖内金融机构将农民专业合作社作为支持现代农业发展的着力点，采取对社员个人和协作企业发放贷款的方式间接进行支持。截至2012年12月末，贷款余额为20718万元，同比增长14.8%，高于各项贷款增速1.6个百分点。其中，农信社贷款余额为19158万元，占比为92.47%，成为信贷支持的主力军。
(四)充分利用信贷优惠政策，有效降低企业融资成本。金融机构积极运用西部开发项目贴息、民族贸易优惠贷款利差补贴等政策，为企业实施贷款财政贴息和利差补贴。截至2012年12月末，共为20家企业提供了贷款利差补贴，降低企业融资成本近1000万元，使企业能够将更多的资金用于技术研发。如张家界金鲵生物科技有限公司在银行贷款5500万元，每年可以享受民族贸易贷款利差补贴158万元。
存在的主要问题
(一)科研成果转化资金缺乏，延缓企业转型升级步伐。部分产业化龙头企业虽然在技术上取得一定的突破，但是由于在研发阶段已经投入一定的资金，科研成果转化为新产品，还需要继续投入大量资金，同时面临一定的市场风险。由于涉农企业利润率较低，普遍自有资金不足，同时缺少银行认可的抵押资产，难以得到银行信贷资金的支持，目前只是将科研成果作为技术储备，等企业发展到一定阶段完成资金原始积累后，再进行批量生产，导致科研成果不能及时转化为生产力。
(二)贷款期限与企业生产周期不匹配，影响企业的生产经营。目前银行对大部分产业化龙头企业只提供一年期的流动资金贷款，而企业从开展基础实施建设和技术升级改造，到开发出新产品，一般需要三年时间。当企业投入资金上马新项目后，由于尚未产生经济效益，往往会出现资金周转不灵，而银行都会要求企业按期收回再贷。每到还款期临近，企业就会四处筹措资金，难以集中精力进行生产。部分企业为避免产生不良记录，只能通过民间渠道融资偿还银行贷款，加重了企业的财务成本，个别企业甚至倒闭。
(三)信贷产品单一，企业融资成本高昂。目前金融机构没有针对科技型企业的特点推出创新的信贷产品，主要是传统的抵押担保贷款，使得企业“融资难”和“融资贵”现象突出。如张家界灵洁食品有限公司掌握了生产优质辣椒和土家腊肉的核心技术，获得了湖南省农博会和国家农产品交易会两个金奖，拥有两项国家发明专利，产品供不应求。由于银行尚未开办专利权质押贷款，公司缺乏银行认可的抵押资产，只能由中小企业信用担保公司提供担保，目前商业银行中小企业贷款利率普遍上浮20%－40%，如果通过担保公司提供担保，还要收取2.5－3%的手续费，一年期贷款年利率超过10%，导致企业不堪重负。
(四)受现行信贷管理体制制约，种子期和创业期的农业科技企业贷款难度较大。农业科研创新往往周期长、风险大，在风险补偿机制尚未建立的前提下，由于实行严厉的责任追究，银行偏好对市场和产品成熟的产业化龙头企业发放贷款，对处于创业期或种子期的农业企业持谨慎态度。某产业化龙头企业在创业初期，急需资金进行产品研发，但多家金融机构考察后认为该项目研发周期较长、市场前景不明朗，对信贷支持持谨慎态度。后来在科技部门争取财政专项资金120万元扶持下，企业开发出了新产品，并逐渐发展壮大，现在成为各家银行贷款营销的重点客户。
(五)政府配套政策跟进不及时，制约信贷产品创新。目前银行推出一些新的贷款品种，来缓解小微企业贷款难，但政府缺乏配套政策、资金的及时跟进，导致新的贷款品种难以推广。如建设银行推出了中小企业“助保金”贷款业务，由企业缴纳一定比例的“助保金”和政府提供风险补偿金共同作为增信手段。但张家界市财政困难，财力不足，该品种在我市暂时难以推行。慈利县涉农金融机构希望开办林权抵押贷款来缓解小微企业和三农贷款难问题，但在该县找不到办理林权证抵押登记的机构，导致该信贷产品无法推广。
相关对策和建议
(一)创新信贷产品，提高授信额度。针对科技型产业化龙头企业特点，适时推出农业科技专利权质押和商标权质押贷款，扩大抵押担保范围。建立政府出资、市场运作、服务三农的信用担保机构，为农民专业合作社和农机大户提供担保，解决其融资难题。积极开办多户联保贷款、林权抵押、订单质押贷款业务，积极探索农村集体土地抵押、农村房屋产权抵押贷款等农村产权直接抵押融资方式，切实加大信贷投放。同时根据成长期企业旺盛资金需求，适当提高授信额度，满足企业发展的资金需求。
(二)合理确定贷款期限，减轻企业还款压力。除满足企业的短期流动资金需求外，还要适当提供中长期贷款，支持企业开展产品研发和技术改造，使企业能够安心生产，潜心进行科技研发，提升企业的核心竞争力。
(三)构建信息共享机制，提高信贷管理水平。加强与政府职能部门的沟通协调，利用其政策和信息对称优势，及时了解农业科技发展的信贷需求情况，筛选科技含量高、市场前景好、带动能力强，具有地方特色优势的农业科技项目进行支持。同时利用农业科技信息服务平台，宣传金融政策，推介信贷产品，使涉农企业、农民专业合作社和农机大户能够根据自身需要，选择合适的金融产品。二是加强贷后资金管理，提升信贷服务水平。金融机构应积极参与企业的经营管理，与农业科技部门一起为企业的经营管理和投融资决策，提供科学合理的建议，确保企业健康可持续发展，实现银企互利双赢。
(四)拓宽融资渠道，增强企业融资能力。积极运用创业投资、私募股权投资等新的资本运作方式，解决银行机构因风险偏好而对创业期或种子期的产业化龙头企业支持不足的难题，为农业科技发展提供有力的资金支持。家族式产业化龙头企业应通过引进战略投资者，进一步完善公司治理结构，建立现代企业制度，提升经营管理水平，增强银行对企业发展的信心，从而获得更多的金融支持。
关键词：科技；金融；经济发展；人才
当前我国逐渐进入经济转型时期，产业结构调整是经济结构转型的实质，而产业结构的调整，离不开科技创新的驱动。金融是现代经济的核心，能够为国家资本的优化、资源的优化配置提供可靠的基础，并促进先进科技与实体产业的有机融合，进一步实现经济转型，推进国家经济稳定持续发展。
1充分发挥政府主导作用，加强财政科技投入方式的创新
当前社会经济发展总体形势下，各地区政府加大了对技术创新的关注力度，建立健全了鼓励企业技术创新的相关政策，为企业技术创新发展营造优良的政策环境，并通过政府资金导向作用来引导技术、资本以及人才等重要因素逐渐向科技型企业集聚，为当地经济发展提供可靠的保证。科技与金融的融合能够最大程度上为企业争取资金投入，进而为企业和金融机构提供优良的融资环境，更好的满足当前社会经济发展形势下科技创新以及科技成果转换的资金需求，在推进国民经济稳定持续发展方面具有重要的意义。
因此在社会经济发展过程中，应当积极加强科技与金融的有机融合，坚持与时俱进，积极探索新型财政科技投入方式，并强化科技创新，加强资金管理，促进现代化的投融资价值链的形成，确保政府资金引导作用能够得到有效的发挥，鼓励民间资本积极参与到社会经济活动中，积极构建具有地方特色的多元化科技融资体系，促进政府职能的有效发挥，切实推进社会经济的稳定持续发展。
2搭建优良服务平台，将科技与金融有机融合
为进一步推进社会经济的发展，应当积极创建优质的科技型企业服务平台，为科技与金融的有机融合提供可靠的平台。在当前社会发展形势下，设立科学化的科技金融服务中心、建立科技金融谷以及成立科技支行等都是可行的服务平台，便于对政府有关科技结合金融的支持性和鼓励性政策进行宣传，并且能够及时开展金融结构域科技型企业的专项对接活动，切实解决当前社会发展形势下科技结合金融过程中的难题，为科技型企业与金融机构之间搭建融资服务桥梁，促进科技及金融信息的有效传递，保证实体经济与企业债券融资以及股改上市等融资需求能够得到满足，真正意义上推进社会经济的稳定持续发展。
3丰富科技金融产品体系，提高服务质量
就宏观层面来看，科技与金融的有机结合，能够深入挖掘科技生产力的实际水平，促进科技创新的顺利实现。在此种情况下，为进一步推进社会经济发展，应当立足于科技金融的服务方向进行系统化分析，结合企业发展实际情况以及现有科技资源，以此为主要依据积极探索出一条科技创新的金融组织形式，提高资金的利用率，为科技创新提供可靠的资金支持。
在此基础上，应当积极加大科技金融结合创新的粒度，结合科技型企业的资产实际情况，积极探索并开发出具有示范性的科技金融产品，并构建一条完善的业务链条，促进投贷联盟、知识产权质押贷款以及产业链融资等产品的实现，切实提高组合性产品、集合类产品以及新兴类产品的服务质量，满足社会经济发展形势下不同社会群体的需求，强化科技型企业的专业化融资服务水平和服务效率。与此同时，积极借助多方资源、为科技型企业发展提供全面系统的金融指出和服务。
4做好风险控制工作，促进科技金融深层次融合
在科技与金融的融合过程中，风险控制是制约融合效率的一项重要因素，针对此问题，各地区纷纷开展积极探索，主要从以下几方面入手来解决风险控制难的问题，推进科技与金融的深层次融合。
4.1建设信用体系
信用是科技与金融之间的一道看不见的墙，极易对科技融合金融的效果产生严重影响，因此各地区明确指出在科技与金融相互融合的过程中应当积极加强信用体系建设，结合时展需求，积极开展科技金融改革，提升企业整体信用水平，优化金融生态环境。
4.2建立有效的信用评估系统
坚持政府监管和社会监督相结合，并鼓励企业对自身进行评估和披露，建立部门联动机制，依法面向社会公开企业的信用信息，营造守信受益和失信惩戒的良好信用环境。同时，在信贷评审中引入科技专家参与评估与调研，有效降低科技贷款的风险。
4.3不断拓展科技成果融资渠道，创新融资手段
如与银行、保险等开展战略合作，创新金融产品，成立科技金融战略联盟，为企业提供资金支持，用于对担保机构专利权、商标等知识产权以及高新技术企业股权质押担保或有损失的补偿，助推科技型中小企业融资，实现无形资产的“有形化”；培育组建融资再担保公司，提升融资担保功能，引导融资性担保行业走向良性健康可持续发展道路，增强行业融资担保能力，充分发挥其杠杆作用，更好地服务实体经济。比如科技金融新模式“科技之星”贷款业务，有效解决了科技型中小企业没有有效抵质押物担保的难题，帮助众多企业加快科技成果转化和产品市场推广，推动了当地经济的快速、稳健发展；开展科技型企业信用履约保证保险贷款业务，帮助有技术、有市场，但缺乏资金、缺乏有效担保的企业加快成长；针对具有先进技术、获得有关专项基金拨款的科技型企业开发科技型企业创新基金宝贷款业务，为企业发放信用贷款。对科技附加值较高，具有自主研发能力和知识产权的科技型企业创新研发专利权质押授信业务等。
5强化服务，推进科技型企业成长
处于初创期的科技型企业大多数是中小企业，融资需求“短、频、快”，对时间、效率、服务的要求较高。服务部门应打造过硬的营销队伍和专业化的审批团队，为科技型中小企业开通融资绿色通道，从企业提出贷款申请到实现放贷，承诺限日完成，帮助企业在瞬息万变的市场中把握商机，切实将满足企业融资需求到实处。要创造条件，在日常工作中尽可能为各科技企业规范化管理和发展提出了各种建议和帮助。
结束语
总而言之，科技与金融的有机结合在现代社会发展中具有重要的经济价值，通过二者协调配合，推进产业结构调整和升级，进一步推进经济发展。在此种情况下，应当积极转变经济发展模式，积极以科技创新拉动金融创新，逐步完善科技金融服务平台，提高金融服务质量，推进产业发展，最大程度上激活科技资源的潜在价值，提高科技生产力水平，促进经济实现跨越式发展。
参考文献
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[2]李丹.建行中关村分行：科技金融助推“双创”[J].中国金融家，2016（4）.
【关键词】科技金融持续发展经验模式启示
一、国外科技金融持续发展的经验模式
1、美国的经验模式
二战以后，美国经济得到了飞速的发展，在世界经济体中独占鳌头。GDP总量由1952年的3583亿美元增加到2012年的156760亿美元，净增长42.8倍，占当年世界经济总量717070亿美元的21.9%。与此同时，美国也拥有世界上最为发达的资本市场和风险投资市场，形成了以科技产业、风险投资和资本市场相互联动的较为成熟的金融科技创业市场。在2008年后，美国创投市场上共有1314笔针对金融科技市场的投资，投资总额达到了90.3亿美元。最新的数据显示，2012年的投资完成数量和投资额度分别较2011年增长了20%和22%。
（1）硅谷银行的金融支持。硅谷银行（以下简称“SVB”）是一家独特的金融服务机构，专注于“创新”市场，属于高成长性创新企业的银行。2010年SVB拥有175亿美元总资产，312亿美元客户资金以及12000多位客户。硅谷银行的投资领域侧重于信息与电子技术行业、软件与网络服务行业、生命科学行业，主要向这些领域中高速发展的中小型企业提供投资。2010年，SVB贷款组合总额为56亿美元，有55%是支持软件、硬件、生命科学领域的企业;其中，处于早期阶段的贷款占比达到了14%。硅谷银行的贷款融资，有利支持了这些科技型小企业的发展壮大。2010年硅谷银行净利息收入增长9.4%，贷款增长9.74亿美元，增速达21.4%。硅谷银行在支持美国的科技型中小企业发展上起着重要的作用。
（2）完善的科技孵化器。美国的科技孵化器业务范围广，具有多元化的融资功能，针对不同发展阶段的企业提供不同的融资服务，其业务范围主要包括：创意、技术研发、风险投资、未来市场定位和企业管理等，从而为科技企业提供了全方位的服务。同时，科技孵化器可以将天使投资、风险投资、银行机构、股票市场和债券市场有机联系起来，从而使高新技术企业快速成长，实现科技与金融的有效结合。
（3）健全的信用担保体系。美国目前形成了三个层次的中小企业信用担保体系。一是全国性的中小企业信用担保体系。对于一般担保贷款而言，小企业管理局对75万美元以下的贷款提供总贷款额75%的担保，对10万美元的贷款提供80%的担保，贷款偿还期最长可达25年。对于少数民族和妇女所办中小企业的贷款担保，小企业管理局对他们可提供25万美元以下的90%额度比重的担保。二是区域性的专业担保体系，由地方政府操作，因各州情况不同而各有特色。三是社区性小企业担保体系。
2、英国的经验模式
英国金融市场是世界上金融稳定性较高的金融市场之一。2009年世界经济论坛对全球55个国家和地区的金融业进行了综合考察，评分范围涵盖了包括金融监管、商业环境、稳定性等7个领域的120多个项目，综合各项得分，英国在总排名中名列第一。
（1）提供科技担保。2009年，英国政府提出企业融资担保计划（EFG），为具有轻资产特点的科技型中小企业进行融资担保，营业额在2500万英镑以上的企业在政府担保的前提下，可贷款1000英镑到100万英镑不等。到2011年，EFG为小企业提供银行担保贷款额度达到7亿英镑;个人及法人组织根据其投资于社区金融机构的资金多少，有不同额度的税收减免，从投资之日起四年内每年减免5%，金融机构在为符合条件的企业、工程提供的资金;对于逾期未支付贷款的科技企业，有权获得商贷利息作为补偿。
（2）提供金融创新服务。英国政府每年用于采购的财政支出占GDP的10%以上，采购信息于每年年初公布于政府公开信息的官方网站上，中小企业采取竞标的方式，针对有满足需求的高科技企业，政府便与其达成协议，以协议的条件进行采购，给初创期的科技创新企业提供了良好的经营环境和发展机会。
3、日本的经验模式
长期以来，日本的研发、生产和制造能力处于世界一流水平，在总体规模和水平上处于全球的核心圈和产业链的高端。因为科技与金融有着密不可分的关系，日本从不同的方向对科技提供着大力的资金支持。
（1）积极发展政策性金融支持。目前，日本政策性金融体系中直接为中小企业提供金融服务的政策性金融机构为有国民生活金融公库、中小企业金融公库、商工组中央金库和中小企业综合事业集团等大型金融机构，其中直接或间接与中小企业发展相关的政策性金融机构共8家。
（2）健全的法律保障。早在1953年，日本政府就颁布了《信用保证协会法》。随后，日本政府还颁布了《信用保证协会法施行令》、《信用保证协会法施行规则》等法律规范。1999年成立了中小企业综合事业团，将中小企业信用保险公库并入其中。2000年设立了特别公司债保险，鼓励投资者将资金投向担保机构，畅通了中小企业信用担保体系的资金来源渠道。
（3）发达的风险投资市场。到上世纪末，日本建立和完善了二板市场和场外交易市场，相应降低了市场准入条件，畅通了风险投资的退出渠道，大大提高了风险投资的积极性，到1995年日本的风险资本额已达到190多亿美元。
二、相关启示借鉴
党的十八届三中全会指出，要“发展技术市场，健全技术转移机制，改善科技型中小企业融资条件，完善风险投资机制，创新商业模式，促进科技成果资本化、产业化”。事实证明，经济的大力发展离不开金融的支持，金融已成为现代经济的核心，是现代经济发展的一个主要推动力。因此，为了更好地促进我国科技快速进步，加快科技带动经济发展，我们总结出以下几点重要启示。
1、培育优质的金融政策环境
一是加强立法建设。风险投资是一种市场行为，这种行为要有法律制度的支持和保障，也要由法律加以规范，才能使其稳定、健康地运行。美国、日本都有强有力的法律保障。然而，我国目前的风险投资法律制度很不完善，原有的法律法规不能适应风险投资这种新事物的需要，甚至对风险投资是一种障碍，对科技的发展极为不利。二是加强社会信用体系建设。社会信用是现代市场经济的基石，“有借有还、再借不难”一直是资金借贷所提倡的基本原则。由于科技金融风险较高，建设完善的社会信用体系，是完善我国社会主义市场经济体制的客观需要，也是保障科技金融资金运行安全的重要举措。今后，需要进一步健全金融机构的信用管理系统，加强对科技企业的信贷管理，定期评定企业的信用等级，以有效防范信贷风险。
2、加快科技金融体制机制创新
从资金来源看，美国政府立法允许包括公司退休基金、高校基金、保险公司、投资银行及部分非银行金融机构等都可以成为科技创新投资的主导力量，而英国则通过财政手段来实现科技金融体制的创新。一方面，可以试点采取股权质押、有偿使用、溢价收回的方式，支持科技协同创新体项目的建设。另一方面，充分利用风险投资市场，通过支持和鼓励科技型企业上市，发行中小企业私募债、设立资产证券化产品、吸收私募股权投资基金等多种方式融资发展。
3、加强探索科技保险业务
由于科技创新事业本身具有较强的不确定性，能否取得较好的效益仅靠自身难以得到有效保障。2007年，中国保监会和科技部下发了《关于加强和改善对高新技术企业保险服务有关问题的通知》（保监发[2006]129号）精神，科技保险已经在部分地区展开试点。今后，要进一步加强探索科技保险业务的开展，扩大试点范围，积极鼓励保险公司和担保公司等金融机构共同参与重大科技项目的风险管理工作，与银行等金融机构一起创新科技风险管理机制与服务，为科技企业特别是科技型中小企业提供融资、担保方面的支持。
4、引导民间资本进入科技行业投资领域。
我国民间资本数额巨大，2011年6月央行曾启动民间融资现状调研。调查显示，截至2011年5月末，全国的民间融资总量约为3.38万亿人民币。银监会测算民间融资规模在3―5万亿之间，而中金公司的报告也认为，截至2011年中期，中国民间借贷余额同比增长38%至3.8万亿。若能将更多的民间资本引入科技领域，正确引导民间资本参与科技研发，将会促使科技成果转化更快，科技创新更有生命力。
（基金项目：本文属江西省教育厅科学技术研究项目“江西省科技金融发展绩效评价与提升路径研究”（编号：GJJ14403）的阶段性成果。）
【参考文献】
[1]杜琰琰、束兰根：从美国风险贷款看中国科技金融[J].新金融，2013（7）.
【关键词】金融科技创新资源型经济转型支持作用
山西省在金融产品方面创新如证券、基金、债券等加快其经济的发展，金融支持科技创新方面取得了成效。但是，创新结构失衡以及能力不足等问题制约了山西经济持续发展，再加上山西作为资源型经济区，长期依赖资源发展的路径行不通，必须走转型之路。
一、研究背景及意义
在发展中国家，经济发展主要是依靠资源优势，一旦失去资源的支危经济就可能陷入危机，出现一系列问题。例如，以自然资源发展起来的区域出现了种种问题：“资源诅咒”“荷兰病”等现象，由此可见，不能一味地依赖资源发展经济，而是要走转型之路，金融科技创新对山西经济转型发展至关重要，因此研究金融科技创新对资源型经济区域转型发展具有重要意义。
山西拥有富饶的自然资源，尤其是煤炭资源，具有极强的代表性和典型性，成为我国能源的主要供应地区。近几年来，由于煤炭资源的大量开发和利用，山西经济快速发展，位居前列，人民生活质量得到大大改善；但是，长期依赖煤炭资源发展经济，经济呈现各种病态特征，介于经济发展状况呈现出各种病态姿势，山西必须走转型发展之路。
二、金融科技创新和资源经济转型相关理论
（一）金融科技创新理论
在国际上，《技术革命与金融资本》首次研究科技与金融，主要描述了技术创新与金融资本的基本范式：在新科技时代早期，是一个爆炸时期，给经济带来很大的机遇与挑战。在国内，研究专家在1993年首次提出“科技金融”，伴随着一些法律的颁布，中国科技金融促进会随之成立。最近，国内专家给科技金融下了一个的定义：科技金融是在科技创新支持作用下，促进金融创新发展以及金融政策与服务的系统化。
（二）资源型经济转型理论
资源型经济悖论与产业结构理论是经济转型的两个重要理论。首先，资源型经济悖论包括“荷兰病”和“资源诅咒”。“荷兰病”是20世纪60年代，荷兰政府对天然气大规模开发，导致天然气产业快速发展，同时促进荷兰经济发展，但严重打击了其他产业，引发各种问题。“资源诅咒”是一国资源优势没有对经济发展起到积极作用，而是起抑制作用，导致经济发展落后于资源稀缺国家。其次，产业结构理论最早可追溯到17世纪，它的奠定了经济转型发展的理论依据，英国古典政治经济学家威廉配第（WilliamPetty）首次发现产业结构不同是由于国民收入差异和经济发展阶段不同所造成的。
三、山西资源型经济转型发展和金融支持科技创新的现状
（一）山西资源型经济的现状以及转型发展的初步成效
山西拥有丰富的矿产资源，目前开发已经达到了120种以上，其中，煤炭资源最为充裕，储存量有2700多亿吨，资源优势为山西经济发展奠定了基础。六十多年来，山西省累计开采原煤量达到百亿吨，足以保证煤炭资源的供应，促进山西经济的发展。而煤炭大规模的开发和利用，使山西跌入“资源优势陷阱”之中，走转型发展之路成为必然趋势。
虽然山西经济长期发展凸显各种问题，但是经过山西人的共同努力，经济转型发展方面取得了初步成效。主要表现为：一是经济社会发展态势良好；二是传统产业得到改善，后续产业不断扩大；三是生态环境质量的提高和改善。这三个方面的显著改善，充分说明了山西经济走转型发展之路是正确的选择。
（二）山西资源型经济发展中金融支持科技创新现状
金融科技创新对经济转型发展起着至关重要的作用，山西实现经济转型发展，优化产业结构，必须依靠金融科技创新。虽然在经济转型方面取得一些成效，但其创新能力不足，使其面临巨大挑战。第一，金融科技创新研究经费欠缺，不能保证金融科技创新的需求；第二，金融科技创新缺乏人才，难以支撑转型发展的智力需求；第三，金融科技创新成果布局不协调，不符合转型发展的要求；第四，金融科技创新产出效率低，不能满足转型发展的需求。
四、山西省金融科技创新对资源型经济转型支持作用研究
山西省金融科技创新行动已在积极全面推进之中，为解决高新技术融资困难，在2007年，山西省与国家开发银行合资建立了山西省创业风险投资引导基金公司。近几年，山西省金融支持科技创新领域快速发展，促进经济发展。首先是银行信贷金融市场对山西经济发展做出了巨大贡献；其次是资本市场成为快速发展的新生力量，为经济发展提供了有力支持。在资本市场上，上市公司实现了兼并、重组与融资，从而推动山西煤炭行业及其相关产业发展；最后是银行信贷与资本市场相辅共促，促进其发展。一方面，资本市场的发展拓宽资本融资渠道；另一方面，银行推动资本市场的发展，带动山西经济发展。
虽然金融市场对山西资源转型发展起到支持作用。但也有不足。第一、银行信贷独大，金融市场缺乏活力；第二、资本市场要素不完备、发展不充分；第三、在产业结构升级中，金融市场发挥力度不够；第四、金融市场机制和配套环境有待完善；第五、金融科技创新力度不足。科技创新能力是保证经济稳定健康发展的根本，只有充分调动和发挥金融科技创新的能力，才能对山西资源型经济转型发展研究起到支撑作用。
五、提高山西省金融科技创新对资源型经济转型支持作用的政策建议
山西省要实现经济持续发展，保证金融科技创新对资源型经济转型支持作用，必须采取以下建议：第一、有配套的相关机制，为转型发展创造温馨的环境；第二、努力培养与引进金融科技人才，落实资源经济转型发展的智力支撑；第三、增加经费投入，为金融科技创新发展提供不竭动力；第四、提高金融科技创新产出能力，为转型发展提供支持；第五、金融科技创新的基础发展新型产业，进而促进产业结构优化。
参考文献
[1]李加.山西资源型经济转型的金融支持体系研究[D].南宁：广西大学，2013.
[2]宁志强.资源型城市转型的创新模式研究[D].长春：吉林大学，2013.
[3]程绪平.建立资源型工矿城市产业结构调整的几个问题[J].国土与自然资源研究，1994，（3）：1-4.
Abstract：Theregionalsci-techfinancedevelopmentcompetitivenessreflectstheabilityoftechnologyandfinancialpromoteeachother.Thepaperanalyzestheconnotationofsci-techfinance，constructsaevaluationframeworkofregionalsci-techfinancedevelopmentcompetitivenessandusesAHP-TOPSISmethodstoevaluatetheregionalsci-techfinancedevelopmentcompetitivenessofYangtzerivereconomicbelt.TheresultshowsthelowerreachesoftheYangtzeRivereconomicbeltcompetitivenessofsci-techdevelopmentleadingtheupperreachesoftheregion.Moreover，thispaperputsforwardsomefeasiblesuggestions.
P键词：科技创新；长江经济带；科技金融发展竞争力
Keywords：sci-techinnovation；Yangtzerivereconomicbelt；competitivenessofsci-techfinancedevelopment
中图分类号：F832.7文献标识码：A文章编号：1006-4311（2017）04-0023-04
0引言
科技创新已成为提高社会生产力和综合国力的战略支撑，科技创新的实现需要金融的强力助推，科技与金融的融合不仅能够相互激荡、互为补充，而且将“裂变式”地激活经济社会发展的深层次活力，增强经济发展新动力。我国十三五规划纲要中强调要完善现代金融体系建设，支持科技金融发展。长江经济带东起上海，西至攀枝花，覆盖11个省市，面积约205万平方公里，人口和生产总值均超过全国的40%，是中国经济重要支撑带，也是科技金融发展的重点区域。据此，对该区域科技金融发展竞争力进行评价和研究，有助于发现科技金融发展中的差距，相互弥补不足。
“科技金融”这一概念，国外学者并没有明确提出。1912年，经济学家熊彼特在《经济发展理论》一书中首次提出了创新的概念，并指出金融是驱动创新和科技产业化的重要力量[1]。随着社会进步，金融与科技之间的关系逐渐密切，相关研究更是层出不穷。Stoneman等通过调查研究英国的创新活动，发现金融能够促进创新活动的发生，对小规模企业和高技术产业的作用尤其明显[2]。SeokchinKim等通过研究2000-2008年韩国上市公司的数据，发现间接的外部融资阻碍技术创新活动的发生，与之相反，直接的外部融资活动对技术创新起促进作用[3]。近年来，国内学者也十分关注科技金融的相关研究。赵天一，结合战略性新兴产业成长规律，深入分析科技金融的内涵及其与技术创新的关系，并从公共科技金融、混合科技金融和市场科技金融的角度设计战略型新兴产业科技金融的支持路径[4]。梁伟真等在分析科技金融体系构成的基础上，从科技金融结构、科技金融的发展程度、科技金融效果以及科技金融环境这四个方面构建科技金融的综合评价指标体系[5]。除了研究科技金融的发展路径及评价体系以外，学者们在科技金融支持对科技创新的影响领域的研究处于起步阶段。徐玉莲等利用1994-2008年时间序列数据，对我国科技金融发展与技术创新进行了Granger因果检验，认为财政科技投入、科技资本市场与风险投资支持对技术创新具有促进作用，但银行科技信贷对技术创新的作用不显著[6]。芦锋[7]、张玉喜[8]等则采用我国各省市的面板数据研，实证分析中国科技金融投入对科技创新的作用效果。
综上所述，科技金融是科技和金融发展到一定阶段后，融合而生的新产物。目前有关科技金融的研究主要集中在科技金融概念界定、发展路径、支撑机制以及与科技创新关系上，研究体系并不成熟，对科技金融发展竞争力的研究屈指可数。科技金融是推动科技创新的重要力量，在经济社会发展的地位举足轻重。长江经济带包罗中国经济的发达和欠发达地区，对该区域科技金融发展竞争力进行评价，有助于促进科技金融稳健地发展。为此，本文以科技创新为导向提出长江经济带科技金融竞争力概念，构建AHP-TOPSIS测评模型，对长江经济带科技金融发展竞争力进行定量评价和区域比较，以期找出各地区科技金融发展的优势和劣势，为各地区科技金融发展找到新的突破口。
1区域科技金融发展竞争力评价框架
1.1区域科技金融发展竞争力评价指标体系
有关区域竞争力的研究层出不穷，中外学者们观点各异，主要有财富创造论、资源配置论、产品提供论、经济实力论、综合论等五种论调[9]。本文将区域科技金融发展竞争力定义为经济区域在科技创新的指引下，促进科技与金融的融合，有效吸引及合理配置科技金融资源，使公共科技金融和市场科技金融良好发展，从而加速科技创新能力。
根据科技金融发展竞争力的内涵，遵循完备性、针对性、可操作性等原则，构建区域科技金融发展竞争力评价框架。科技金融发展竞争力包括科技金融资源、公共科技金融发展水平、市场科技金融发展水平、科技金融效果四个维度。科技金融发展竞争力的基础是科技金融资源，核心是公共科技金融及市场科技金融发展，目标是科技金融效果。科技金融资源竞争力着重从投入的资源比例角度出发，包括科技人力资源、研发机构资源以及通讯网络资源三方面；公共科技金融发展水平侧重于政府科技金融的投入力度；市场科技金融发展水平则包括金融科技贷款额、创业风险投资机构数、科技型上市公司等相关方面；科技金融效果重c考察科技产出成果的效率，包括科技论文数、申请专利受理数、申请专利授权数、技术合同输出数、技术合同输出金额、高技术产业主营业务收入等方面。各项的具体指标如表1所示。
1.2数据来源
考虑到数据的真实性和可得性，本文选取2013年长江经济带11个省市的数据进行研究。相关数据主要来源于2014年《中国科技统计年鉴》、《中国金融年鉴》、《中国创业风险投资发展报告》、《中国证券期货统计年鉴》、《中国高技术产业统计年鉴》和WIND数据库，缺失数据用内插法和趋势外推法获得。
2AHP-TOPSIS组合评价模型构建
2.1确定指标权重
本文通过层次分析法（AHP）和德尔菲法来确定科技金融发展竞争力指标权重。首先在专家客观评分的基础上，分别构造各层判断矩阵，并进行层次单排序；然后根据单排序结果，经过总排序计算和通过一致性检验，得到层次总排序和指标权重（表2）。
2.2构建评价模型
TOPSIS法是一种逼近于理想解的排序法，基本原理是借助多目标决策中的正理想解和负理想解的距离来评判对象进行排序[10]。本文构建区域科技金融发展竞争力的AHP-TOPSIS评价模型，对区域科技金融发展分项竞争力和综合竞争力进行评价。
3.2结果分析与建议
本文通过AHP-TOPSIS方法，对长江经济带科技金融发展竞争力从科技金融资源、公共科技金融发展水平、市场科技金融发展水平、科技金融效果4个维度来进行分析发现：①长江经济带下游地区的科技金融资源能力在长江经济带中遥遥领先，科技金融资源相对贴近度均高于0.550，而中下游地区则徘徊在[0.050，0.300]的区间内，中下游地区差距较小，下游地区的科技金融资源已经积累到相当高的水平，而中下游地区，科技金融资源相对欠缺，云南、贵州等地甚至较为匮乏。从某些具体分项指标看，差距则更为明显，地区间的科技资源能力与科研机构数量及经济发展水平等直接相关。2013年上海研究与开发机构数研究与开发机构数高达380个，近乎为排名最末的重庆的12倍。②长江经济带下游地区公共科技金融发展最好，上海市依然遥遥领先，R&D经费内部支出来源于市场资金数额高达2455541万元，相对贴近度为1，表明上海十分注重科技金融的发展，政府资本投入较高。中下游地区相对落后，但四川超过江苏和浙江，以1527764万元市场科技金融融资金额跃居第二，政府投入力度较大。③市场科技金融是科技金融不可替代的一部分，包括以市场为主的各种科技金融资本形态和要素，影响着科技金融的发展走向。江苏市场科技金融发展在长江经济带中位列第一，相对贴近度为高达0.863，浙江（0.600）和上海（0.407）紧随其后，剩余九省市市场科技金融相对贴合度整体偏低在[0.020，0.250]的范围内波动。④科技金融效果反映了科技创新性产出，科技金融运作的最终目的就是提高科技创新性产出。江苏省科技金融效果相对贴近度高达0.998，在长江经济带的省市中大幅度领先，位列第一，上海（0.467）、江苏（0.428）则分别排名第二、第三，长江经济带下游地区，其他省市科技金融效果相对贴近度在[0.005，0.300]的区间内波动。
整体而言，长江经济带中科技金融发展水平排名第一的为江苏，相对贴近度为0.732，上海（0.544）和浙江（0.513）分别位列二、三，下游地区整体发展水平较高。长江经济带中游地区，科技金融发展水平相近，湖北科技金融发展均衡，整体水平较高，而江西省综合排名较为靠后，尤其是市场科技金融发展水平在11个省市中处于倒数第二的位置，影响较大。长江经济带上游地区中，四川综合排名第四，公共科技金融发展水平较高，起到了良好的引导和示范作用，重庆、云南、贵州则发展落后，贵州科技金融资源、公共科技金融发展水平、科技金融效果都处于末位，科技金融发展水平远远落后于长江经济带下游地区。
通过研究比较长江经济带11省市科技金融发展状况，各省市应从现有资源出发，着力补齐短板，找准优势，重点突破。首先，长江经济带下游地区，尽管科技金融发展竞争力具有压倒性优势，应进一步优化资源配置，提高科技金融产出效率，同时上海和江苏应当积极发挥其辐射引领作用，带动长江经济带中的其他地区科技金融的发展；而浙江应着力加强公共科技金融发展短板，加大政府财政科技投入力度，以政府为主导，打造特色科技金融公共服务平台，完善公共科技金融服务体系，不断提升科技金融竞争力。其次，长江经济带中游地区科技金融发展平稳，应当把握机遇，稳中求进，湖北、安徽以及湖南科技金融发展各方面处于中上游水平，仍需积极整合科技金融资源，推进公共科技金融和市场科技金融的发展，提高科技成果转化能力；江西科技金融发展竞争力偏低，市场科技金融发展滞后，应当不断完善科技金融产品和服务，尽量满足用户科技金融贷款需求，同时加强创业风险投资机构监管力度，杜绝管理乱象，促使其更好的为科技型公司发展提供资金保障。另外，长江经济带上游地区，科技金融发展整体落后，寻找优势，做好长远规划是这一区域科技金融竞争力提升的突破口；四川省要充分发挥公共科技金融的导向作用，整合科技金融资源，扩大科技金融市场，提升科技成果产出和转化是当前科技金融发展的重中之重；相比之下，重庆、云南、贵州科技金融发展中的短板密集，重庆要将促进公共科技金融发展放在首要位置，云南和贵州则应大力推动科技资源和金融资源有效对接，努力形成多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系，促进技术、资本、人才等创新要素向科技型企业、新兴产业、科技园区集聚，为创新型建设和经济转型升级提供有力支撑，全面提升科技与金融结合水平。
4结论
本文通过分析科技金融的内涵，构建区域科技金融发展竞争力评价框架，运用AHP-TOPSIS评价方法对长江经济带科技金融发展竞争力进行评价。研究结果表明：科技金融发展竞争力具有较大的区域差距，长江经济带下游上海、江苏、浙江竞争力最强；中游安徽、江西、湖北、湖南次之；上游除四川竞争力较强外，重c、云南、贵州处于末位。长江经济带下游省市科技金融发展良好，科技金融资源有进一步优化空间。中下游地区普遍综合竞争力整体偏低，科技金融资源欠缺，科技金融效果不佳，需要补齐短板，寻求重点突破。为此，本文从各地区的实际出发，给出了相应的发展策略和建议。
长江经济带下游地区科研机构众多，经济发展状态良好，已经进入了良性循环阶段，是科技金融发展的引领者。而中下游地区相对落后，人口，经济，环境全面不占优势，此时需要突出政策优势，更需要政府在多个层面来提供政策优惠，引入高端优质科技项目落地，提供金融税收优惠，提升吸引力，突出特色。落后地区应结合现有科技与金融资源条件，牢牢抓住科技金融服务主体，确定阶段目标，有所侧重，突出特色，务求实效，将试点创新方案落在实处，寻求重点领域的突破，提升科技金融竞争力。
参考文献：
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[5]梁伟真，梁世中.科技金融的综合评价指标体系研究[J].科技创业，2014（10）：64-67.
[6]徐玉莲，王宏起.科技金融对技术创新的支持作用：基于Bootstrap方法的实证研究[J].科技进步与对策，2012，2：1-4.
[7]芦锋，韩尚荣.我国科技金融对科技创新的影响研究――基于面板模型的分析[J].中国软科学，2015，6：139-147.
[8]张玉喜，赵丽丽.中国科技金融投入对科技创新的作用效果――基于静态和动态面板数据模型的实证研究[J].科学学研究，2015，2：177-184.
[9]王秉安.区域竞争力研究述评[J].福建行政学院福建经济管理干部学院学报，2003，4：29-34.
一、科技金融理论研究现状浅析
随着科技的进步，经济的发展，科技金融理论依旧是值得进行研究的一个理论话题。但是，结合大量资料及相关学者的研究，表明在科技金融理论研究过程中，需对科技金融的内涵及外延进行深入剖析，并弄清楚科技创新和金融资源两者之间的关系。首先从科技创新来看，属于一个欠缺严谨的概念，科学侧重于发现，而技术则侧重于发明，唯有科学知识与技术发明变换为商业活动的基础上，才能够体现出创新的本质[2]。我国在技术和金融两者之间的研究较为空洞，结合大多数国内学者的研究，表明科技金融属于科技的外生变量，同时也属于金融的外生变量。这样的研究结论虽具备相应的理论价值，但在科技金融本质揭露上较为缺失。因此，不妨结合国际研究成果，对科技金融理论的本质进行归结，主要包括：（1）科技金融属于一类创新活动，也就是将科学知识与技术发明，在企业家的应用下，转换为商业活动的一种融资行为模式；（2）科技金融属于技术的范畴，同时也属于经济的范畴，如果将技术革命视为新经济模式的引擎，那么金融则属于经济模式的燃料；在两者充分融合的情况下，才能够使经济活动的动力得到有效增强；（3）科技金融属于科学技术资本化的一个过程，也就是指科学技术被金融资本孵化成为一类财富创造工具的过程；（4）科技金融属于一类金融资本有机构成提升的过程，也就是说同质化的金融资本经科学技术异质化的配置，进而获得高附加回报的一个过程。此外，从研究现状来看，科技金融是否具备政策价值、属于科技工作还是金融工作、属于政策性业务还是市场性业务、哪一方主体进行组织更为有效等，均存在广泛争议。
二、科技金融实践纰漏浅析
上述提到，结合研究现状，在科技金融相关理论研究上存在诸多悬而未决的重大问题，如科技金融是否存在政策价值，其组织工作由哪一方主体开展更为有效、合理等。当这些疑问难以解决的情况下，便会进一步导致科技金融理论和实践之间存在错位，从而引发诸多纰漏问题。下面将对实践中存在的纰漏问题进行分析：
（一）整体性创新纰漏
从研究现状来看，我国科技金融在创新上，主要存在片段化创新多，而整体性创新少的情况。主要涵盖的片段化创新包括了：创业投资、科技担保、科技信托以及创业板市场等等，这些主体的创新相互孤立，在整体上较为缺失[3]。和片段化创新突出比较，科技金融在整体上创新较为缺乏。一方面，我国在科技金融工作当中，将科技视为金融的外生变量，希望能够获得金融的支持，但是这一愿景与金融资本和科技创新两者之间的关系相违背。另一方面，科技金融工作主管部门不够清晰，在主管主体责任、权利方面显得较为模糊。此外。科技金融工作在统筹协调以及量身定做上显得较为缺乏，一些科技资源本应具备的财富效益难以有效体现出来。
（二）体制化创新纰漏
对于体制化创新纰漏来说，主要表现为：工具化创新多于体制化创新。有不少学者表示，对于科技金融，地方性创新远比中央性创新多，这主要依赖于地方金融工作中，新工具创新发展非常快，而中央在统筹工作中，面对系统化及复杂程度高等因素，需要一定的时间完成统筹，这样就造成两者创新不能协同的情况。但是，不管是基于中央角度，还是地方角度，科技金融创新大致上未能呈现体制化的特点，大多数表现为工具化的创新。例如：科技部和银监会联合的科技型中小企业贷款指导意见中，便无抵押标的物创新及收益分享机制的创新等。在体制性创新不足的情况下，科技金融的持续性政策价值便会在很大程度上?y以获得保障。
（三）资源性投入纰漏
从目前来看，在推动科技金融实际工作方面，政府资源或社会资源投入偏少。大致上，之所以科技金融工作发展在资源上存在纰漏，仍可归结于对科技金融本身的认识不足，换言之也是由于科技金融理论研究的不够深入导致，双方相辅相成。在资源投入不足的情况下，科技金融创新便成为了金融部门的单方面行为[4]。从研究现状来看，科技金融创新的资源包括了：财政科技资源投入、一定规模的科技成果转化投入以及一定数量的复合型专业人才的投入等。在这三大方面的资源投入不足的情况下，科技金融工作便难以得到有效发展。
三、推进科技金融理论研究工作的相关政策建议
在上述分析过程中，不难看出当前科技金融在实践过程中还存在诸多的纰漏。从科技金融理论发展及实践应用角度来看，需依托于相关政策，从而推进科技金融理论研究工作的发展。一是要加强科技金融创新的部署工作，推进科技成果转化进程及效果，对战略性新兴产业进行重点培育，并促进产业结构的调整，加快产业结构升级，进一步使科技金融的价值作用得到有效体现。二是要进一步明确科技金融工作的定位，将财政、金融等部门的作用展现出来，加大资金投入，全面带动科技金融的发展；与此同时，对科技金融工作体系加以完善，使金融资金与科技创新能够协调发展。三是要加大财政科技投入力度，政府部门需发挥职能作用，引导各种金融资本进入科技创新领域。与此同时，要优化科技人力资源配置，加强科研之间的合作交流[5]，以产出更多可供产业化的科研成果。当前，产学研在名义上为企业、高校以及科研机构三方之间的合作，事实上为高校和企业之间，科研机构和企业之间的合作，高校和科研机构之间存在的合作较少，因此便有必要加强高校和科研之间的合作，以沟通基础研究和应用基础研究、应用研究等。最后从人才培育的角度来看，还有必要健全专门针对高端科技人才的社会保障体系或制度，完善科研成果的社会共享及扩散机制，营造良好的科研成果转化配套机制。
Abstract：Thetimeoftheconceptofscienceandtechnologyfinanceproposedisnotlong，butithasbeenincreasinglyconcernedbythegovernment，enterprises，financialinstitutionsandotherrelevantparties.Inthispaper，basedontheliteraturereview，throughrelevantexperienceathomeandabroad，trytostraightenouttheinclusionmechanismofscienceandtechnologyfinance，thendefinethescopefromtwoaspectsofinnovationsystemandservicesystem，finallydiscussideasdevelopmentinscienceandtechnologyfinance.
关键词：科技金融；体系；政策意义
Keywords：scienceandtechnologyfinance；system；policysignificance
中图分类号：F832文献标识码：A文章编号：1006-4311（2016）30-0231-04
0引言
技术进步、技术创新是决定经济增长的重要因素之一[1]。去年，中央经济工作会议明确提出，坚持深入实施创新驱动发展战略，推进大众创业、万众创新，并指出今年经济社会发展的主要任务是抓好“三去一降一补”①。这为十三五时期国家主推的供给侧改革奠定了坚实基础，因为改革主要从资本、创新、政府和劳动力四个方面发力，这意味着技术创新及财税金融改革需要持续深入推进。技术进步、技术创新与科技产业息息相关，同时离不开持续的研发投入，而研发投入的资金主要来源于金融产业及政府财税支持。因此，技术进步、技术创新与科技产业、金融产业及政府支持紧密联系。科技金融，通常被理解为科技和金融的融合。因此，科技金融的发展，取决于科技产业和金融产业的发展，进而直接影响技术进步、技术创新。
科技金融的概念提出的时间不长②，但在各国的相关实践早就开展，并且日益受到企业、政府、金融机构等有关各方的重视。进入本世纪后，科技金融成为重要的研究焦点，有关文献层出不穷。不过，由于科技金融是较新的概念，各方对其内涵和外延还没有达成完全的共识，这在一定程度上影响了我国科技金融理论与实务的发展，例如政府过度的投资主导甚至对科技创新企业来说具有负面影响[2]。
因此，本文拟在梳理相关文献的基础上，通过对国内外相关经验的总结试图厘清科技金融的内含机理，进而从创新体系、服务体系两个方面界定科技金融的范围，然后对科技金融的发展思路进行讨论。
1文献综述
国内率先提出科技金融的概念，并围绕科技金融进行了一定的相关研究。而国外尽管没有明确提出科技金融的概念，围绕科技金融的针对性研究也不多见，但是国外关于技术创新与经济增长关系的研究起步很早，有关金融对经济增长和技术创新支持作用方面的研究也不少。可以说科技金融相关的研究起步很早，研究文献很丰富。本文进行如下梳理：
1.1技术创新与经济增长
西方经济学界围绕着经济增长的决定因素讨论了很久。大致而言，西方经济学界的讨论可以划分为两个阶段：在熊彼特以前，西方经济学理论通常将经济产出所依赖的生产要素简化为资本和劳动，对技术因素予以省略。熊彼特首先将技术创新与经济增长联系起来进行研究[3]，他的做法也被其后诞生的宏观经济学所吸收。
熊彼特提出了创新理论，认为只有生产要素在创新过程中实现优化组合，经济才能不断增长。后来的学者将创新理论进一步发展，其中具有代表性的有门施的周期理论、弗里曼的技术创新政策理论和卡曼的市场理论[4]。这些观点都基本认同技术创新是一个科技、经济一体化过程，是技术进步与应用创新“双螺旋结构”共同作用催生的产物。
1.2金融支持与经济增长
20世纪以来，西方经济学界就金融对经济增长的支持作用进行了很多研究。这些研究认为：货币、信贷与利率对经济发展发挥重要作用，并证明经济发展阶段越高，金融的作用就越强[5]；另外，针对发展中国家全面论证了金融与经济发展的辩证关系，认为发展中国家应该摒弃金融抑制而采取金融深化，使金融资产以快于非金融资产积累的速度增长，例如允许按照金融方式动员与分配储蓄，促使产出与就业稳定增长等[6]。
1.3金融支持与技术创新
20世纪90年代以后，关于金融对技术创新的支持作用的文献开始涌现。这些文献认为：在每次技术革命及其扩散过程中，金融和信用制度起到了关键作用；金融体系通过增加投入、提供风险分散工具和披露信息能够选择支持有前景的企业或项目以促进技术创新；强调金融资本对于重大科技创新的发生与扩散具有重要意义；金融市场的风险分散功能有利于使用风险较大但生产率较高的技术；资本市场交易的流动性变化对技术创新具有影响；金融产品的创新，有助于技术创新的加速推进；并通过实证证明金融对长期经济增长的贡献在于提高全要素生产率而不是资本存量[7-14]。
1.4科技与金融的融合
国内率先提出科技金融的概念，并围绕科技与金融的融合进行了研究。这些研究主要集中在四个方面。
一是有关科技金融概念的讨论。有人认为，科技金融是促进科技发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新型安排[15]；还有人从科技资本化、金融资本构成提高等方面进行了分析[16]。
二是科技金融发展现状和运作模式的研究，这方面文献多针对特定地区或区域进行考察，例如有人讨论了武汉科技金融体系发展现状[17-18]。
三是基于特定行业视角的分析。有的提出以科技银行为核心发展科技金融体系[19]；还有学者讨论了科技金融的制度保障[20]。
四是考察科技发展过程中的金融支持。有文献分别从影响经济增长、科技创新的角度及科技与金融的动态关系进行考察[21-23]；还有一些则偏重于实证分析，如考察科技金融与科技创新的协同等[24-25]。
上述文献围绕科技金融相关问题进行了不同角度、层面的分析。国内外学者都意识到科技金融对于技术创新和经济增长的重要意义，只是国外学者没有提出“科技金融”这一概念，更多的是从金融的角度来考察金融与技术创新、经济增长的关系。国内学者虽然围绕科技金融做了一些相关研究，但目前还没有形成对科技金融的普遍共识。例如有人先提出科技金融创新体系，后又提出科技金融服务体系，但是两者的范围相差不多[18，26]；同时，就科技与金融相互融合的讨论并不多见。
显然，在讨论科技金融内含机理时，科技金融存在和发展的前提条件毫无疑问是金融与科技的存在和发展，并且科技金融的意义在于对技术创新和经济增长的促进作用。因此，接下去在对国内外相关经验进行总结的基础上，将围绕上述前提和意义对科技金融的内含机理进行分析，接着讨论科技金融的范围。
2相关经验总结
从人类社会发展的超长期来看，经济增长最终取决于技术创新、技术进步，而科技金融在引导资金支持并促进技术创新、技术进步的过程中发挥了重要作用。值得注意的是，技术进步同时也为金融发展提供了新的技术支持，即技术进步不但会最终促进经济增长，也会驱动金融产业的发展。
2.1科技与金融的互动融合
从国内外科技的发展历史来看，至今人类社会在近现代文明时代经历了三次科技革命或者说工业革命。其中，第一次是以煤炭为能源引发的蒸汽动力技术革命，第二次是以石油、电力为能源引发的内燃机动力技术及电气化革命，第三次是正在发生的以新能源和信息技术、生物技术等为代表的新经济时代。从经济角度看，每一次科技革命诞生时都具有巨大的收益前景，但同时伴随的又是巨大的风险，包括庞大的研发资金需求和可能的高额亏损③。可以说，科技革命都对资金的供给和风险控制能力提出了非常高的要求。
从近代金融产业的发展历史来看，第一次科技革命后，银行信用与证券融资发展迅速，相比之前的高利贷信用，银行业和证券业的发展为巨额资本积累及低成本投融资提供了可能，解决了科技创新对资金的巨大需求，同时以银行信用与证券融资为代表的现代金融体系得以初步建立。
第二次科技革命后，为了满足科技创新与实体经济发展的庞大资金需求，金融制度发生了革命性创新，即货币制度从实物货币时代迈入了信用货币时代。随后，在低成本信用扩张的推动下，新的金融创新不断涌现，金融产品和金融机构日益多元化并向全能型混业方向发展，金融市场的国际化程度也不断提高。
第三次科技革命后，在云计算、大数据、物联网等新一代信息技术的支持下，以移动支付、比特币等为代表的新支付手段对传统信用货币制度提出了挑战，金融机构越来越多地利用信息技术为客户提供网络金融、移动金融等低成本服务和相关增值金融服务，这些都促使金融体系在广度和深度方面得以进一步发展。
纵观国内外科技和金融的发展历史，容易发现科技与金融是处于互动融合过程的。一方面金融为科技提供资金供给，科技发展向金融提出融资需求；另一方面技术进步为金融发展提供了新的技术支持，金融发展也要求采用新的技术手段。所以，科技金融作为科技和金融两者的融合，不是简单的混合，而是双向互动的融合。上面提到的主要是革命性的技术创新与金融的互动，但容易理解的是，科技革命不常发生，但是渐进式的技术创新、技术进步是技术发展的常态，同样也对金融产业提出资金需求。因此，科技金融的发展或者说科技与金融的融合是持续进行的。
2.2科技金融内含机理
科技金融存在的前提条件是金融与科技的产生，科技金融的意义在于对技术创新和经济增长的支持和促进，而技术创新的功效最终也通过经济增长体现出来，因此讨论科技金融的内涵机理需要从分析经济增长的动因着手。
经济增长问题是西方经济学研究的核心问题之一，也即经济学理论中所谓的长期问题④。关于经济增长问题的研究学说常被称为经济增长理论，该理论主流的派别从发展时间看先后有两个，分别是新古典增长理论和内生增长理论。这两个流派的主要分歧在于：前者认为技术因素是经济增长体系中给定的变量，显然这与现实是有悖的；而后发展的内生增长理论认为技术因素是经济体系内生的影响变量，不过对技术与金融之间的互动未予详细说明。但是这两者都认为决定经济增长的直接因素主要是技术进步、资本投入和劳动供给，其中劳动供给包括人力资本的投入。
因此，经济增长问题相应的数学模型均可以表示为：Y=f（A，K，L）。其中Y为经济总量，可以理解为宏观经济学中的总产出；K为资本投入，可以理解为金融资本；L为劳动供给，包括人力资本的供给；A为技术因素，也被称为全要素生产率。
科技金融是由科技和金融这两个相互联系的系统构成的一个旨在支持科技创新功能的有机整体，是科技创新和金融创新的耦合。科技金融的重点功能在于支持处于生命周期不同阶段尤其是孵化期、种子期等初期阶段的企业或科技项目以催生技术创新成果。因此，科技金融的核心在于解释科技与金融是通过何种方式予以结合的。
由于科技金融发挥核心作用的过程就是技术创新成果产生的过程，考虑到内生增长理论，并结合经济增长模型，本文认为科技金融的内含机理在于：科技与金融的融合。即首先是通过金融创新提供科技金融产品，接着企业或科技项目通过科技金融产品获得所需的科技金融资本K'，然后通过科技金融资本K'和研发性劳动L'的投入催生出企业的技术创新成果A，接着A一方面会反作用于K'，另一方面A与L结合以提高劳动生产率，最后通过科技金融资本等形成的资本存量K和包含研发性劳动的劳动供给L增加企业产出，进而增加经济的总产出。
因此，科技金融产品运作的全过程主要涵盖从金融创新提供科技金融产品到供求双方等相关主体参与产品的交易。
2.3科技金融体系界定
沿着上面的思路，科技金融主要包括科技金融创新体系和科技金融服务体系。科技金融创新体系主要负责科技金融产品的供给，科技金融服务体系则为科技金融产品的市场交易提供相关服务。
由于科技创业企业多具有轻资产、高成长、高风险等特征，特别是处于生命周期初期阶段的，对资金的需求往往是很迫切的。但是，从通常的金融监管要求和资本逐利的角度看，如果没有政府的资金引导和政策支持，金融机构提供科技金融产品的动力未必很强，因而科技金融产品的供给主体主要有政府财政性机构和金融机构。金融机构包括间接金融机构和直接金融机构，前者主要提供信贷及担保等金融产品，如商业银行、信托公司、保险公司、担保公司等，后者主要提供相关投资服务及进行直接投资，如证券期货公司、风险投资基金等。从已有的实践来看，政府财政引导与金融机构的配套投入及投贷联动等科技金融产品是比较常见的类型，也得到了市场比较广泛的认可。
作为需求方的企业或科技项目对科技金融产品的需求较迫切，如果有相应的供应，科技金融产品的市场化运作貌似较容易开展。但是从已有的科技金融实践来看，其实不然，主要原因在于实践中存在严重的信息不对称问题。
首先，企业等需求方的技术创新进展直至资金需求并不易被金融机构等供应方所知晓；其次，需求方的资产构成中，技术创新形成的无形资产往往占据较大比重，其价值多少需要专业的服务机构提供鉴证意见；最后，由于需求方多为中小型科技企业，具有中小企业高成长、高风险的共性，资金供应方及政府相关机构对相关科技金融活动需要强化风险管理。因此在科技金融实践中，需要着力推进相关的信息披露，提供专业的中介服务，提供涵盖风险识别、风险评估、风险预警等在内的一系列风险管理措施。这就有赖于科技金融服务体系的建设。这一体系主要由金融机构、中介机构、政府监管机构等参与，能够提供平台让企业和政府财政性机构、金融机构等供求双方进行信息交流，提供相应的资产评估等中介服务，并对科技金融活动进行监管。
3结论与展望
从科技金融发展来看，通过科技与金融的融合机理可以明确科技金融在整个金融产业发展中的重要地位；从科技金融体系来看，科技金融的发展需要从创新体系和服务体系两方面着手。基于科技与金融的互动，未来着重要从新的信息技术环境的视角探讨科技金融的发展方向和相关机理。
3.1科技金融的发展定位
我国“十三五”处于经济新常态、供给侧改革的关键任务期，当下中国经济发展面临的主要挑战之一就是经济结构的转型升级和经济增长方式的转变，尤其是制造业的技术升级⑤。这些都对金融支持提出了迫切需求，也为科技金融的发展提供了重要历史机遇。
不论从科技和金融的发展经验来看，还是从内含机理和体系界定来看，科技金融的发展都能为技术创新提供足够的、成本较低的资金支持，满足技术升级和经济改革的要求，同时又可以为资金提供有吸引力的投资渠道，促进金融产业的深化发展。因此，在新的科技革命浪潮下，未来金融产业发展的主要形式之一应当是科技金融。
3.2强化科技金融创新
从国内相关金融数据特别是M2广义货币供应量持续增长的态势，以及国内房地产等资产价格的居高而下来看，资金供应是充足的，但是相关科技金融机构和产品的供给并不充足。就现有科技金融创新体系整体而言，供给方面仍然呈现政府财政支持和间接金融机构主导的局面，相关科技金融产品和人才还不够丰富。
具体而言，首先需要进一步推进直接金融机构的发展，尤其是专业从事孵化期、种子期企业或科技项目投资的风险投资基金等金融机构的发展，以加强对科技金融的供给支持。其次，强化科技金融产品的创新。从目前实践来看，较为常见的是财政支持、投贷联动等科技金融产品。产品的形式和风险管理功能还不够完善，金融机构可以用于风险转移和风险管理的手段较少，尤其是相关科技金融衍生产品的供给不足。最后，科技金融创新人才的培养需要加强。
3.3加强政府引导和支持
政府相关部门除了成为科技金融产品的供给者外，还要成为科技金融体系的服务者和监管者，因此政府应加强对科技金融体系的引导和支持。具体而言，应在政府引导和支持下，协调政府相关部门、金融机构等出资主体建设科技金融服务体系和相关服务平台机制。在平台支持下，可以共享企业、金融机构、政府部门、中介机构等各方相关信息，从而改善相关信息不透明的状况。同时，在信息透明度提高的情况下，还可以降低科技金融相关风险，提高对风险的预防和管理能力。就这一点而言，目前在科技金融投入方面，政府的投入和服务力度相对金融机构的投入而言仍显不足。
3.4云环境下科技金融的发展
云计算的技术环境使得信息技术从组织的内部职能演变为可以购买的外化服务，极大地降低了信息成本，同时也带来了保障信息安全的风险管理问题。这既为科技金融体系的云化发展提供了很好的技术支撑，也给相关风险管理和监管提出了挑战。因此，在云计算为代表的新的信息技术环境下，科技金融体系的发展路径、投融资模式和风险管理等关键问题需要进一步研究予以明确。
3.5加快科技资产评估发展
在科技金融实践中，技术类无形资产评估往往是相关中介服务的核心环节。无形资产的评估，在理论上主要采用收益法和市场法进行评估，但在实践中，面临的主要问题有：相关市场建立较为困难，即使建立后交易往往不够活跃；从金融监管的要求来看，收益法评估的结果还不能得到银行类金融机构的广泛认可。因此，加快无形资产评估理论和实务发展，提高评估结果的普适性是推动科技金融体系进一步发展的重要技术环节。
注释：
①即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。
②科技金融概念在1994年中国科技金融促进会首届理事会上被首次正式提出。国外研究中，没有文献明确提出“科技金融”的概念。
③例如，1876年，爱迪生在门罗公园建立实验室并组织研究团队改进电灯技术时，每天耗费高达数百美元；而当时普通美国人月生活费不过几美元。
④经济增长是最古老的经济学议题之一。
⑤目前，我国制造业整体呈现“三多一少”格局，即依靠垄断政策和财政补贴的国企多、产品附加值低的“技术克隆”型企业多、完全无技术的“三来一补”型企业多、技术含量高并有强大市场竞争力的企业少。
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【关键词】金融发展；科技创新；向量自回归模型；影响
中图分类号：F270.3；F830文献标识码：A文章编号：1004-5937（2015）23-0039-05
一、引言
我国实体经济中的劳动力、资源、环境等成本不断上升，同时出口呈现出周期性回落，传统的投资驱动型、出口导向型的经济发展模式已经显示出弊端，其发展难以为继。党的十报告指出“为了实现全面建成小康社会和全面深化改革开放的目标，必须要加快转变经济发展方式”，我国经济能否成功转型并实现可持续发展，其关键是依靠科技创新力量。2014年以来，以为核心的党中央根据当前经济处于“三期”叠加的特殊历史阶段，提出“要从当前中国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态”。
2014年5月，在河南考察时指出：“我国发展仍处于重要战略机遇期，我们要增强信心，从当前我国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态。”这是我国新一代中央领导首次以“新常态”一词来描述新周期中的中国经济。面对我国经济发展新常态，需要我们坚持发展、主动作为。
2014年11月9日，在2014年APEC峰会上系统阐述新常态，认为新常态下，中国经济增长更趋平稳，增长动力更为多元，经济结构优化升级，发展前景更加稳定。新常态的特点在于：从增长速度看，由高速增长转为中高速增长；从结构调整看，经济结构不断优化升级，第三产业、消费需求逐步成为主体，城乡区域差距逐步缩小，居民收入占比上升，发展成果惠及更广大民众；从增长动力看，由要素驱动、投资驱动转向创新驱动。
2015年3月5日，第十二届全国人民代表大会第三次会议在北京人民大会堂开幕。国务院总理作政府工作报告：“我国经济发展进入新常态，正处在爬坡过坎的关口，体制机制弊端和结构性矛盾是‘拦路虎’，不深化改革和调整经济结构，就难以实现平稳健康发展。我们必须毫不动摇地坚持以经济建设为中心，切实抓好发展这个执政兴国第一要务。必须坚持不懈依靠改革推动科学发展，加快转变经济发展方式，实现有质量有效益可持续的发展。”
在新常态背景下，金融与实体经济更加密不可分，一方面，稳增长、调结构、促转型、惠民生，需要金融发挥重要作用；另一方面，实体经济是金融发展基石，金融不能脱离实体经济自行成长。当前出现了“钱荒”现象，有专家将银行资金“空转”归因于实体经济不济，虽然资金“空转”会使银行在短期内轻松获利，但极易引发银行流动性风险，进而导致资产质量下降。杜绝银行进行“空转”的措施是加强对实体经济发展的支持力度。
金融业主要的服务和支持对象是实体经济，这是由其在国家经济运行中的地位所决定的，在国民经济中起核心支撑作用，同时实体经济也是商业银行最主要的经营利润来源。在当前转变经济发展方式的情势下，科学发展、技术创新是其必由之路。银行在加大金融支持的同时，应围绕国家的发展规划，提高金融服务能力，为促进实体经济健康发展、经济结构转型提供有力支撑。
二、相关文献综述及变量选取
国外学者较早从理论角度研究了银行和资本市场在科技创新中的作用。大多数学者认为，银行和资本市场等金融市场的发展对科技创新均有重要促进作用，但两者在促进科技创新方面起到的作用有所不同。Edison等人（2002）对57个国家的经济发展、金融发展等是否影响经济增长进行实证分析，研究表明，金融发展对经济长期增长的贡献在于提高全要素生产率；Canepa和Stoneman（2008）研究英国金融发展在科技创新活动中的影响作用，研究结果表明，金融对高技术产业和中小企业的创新活动影响非常大；Benfratello等人（2008）就意大利地方银行的发展对企业创新活动的影响作用进行了研究，认为银行的发展对高科技行业企业工艺创新产生了影响，并且降低了中小企业由于资本支出所产生的现金流的敏感度，提高了企业投资研发的积极性；Lee等（2015）分析了在2008年金融危机前后，金融部门对科技型中小企业的支持变化，研究认为，在金融危机后，金融部门加大了对科技型中小企业的支持力度。
我国学者对金融发展促进科技创新等方面的研究较晚。主要有：李颖等（2009）对广东省100家企业的科技创新融资微观数据运用面板回归模型进行分析，认为金融发展对科技创新有显著的促进影响；黄国平（2009）分析了金融对科技创新的促进机制，以及相关金融政策在实践中的运用，分析认为我国的金融发展现状与科技创新两者之间存在着不协调的地方；聂正彦（2012）通过建立世代交叠经济系统模型，分析金融转型与技术创新之间的互动关系，研究认为如果一个国家的金融发展水平不高，就会影响经济增长方式从粗放的资源型向集约的科技创新型转换，甚至会产生阻碍作用；束兰根（2011）认为金融的发展能够促进产业结构调整，实现经济持续、协调发展，但是由于金融机构与企业之间存在信息不对称，金融机构对企业科技创新活动风险的评估很难进行，对企业科技创新活动的支持力度不足；熊名奇（2012）运用回归模型，对东莞市的全要素生产率与金融发展进行分析，研究发现两者之间不存在相关关系，认为东莞市的金融发展对科技创新没有带来促进作用；龚传洲（2012）首先对科技创新指标进行主成分分析，然后运用向量自回归（VAR）计量模型对融资支持我国科技创新进行分析，认为中长期信贷对科技创新的支持作用较大且持久，财政拨款的效果明显，证券市场由于发展不充分导致其支持力度不强。
而在当前新常态背景下的研究偏少，主要侧重于新常态的理解和调控思路。安宇宏（2014）、郑京平（2014）指出必须通过技术创新、人力资本积累以及劳动全要素生产率的提高来化解增长下行压力和结构失衡，实现经济常态化发展。余斌（2014）认为，经济新常态环境下，宏观调控的整体思路需要根据环境的变化作出调整。张云（2014）探讨了新常态下银行的转型方向及路径选择。赵洪宝和安锦（2015）分析在新常态背景下，财政金融政策对我国西部地区承接产业转移的影响，认为应该搭建信息沟通的融资平台，发展中小型金融机构和发展直接融资市场等手段。
（一）变量选取与数据说明
2014年，我国研发投入占GDP的比重、科技成果转化率和科技进步对GDP的贡献率，仅分别为3%、26%和51%左右，而发达国家和地区普遍达到5%、80%和75%左右。以色列科技进步对GDP的贡献率高达90%以上，被誉为“世界上最小的超级大国”，与其长期奉行“科技强国”的治国方针密切相关。促进科技创新，一方面国家要集中力量攻克一批基础性、前沿性、事关国计民生的重大科技攻关项目；另一方面大力扶持企业特别是科技创新型中小型企业蓬勃发展。实践证明，中小企业是科技创新的主力军。美国在20世纪90年代能够实现“黄金十年”，主要是由于在其完善的金融体系扶持下，对中小企业的创新支持带动了经济的快速增长以及经济质量的稳步提升。
在我国60%以上的专利发明、70%以上的技术创新和80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。因此，推动我国经济结构转型，促进产业结构调整，提升经济增长的科技含量，必须要大力支持科技创新型中小企业。但是，由于此类企业规模小、实力弱，不能达到银行信贷所要求的抵押担保条件，绝大多数企业都无缘银行信贷。
衡量科技创新成果的指标比较多，衡量技术创新最普遍的指标有研发（R&D）投入、高技术产品产值和专利等。Arundel（2001）在分析经济发展与科技创新之间的关系时，认为专利数据对科技创新水平的分析具有重要作用。AcsZ（1992）采用专利申请数而非专利批准书来衡量创新技术水平，是为了剔除政府专利机构等人为因素的影响，能够较为客观地反映科技创新的真实水平。龚传洲（2012）在衡量科技创新指标时也考虑了政府中人为因素的影响，选取国内专利申请受理数指标。
金融相关比率是指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。2014年社会融资规模为16.46万亿元，而企业债券占比14.7%，非金融企业境内股票融资占比2.6%，证券市场在整个社会融资中所占比重不是很大，说明证券市场在整个金融体系中的发展存在不足。因此，本文在考虑金融发展水平时，借鉴董虹（2012）采用的金融相关率指标，利用金融机构存贷款额与国内生产总值（GDP）之比来衡量金融相关率，说明金融的发展水平。文章在分析金融发展支持科技创新的同时，考虑国家财政投入中对科技的拨款效应，选取国家财政科技拨款指标。对国内专利申请受理数、金融发展水平、国家财政科技拨款分别记为Y、X1和X2，并对指标进行对数变换处理，这样处理不会改变变量的协整关系，并且能够在一定程度上消除时间序列中存在的异方差现象，得到新的变量序列，分别记为LNY、LNX1和LNX2。文章选取1991―2013年间各变量数据，数据来源于《金融统计年鉴》和《中国统计年鉴》，金融发展水平变量经过手工计算，并对变量进行对数化处理。
（二）变量的单位根检验
如果有两列时间序列数据能够表现出一致或类似的变化趋势，即使两者之间没有任何有意义的关系，但进行OLS回归也可表现出较高的可决系数，导致出现“虚假回归”问题。如GDP每年都增长和旁边的树每年都长高，如果直接用数据回归，那肯定存在正相关，而其实这个是没有意义的回归。所以，需要对变量进行平稳性检验。采用ADF方法进行单位根检验，结果如表1。
从表1的单位根检验结果可以知道，在5%的显著性水平下，变量的原序列是非平稳的，但是一阶差分后的变量序列都是平稳序列。
（三）协整检验
变量LNX1、LNX2和LNY是非平稳序列，但其线性组合可能存在稳定的关系。从上面的分析知道，所有变量都是一阶单整I（1）过程，可以进行协整关系检验。
从表2的分析结果可以看出，特征根、迹检验说明在5%的显著性水平上各变量存在三个协整关系，通过了协整检验，说明变量之间存在长期的均衡关系，各变量能够被其他变量的线性组合进行解释。
（四）向量自回归（VAR）模型构建
向量自回归（VAR）模型是分析内生变量间的动态关系，并且该模型不带有任何约束条件，所以又称为无约束VAR模型。建立向量自回归（VAR）模型的主要目的是用于变量间的动态结构分析，分析随机扰动对系统的动态冲击，包括冲击的大小、正负方向和冲击持续的时间长短。
构建向量自回归（VAR）模型，首先要确定最佳滞后阶数。
依据AIC和SC准则，从表3的结果可知，VAR模型的最佳滞后阶数是1。
由此建立VAR（1）模型，其矩阵表达式为：
LNX1tLNX2tLNYt=0.20920.14080.5628+
-0.78950.12540.0341-0.11020.93380.1681-0.06910.03440.8762×
LNX1t-1LNX2t-1LNYt-1
三、向量自回归（VAR）模型的分析检验
（一）脉冲响应函数分析
脉冲响应函数（IRF：impulse-responsefunction）描述的是一个内生变量对残差冲击的反应（响应）。具体是指，在随机误差项上给予一个来自系统内部或外部的标准差大小的冲击，经过冲击后对内生变量的当期值和未来值所产生影响，这种影响称为动态影响。
脉冲响应函数反映的是系统内部所有变量间的相互影响，具体是通过将全部变量纳入到同一个系统进行分析，其分析的结果经过系统内部全部信息的相互作用。
根据图1VAR模型的稳定性检验结果可以看出，所建立的VAR（1）模型的全部特征方程根都小于1，说明模型是稳定的，可以进行下一步的脉冲响应函数分析。
对于脉冲响应函数分析，采用广义脉冲方法，这样可以避免由于变量的输入顺序不同而造成脉冲输出结果的影响。脉冲响应分析结果如图2。
从图2可以看到，当在本期给金融发展一个正冲击后，专利申请在当期后开始出现正向增长势头，冲击效果一直在持续增长，并且冲击的持续期比较长。总体来看，金融发展对专利申请的冲击效果还是很明显的。这说明，我国金融市场的发展相对滞后，不够完善，对科技创新的支持作用不是很强，从另一个角度也说明政府政策的时滞性；但从长远的作用来说，金融发展对科技创新的支持和促进作用还是比较明显的。
当在本期给政府财政科技拨款一个正冲击后，专利申请反应迅速，虽然当期出现一定的负值，但不到第2期冲击效果就出现正值，并出现与金融发展类似的效果，冲击效果一直在持续增加，不过当期增加幅度要强于金融发展对专利申请的冲击影响，其冲击效果也是保持一个长久稳定的正向冲击反应。这表明政府财政科技拨款受到的外部正向冲击通过政府的财政预算传递给专利申请，对冲击的反应直接、迅速，具有显著的促进作用，并且具有较长的持续效应。
从金融发展和政府财政科技拨款对专利申请的正冲击反应来看，在当前对于科技创新的支持力度和作用效果比较明显的是政府财政预算。笔者认为，这与我国金融市场的发展程度和资本逐利有关。我国的金融市场改革较晚，相关制度等还存在不完善之处，2014年社会融资规模为16.46万亿元，而企业债券占比14.7%，非金融企业境内股票融资占比2.6%，证券市场在整个社会融资中所占比重不是很大，我国社会融资仍偏向于间接融资，直接融资的比重还较低。同时，由于我国特殊的经济体制，银行在信贷支持上偏重于国有及大型企业，对科技创新力很强的中小企业支持力度不足。当前我国银行出现的“钱荒”现象在一定程度上说明了这个问题。
从上面的分析可以看出，金融发展对于科技创新的支持力度存在严重的滞后性，但其对科技创新的作用不可忽视，其支持效应也是持久的。
（二）VAR模型的方差分解分析
对于VAR模型的动态特征，还可以采用方差分解方法对其动态特征进行研究。方差分解（variancedecomposition）是比较不同变量的冲击对一特定变量的影响强度或贡献度，通过将系统的均方误差进行分解，分解成不同变量冲击所做的贡献。通过方差分解分析的结果，可以知道随着时间的推移，在科技创新的支持作用中，金融发展和政府财政科技拨款的贡献度。具体结果见表4。
从表4可知，不考虑专利申请本身的贡献率，随着时间的推移，金融发展冲击对专利申请的贡献率逐步稳定增长，在第10期达到最大，为3.98%；政府财政科技拨款的冲击对专利申请的贡献率一直平稳增长，在第10期达到了近37%。对比金融发展与政府财政科技拨款冲击对专利申请的贡献率可以发现，金融发展的贡献率较低，发展空间巨大。与张军（2006）认为金融发展在促进经济增长和技术进步方面所起到的作用非常有限这一结论相类似。
四、结论与建议
通过上面的实证分析结果可知，金融发展在促进科技创新方面所起的支持作用不是很强，具有时滞性，并且金融发展对科技创新的促进作用较低，但其冲击效应较为持久，发展空间巨大；相对来说，政府财政科技拨款对科技创新的支持作用反应迅速，效用明显。针对模型的实证检验结论，提出一些建议：
（一）继续加大政府财政科技的力度
模型结果表明，我国政府财政科技拨款对科技创新具有较强的支持作用，且支持效果比较持久。相对于其他科技创新活动活跃的国家和地区，我国的财政科技拨款占政府财政总支出的比重较低。龚传洲（2010）的研究数据表明，在2009年我国财政科技拨款占政府财政总支出的比重才上升到4.2%。因此，对于科技创新的支持、促进产业结构的转型，我国财政科技投入应该建立一个有效长久的稳定增长机制，促进财政投入对科技创新的冲击效果。
（二）构建多渠道的科技创新资金投入
模型结果显示，金融发展对于科技创新的冲击作用较弱，这也说明我国金融业发展没有真正为实体经济服务，对企业尤其是中小企业的信贷支持较少，严重阻碍了我国科技创新活动的进行。因此，进行科技创新，就应该发展多元化资金来源渠道，完善中长期信贷市场对科技创新的贷款定价，最大限度地支持科技创新；优化创新型企业的信息披露，充分发挥证券市场的融资能力，减少企业对银行信贷资金的依赖。
（三）充分发挥商业银行对科技创新的服务，尤其是地方性非国有商业银行
发挥城市商业银行的本土特性、与本地域企业联系比较密切、熟悉客户的资信与经营状况的优势。相对国有大型银行来说，城市商业银行能够有效地避免信息不对称问题，并且方便对地方企业进行监督，应充分发挥城市商业银行的比较优势。
（四）构建金融公共服务平台
科技创新活动具有高投入、高风险，资金占用期长的特征，并且活动主体多为新兴产业的中小企业。商业银行放贷以流动性和安全性为本，通过风险投资公司、创业投资基金等科技创新平台来提供金融支持，充分利用融资平台对项目风险等的鉴别能力，能够有效地防范和控制风险，降低银行的成本。
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关键词:科技金融科技企业创新发展
一、科技产业发展现状
(一)高新技术产业发展迅猛。2009年，无锡市高新技术产业实现产值4750亿元，是2005年的3.62倍;产业增加值1048.8亿元，占规模工业增加值的比重达到43.6%。截至目前，全市共有1000多家企业近600个项目申报了省各类科技计划，按国家标准认定的高新技术企业累计达到517家。
(二)新兴产业发展初具规模。目前，以物联网、集成电路、服务外包、原创动漫等为代表的新兴产业正在无锡迅速发展。2009年，经国务院批准，无锡市设立了国家传感网创新示范区，成为了全国20个服务外包示范城市之一，集成电路产业营业收人占全国的25%，光伏太阳能产业组件产值更占全球的11%0
(三)"530’，企业发展态势良好。自2006年起，无锡开始实施吸引领军型海外归国人才来锡创业的“530"计划，目前全市注册落户“530"企业达960多家，注册资本超过28亿元，其中已实现销售的有153家，2009年实现销售13.4亿元，销售超千万元和百万元的企业分别达到14家和53家。"530”企业已成为无锡新兴产业发展的一支重要力量。
二、科技金融发展情况及主要成效
(一)科技产业具有现实融资需求
1.实现产业规模化科技项目和企业得到重点支持。近年来，全市高新技术园区、国家创新试点企业、产业技术创新战略联盟试点机构等企业和项目已逐步成为银行信贷支持重点对象，2009年以来全市银行机构累计发放科技贷款金额超过600亿元。
2.大量初创型科技企业和新兴服务业具有融资需求。"530”计划实施3年多来，全市近千个企业项目已有近1/6开始实现销售逐步走上产业化发展阶段，同时一批具有较高科技含量和发展前景的新兴服务企业发展迅速，随着这些企业的快速发展和不断壮大，不同程度的融资需求日益显现。
3.产业化初期科技型中小企业融资需求特点明显。与成熟科技企业或传统产业相比，初创阶段科技型企业融资需求呈现轻资产、小金额特点。经对近80家处于产业发展初、中期科技型中小企业调查显示，已初步实现技术成果转化、产品进人销售阶段企业提出的融资需求大多在200-500万元之间，且均体现出自主知识产权、技术专利等无形资产丰富，房产、设备等有形资产缺乏特征。
(二)科技金融扶持政策初步建立
1.出台海外引才专项政策。2006年以来，无锡逐步形成了以“530"计划为主体的海外引才体系，并配套实施“三个100、两个300"扶持鼓励政策，即政府提供100万元创业启动资金、不少于100平方米工作场所和不少于100平方米住房公寓、不低于300万元的创业风险投资、不低于300万元的资金担保。
2.落实科技保险补贴政策。2009年，无锡市出台了《科技保险费补贴资金使用管理办法》，设立了总额200万元科技保险补贴资金，当年全市科技保险保费收人达1313万元，在全国科技保险创新试点城市中名列第二(仅次于北京)，为高技术企业提供了近218亿元风险保障。
3.加大科技担保扶持力度。除了国家、省有关扶持担保机构政策外，无锡市还将担保机构为科技型的中小企业提供票据贴现担保、委托贷款、设备和融资租赁等形式的融资担保纳入财政补贴范围，仅2009年市本级即安排了3000万元担保补贴。
4.大力发展创业投资。2009年无锡市设立了分5年到位的10亿元规模专项引导资金，当年即引进10家创投企业、18.6亿元资金规模，年末全市创投基金规模72.8亿元，创投企业家数和投资项目位居全省首位。
(三)信贷产品创新服务稳步推进
1.创新融资服务方式。一是发放“530"企业专项贷款。仅去年借助政府“530"担保、再担保体系的支持，全市4家银行先后向“530"企业发放专项贷款3450万元。二是用好科技贷款风险补偿奖励政策。近年来，无锡银行机构先后共获省财政科技贷款风险补偿奖励8713万元(列全省第一)的同时，实现了每年科技贷款增长占全部新增贷款均在20%以上。三是创设“贷投结合”模式。如浦发银行无锡分行今年年初与无锡新区创投集团达成了根据科技企业发展阶段进行“先投后贷”或“先贷后投”的合作模式，即针对初创期科技企业采取“先投后贷”，对成长期科技企业双方协商选择其一。
2.创新信贷支持产品。一是发展股权质押贷款。据不完全统计，无锡市近年来已办理股权质押贷款60多亿元(包括企业用股权质押向担保公司进行反担保)。二是发展专利权质押融资。在人民银行推动下形成了“政府引导、人行推动、自主决策、市场运作、适度让利”的无锡专利权质押贷款模式，今年交行无锡分行、锡州农商行已分别对2家专利权企业达成贷款支持意向3300万元。三是发展银险合作产品，如中行无锡分行与平安财险合作，为10余家中小科技企业提供“应收帐款+信用保险+信贷”方式的贸易信用保险融资近1.5亿元。
3.创新信贷管理机制。一是提高信贷审查效率。如江阴农商行对科技企业做到了营销与授信预调查、授信调查与审查、前期授信检查与当期授信调查、信用评估与额度核定审批的“四个同步进行”。二是加大激励考核力度。如华夏银行无锡分行对科技企业信贷营销采取贷款增长任务单独考核、适当提高营销人员奖励的政策，对授信管理人员也采取薪酬与业务、效益等综合绩效指标挂钩方式考核。
关键词：科技金融融合；创新型城市；政策措施
1创新型城市建设过程中科技与金融融合的必要性
在创新型城市建设过程中，金融投入和科技产出是其评价体系中两个重要的评价指标，是推进其发展的重要两翼，发挥着举足轻重的作用。创新型城市建设需要科技创新的支撑，而科技创新过程中又需要金融体系为其提供充沛的资金来源。反过来，科技创新能力在不断增强的过程中必然会对金融体系提出更高的要求，促进并深化金融体系的改革与完善。因此，两者的有效融合能够促进科研成果向实际生产力的转化，提高创新型城市建设的效率，是创新型城市建设过程中必不可少的一环。
1.1科技与金融的有效融合为创新型城市建设提供强劲的推动力
创新型城市建设是否能够稳步发展的一个决定性因素就是在其背后是否存在一股强劲的推动力。作为创新型城市建设中的两个核心的动力部门，科技和金融无疑将成为这股推动力的重要组成部分，两者的有效融合将有助于创新型城市建设。一方面，在创新型城市建设过程中，科技凭借其自身优势，能够不断提升城市的核心竞争力、促进经济发展。而科技自身发展、进步离不开金融的支持，同时它也能够引导金融资源在不同生产部门、不同地区之间进行流动，促进金融资源的优化配置；另一方面，金融在为科技发展提供大量资金帮助的同时也在不断自我完善、规范，如相关政策法规的颁布实施、新的金融产品研发等，而这些方面在无形中又推动了创新型城市建设。因此，充分利用科技与金融两者的融合，不仅能够为创新型城市建设提供强劲的推动力，同时也能够为其营造一个高效的发展环境。
1.2科技与金融的有效融合为创新型城市建设提供基础保障
创新型城市建设包括制度创新、服务创新、科技创新、知识创新、文化创新等几方面内容，需要政府、科技、财政、文化、教育等各个部门的协调配合，建立长效机制，实现信息、资金、技术等要素的高效交流传递。这种“高效的交流传递”是以科技和金融所提供的技术及资金为基础的。科技的进步，特别是在科研成果向生产力转化的过程中，将会在无形中促进知识创新、带动服务完善、推进制度规范；同时，随着科技与金融融合的程度不断深入，金融市场体系日益成熟，多层次的金融资本市场应运而生，保险、基金、证券等专业金融机构的涌现拓宽了创新型城市建设中资金的来源渠道。因此，作为创新城市建设中两个基础部门，科技与金融的进一步融合，可以为创新型城市建设提供有力的创新保障。
1.3科技与金融融合能够有效反应创新型城市建设的创新效果
在创新型城市建设过程中，金融投入和科技产出是其评价体系中两个重要的评价指标，其中科技产出指标可以具体细化为发明专利、学术论著、部级获奖成果、科技对经济的增长贡献、经济增长方式转变等二级指标，这些二级指标是创新型城市建设效果最直接的体现。一项科学技术的创新，无论是出自高新技术企业还是高等院校，一般都要经历“基础研究、应用性开发、产品设计、产品试制、商品化”的阶段，才能完成从一般科研成果向市场化推广的过程。在这一系列过程中，如果缺少充足的金融资本的注入，科技研发将流于形式，不能取得最终成果，充分体现“创新型城市建设的创新效果”的作用更是无从谈起。因此，将科技与金融有效融合，能够很好地解决科技研发阶段所遇到的资金困难问题，促进科技成果的市场化推广，提高社会生产效率，进而有效反应创新型城市建设的进程和效果。
2重庆创新型城市建设中科技与金融融合的基础
2.1经济加速发展、产业调整不断增强
2012年，重庆GDP11，459亿元，增速达到13.6%，排在全国第3位；人均GDP达到6，190美元；地方财政一般预算收入1，703亿元；新产品和专利产品产值超过4，483亿元，新产品产值占工业总产值比重连续5年居全国前二位。战略性新兴产业（如新一代信息、节能环保装备、生物医药、节能与新能源汽车等）产值占工业总产值比重不断提高，逐渐成为重庆工业的主体和国民经济的支柱。经济快速发展和产业转型升级为重庆建设创新型城市奠定了良好的经济和产业基础。
2.2科研条件不断夯实，科技平台建设逐步推进
R&D（科学研究与试验发展）经费支出是衡量一个国家或地区科技竞争力的重要指标，是政府制定科技政策与发展战略的重要依据。近年来，重庆科研基础条件不断夯实，R&D经费投入稳步增长。在科技投入方面，2010年，重庆财政科技投入达19.4亿元，占一般预算收入2.04%，R&D经费支出在“十一五”期间年均增长25.5%，至2010年达100亿元，占GDP比例为1.27%。2012年，全市R&D经费支出达到159.8亿元，R&D/GDP达到1.39%，综合科技进步水平指数年均增速连续3年保持在全国第十三位，西部第二位。与此同时，科技平台建设也随之深入推进，研究开发平台建成市级以上实验室66个、工程技术（研究）中心112个、企业技术中心205个；资源共享平台入网大型科学仪器价值12.5亿元，建成全国首个“科技检测超市”；成果转化平台建成科技成果转化中心25家、科技企业孵化器42家、生产力促进中心60家。科技基础条件的不断完善和科技资金投入的逐渐增强，为科技与金融融合提供了夯实的科技基础。
2.3金融相关体系不断完善，总体金融环境良好
重庆是长江中上游地区金融中心，拥有得天独厚的总部经济和庞大的金融资源。目前，重庆市已形成了包括国有（国有控股）金融机构与民营金融机构、中资金融机构与外资金融机构、银行业金融机构与非银行业金融机构、以及金融调控机构与金融监管机构在内的结构合理、功能完备、相互协调的金融组织体系。同时，配合着金融产品体系和服务配套体系的日益完善，重庆优质、高效的金融环境已逐步构成，为创新城市建设过程中科技与金融的融合奠定了扎实的金融基础。
2.4相关政策法规基本形成，为促进融合提供了政策保障
政府通过颁布相关政策法规和各种经济政策可以很好地扶持、引导、保障科技与金融的有效融合。例如，重庆率先以地方立法的形式颁布了《重庆市科技创新促进条例》，鼓励设立科技创业投资引导基金和科技创新融资担保机构，引导创业投资企业投资预期良好的科技项目或者初创科技企业，支持科技创新和科技成果转化。同时，还出台了《关于促进重庆金融业加快发展的若干意见》、《关于促进重庆资本市场发展的意见》、《重庆市金融业发展激励政策实施细则》、《重庆市科技创业风险投资引导基金管理暂行办法》、《关于鼓励股权投资类企业发展的意见》、《关于鼓励企业改制上市若干政策的意见》、《重庆市科技投融资专项补助资金管理暂行办法》等一系列政策文件，政策保障体系日臻完善，为科技和金融的有效融合奠定了政策保障基础。
3重庆创新城市建设中科技与金融融合的成效
3.1科技创新研发实力持续增强
在科研条件不断夯实、科技平台逐步搭建、科研投入逐年增加的基础上，重庆科技创新研发实力持续增强，特别是在重大科技专项项目的数量、新能源汽车等战略性新兴产业发展速度等方面取得了长足进步；同时，依托两江新区、部级高新区等一批重点园区和基地，聚集了海装风电、远达环保、中冶赛迪、长安新能源等龙头和重点企业；随着移动通讯等7个国家高新技术产业化基地和创新药物孵化基地落户重庆，逐步形成了国内规模最大的超声、微系统、血透析医疗器械产业。
3.2科技创新服务体系逐步形成并完善
科技创新在创新型城市建设过程中的地位举足轻重，而其是否能够充分发挥应有的作用又有赖于科技创新服务体系是否完善。在这样的背景下，重庆通过颁布相关政策法规和各种经济政策不断完善其科技创新服务体系，以市场为导向、以高新技术企业和高等院校为主体，为科技创新集聚科技资源，促进科研成果向市场化转化，不断为科技创新提供支持。在高新技术企业数量方面，2010年重庆已有791家高新技术企业，占规模以上工业企业总数的11.1%，由此带动工业增加值856.2亿元，占GDP比例10.8%；在科研院所数量方面，各类科研院所98家，“十一五”期间，成功组建以重庆市科研院、农科院、质检院为代表的大院大所；在产学研合作方面，以技术创新链打造产业链，推动企业、高校、科研院所合作创新，成功组建产业技术创新战略联盟16个，其中国家子联盟4个。
3.3金融要素市场发展迅速，科技企业融资渠道拓宽
随着金融体系的不断完善，目前，重庆已初步建成西部地区最为完善和发达的金融要素市场体系，主要包括重庆金融资产交易所、重庆股份转让中心、重庆联合产权交易所、重庆农村土地交易所、重庆农畜产品交易所、药品交易所和航运交易所七大金融要素市场，累计实现交易额1，900亿元。金融政策法规的建立健全，也为促进科技与金融融合提供了多层面的金融保障和金融工具，例如：科技保险、高新技术领域软贷款、科技贷款贴息、商业银行对高新技术企业的信贷支持措施等。同时，重庆金融机构集聚效应开始逐渐凸显，各商业银行营业网点的广泛分布，证券、期货、保险、信用担保、小额贷款等各金融机构逐次成立，既拓宽了科技融资渠道，也提供规避风险的保障。
3.4科技与金融之间的有效联动机制建立
科技与金融的有效融合的前提条件是要在其之间建立一种有效的联动机制。目前，重庆促进科技与金融融合的联动机制已基本建立，例如：在国内率先建立的“科技专家参与贷前评审机制”实施框架，现已应用于银行科技项目信贷评审中；科技部与中国银监会联合授牌的全国首家“科技创新金融服务中心”，整合相关政策与资金资源，为科技型中小企业开辟“授信绿色通道”；初步搭建和正在完善“投、保、贷”动态共享信息平台，初步形成联动机制，作为首批科技保险试点城市，初步建立了政府、保险公司、中介机构、企业互动的运行模式创新设立多个险种。
4创新城市建设过程中促进科技与金融融合的建议对策
4.1完善政府支持体系，强化政府服务功能
在促进科技与金融融合的过程中，政府作为主要营造者、引导者，应发挥其积极作用。在现有的基础上，政府应从实际情况出发，不断完善包括政策保障、财政支持力度和聚集公共资源等在内的支持体系，强化政府的服务功能，实现金融、科技、生产的一体化。在政策保障方面，政府在制定、出台相关政策法规时，应该重点关注政府、企业、金融机构、中介机构的联动作用，从政策层面保证科技和金融融合的顺利实施。同时，鼓励企业与金融机构建立信息共享、利益共赢的联动机制；在财政支持力度方面，政府需要更多考虑创新财政投入方式，建立稳定的政府投入增长机制，设立财政资金池，创新多元化、多渠道的投入模式，充分发挥财政资金撬动信贷等资金的作用，提高有限财政资源的配置效率和财政资金的使用效益；在聚集公共资源方面，应加强与高新企业、高等院校、科研院所的合作，形成“政、产、学、研、金”创新体系。特别是在聚集创新型人才方面，完善人才激励、考评机制，实行人才引进“零门槛”准入制度，消除人才自由流动和合理配置的体制障碍，鼓励科技人才在高等院校、科研院所和企业之间的交叉任职或兼职，发挥市场在高技术人才资源配置中的基础性作用。
4.2建立健全市场化的金融支撑体系，拓展金融服务功能
健全的金融制度、完善的金融体系能够为促进科技与金融融合提供丰富的金融产品、金融服务和投融资工具，同时能够分散融合过程中相应的公众风险，优化资源配置。因此，在创新型城市建设的过程中，充分利用金融体系对科技发展的促进作用，向市场提供有盈利前景的金融产品，拓展金融服务功能。可以通过聚集新型金融机构、引进科技保险专营机构、打造科技金融集团等方式来健全金融服务机构体系；通过做大创投规模、完善基金链条、拓展科技担保品种、建立完善风险评估和奖惩制度、推进科技企业债券融资、引导和支持企业进入多层次资本市场等方式创新金融服务手段，拓展金融服务功能。
4.3完善科技支撑系统，推进创新互动平台建设
科技资源互动平台是创新型城市建设的重要组成部分，是保障科技创新能力不断提高，促进科技与金融融合的重要基础条件。因此，要从重庆实际情况出发，逐步建立以优化配置科技资源为目的交易集成服务系统、以信息化网络技术支撑征信为目的的信用体系系统、以培育科技创新企业为目的的企业孵化系统和为科技型企业提供有效质押服务的知识产权抵质押登记系统。通过上述科技支撑系统的建立，发挥其产权交易、创业孵化、咨询评估、风险投资等作用。同时，推进两大创新互动平台建设，以展示重庆科技创新的主要成果。一方面是依托创投协会组织各类交流活动的交流平台，全方位、多角度的帮助科技型中小企业拓宽融资渠道，了解融资知识，掌握融资手段，更好的加快企业发展；另一方面是依托重庆高新技术成果交易会的科技展示平台，通过融入科技金融元素，举办主题活动，推进科技与金融融合。
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关键词：科技金融；农业发展；借鉴经验
中图分类号：F831文献标识码：A文章编号：1001-828X（2014）09-0355-01
一、美国科技金融支持农业发展的经验分析
1.完善的风险投资体系
由于美国风险资本对于科技创新领域投资的热衷，决定了美国企业投资资金主要用于企业创建初期以及发展阶段，这就为新技术、新产品、新项目的研发与发展提供了动力和良好的发展平台。美国政府为了平衡风险、减少风险、增加企业创新积极性、鼓励企业风险投资，制定了一系列税务改革政策以及降低贷款利息政策，以加强经济市场对农业科技创新的资金支持。
2.信贷保全体系的构建
目前，美国在科技金融全面扶持农业发展的过程之中，根据适用范围形成如下几个层次的中小型企业信贷保全系统。一是全国性信贷保全系统，它是由小企业管理局及所在地的办公室直接管理。一般情况下，通过政府信贷保全系统，中小企业科获得商业银行长达25年的贷款，并获取利率优惠。二是区域性信贷保全系统，它是由地方政府来进行管理的，依据各地具体情况不同而实施不同的政策。三是社区性信贷保全系统，它是为社区性的融资活动提供担保，有助于推动基层农业科技创新组织的建设。
3.债券在市场上的灵活发行
发行债券，是企业最为有效、最常用的融资方式。美国政府为农业企业债券发行制定了较为宽松的政策，用以支持农业企业的融资活动，促进农业科技化、信息化发展。在具体工作当中，只要农业企业和证券公司对债券发行的聚义条件协商一致，就可以实施债券发行活动。这就为中小企业发展提供更多的融资平台，有助于解决企业建设初期和发展阶段的运营资金短缺情况。与此同时，农业型的中小企业还可以获得美国政府的小企业管理局提供的直接的资金支持、技术支持以及管理支持。
4.建立健全的科技金融资本市场
建立健全的科技金融资本市场，是农业型中小企业创立和建设不可或缺的条件之一。目前，国际上应用比较广泛的科技金融支持农业发展的政府政策中，不仅仅只有政府财政支持以及信贷保全支持。例如，美国的联邦土地银行可向社会以及金融市场发行债券以及票据筹集资金。此外，美国还为科技型企业以及小企业能够顺利的进行融资活动，而成立了专门的融资市场。
二、我国科技金融下农业发展过程中遇到的问题
1.科技金融支持农业发展的必要性
从内在逻辑上看，农业产业的顺利发展离不开科技金融的支持，科技金融与农业产业的结合，能够实现农业产业的全面发展。农业是我国第一产业，也是国际民生之本。但是，近几年来受到环境污染、植被破坏、可被农业产业利用土资源减少等威胁，农业产业已经成为弱质产业，全面扶持农业产业的振兴与发展科迫在眉睫。科技金融为农业产业的发展提供了融资支持、技术支持以及管理支持，使得农业产业能够得以顺利发展。
2.我国科技金融下农业发展过程中遇到的问题
（1）缺少发展资金
目前，我国农业产业严重缺少发展资金。这就使得许多新技术、新成果在探索和研发的过程中，因为缺少资金支持而被迫停止或者暂停，从而减缓了农业产业企业的前进脚步，致使农业产业发展停滞不前。
（2）缺少扶持政策
在科技金融融合的过程中，政策性金融在一定程度上阻碍了其发展。现有的政策性银行并不能为科技金融提供专业支持，不能满足科技创新的需要。另外，信贷保全体系以及风险补偿机制也缺少规范、有效的规章制度，立法环节也有其滞后性。
（3）缺乏人才支持
企业要进行科技创新离不开人才的支持，在企业科技创新的研发、设计、制造、销售、咨询等各环节中，人才成为实现科技创新目标的关键因素。我国农业企业发展速度相对缓慢的最主要原因之一就是人才资源结构不合理。目前，我国企业急缺高素质的科研型人才、技术性人才以及管理型人才。
三、美国科技金融对中国农业发展的启迪
1.建立健全信贷体系，改善信贷环境
良好的信贷环境是金融市场保持有序发展的基础。在实际操作中，可以借鉴美国的经验，由政府出资，采用市场化管理，使竞争与机遇并存，同时，与金融机构联合，监理企业信用档案，用以监督企业信用度和偿还能力。
2.扩展科技金融融资渠道，实现科技融资多元化
我国要全面实现政策性金融的杠杆作用，完善科技银行的运行体系，明确科技银行的法律地位。与此同时，还要建立健全政策性担保体制，完善相关制度的同时，探索和开发更多的担保业务以及中间业务，用以扩宽科技融资渠道，实现融资的多元化。
3.完善风险投资建设
在完善风险投资方面，我国政府要基于大力的政策支持和法律支持，为农业企业提供积极的财政、优惠的税收政策以及信贷政策。此外，放宽国外资本流入的条件等灵活性融资方式也为农业发展提供了便利条件。